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标题：四川省长上周收到5条建议，说的都是股市

1楼

封存发表于：2015/11/3 10:06:00

年以来，国内A股市场经历了一场巨震，先是一路高歌上涨，6月开始又急剧下跌，股民财富缩水，政府出手救市。

　　股市如此大起大落，引起了广泛的反思，但有一点是形成共识的，那就是我国与证券相关的法律制度需要进一步健全和完善。事实上，现行《证券法》目前正在“大修”过程中，修订幅度大大超过2005年。

　　在《证券法》修订过程中，四川需要做些什么？10月30日在省政府常务会议上，四川省社会科学院常务副院长周友苏讲解了《证券法》与股票市场风险防范，并向与会的省长们提出了5点建议。

　　《证券法》为何大修

　　我国《证券法》出台于1998年，2005年作出一次较大的修改，现行《证券法》共12章，240条。

　　股市，是《证券法》规制市场的重要内容，关系到千家万户投资者的切身利益，关系到国家的经济安全和社会稳定。目前，我国开户股民已经接近1亿，90%以上为自然人。

　　炒股必然就风险。股市风险管控有多种方式，但法律是最重要的手段。国外经验表明，证券法需要“常修常新”。现行《证券法》正在“大修”过程中，因为它存在的不足和缺陷也越来越明显。

　　《***中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出了“推进股票发行注册制改革”的要求，直接推动了《证券法》的修改。

　　长期以来，我国股票发行采取核准制，通过政府公权力来为证券市场把关，从发行入口处，减少和杜绝欺诈行为。这样做抬高了准入门槛，加大了股票发行成本；同时，还加重了政府的风险和责任。

　　注册制是目前绝大多数国家采取的做法。我国的注册制框架为：股票公开发行不再需要证监会来核准，也不设定财务、盈利等门槛；发行人提交的文件都由证券交易所负责审核，发行审核与上市审核合二为一；审核通过后，提交证监会注册即可。

　　注册制的优劣

　　注册制将对股市产生哪些影响？一方向，股票发行会更加市场化，上市门槛大大降低，也不需要排队，现行上市公司的“壳资源”“壳价格”也可能不复存在。另一方向，随着政府在发行环节的退出，中介机构能否胜任“市场看门人”的职责还需关注，更考验企业的道德和股民的鉴别力。

　　针对可能出现的风险，《证券法》修订草案设计了相应的配套制度：一是改革证券交易所体制，强化中介机构的义务和责任，使之充分发挥“看门人”角色；二是强化对欺诈发行、虚假陈述等违法行为的追究；三是加大和完善对投资者权益的保护；四是改革现行证券监管制度，加大惩处，提高违法成本；五是建立和完善退市制度，优胜劣汰；六是构建多层次资本市场，在证券交易所之外新增了3种交易场所。

　　注册制的推出，已无悬念。但《证券法》修订草案还是比较谨慎，注册制暂时只针对股票发行，债券等其他证券仍然适用核准制；证监会还保留了最终的注册权。中国证监会发言人最近指出：“注册制改革是一个系统工程，需要循序渐进，稳步实施。”

2楼

封存发表于：2015/11/3 10:07:00

专家对四川的建议

　　我国目前对股票市场实行中央集中统一的监管体制，地方政府能够介入的空间十分有限。在防范股市风险上，地方政府不仅要配合，还要推进地方金融和区域经济的发展。

　　结合四川省的实际，充分利用法律和政策提供的空间，周友苏提出5点建议：

　　第一，省政府要加强与证监会等部门的沟通，关注注册制全面实施可能为我省经济发展提供的机遇和可能出现的风险，应组织有关专家对股市近期和未来发展的态势作出预判，增强我省相关决策的前瞻性、科学性和可行性。

　　第二，配合证监会严格要求我省区域内的上市公司、拟上市公司及其高管等，同时发挥行业自律、公众监督等方面的合力，减少违法违规的现象，提高我省上市公司的质量和数量。

　　第三，加强与沪深两个证券交易所的合作；抓住机遇将我省更多符合条件的公司推出上市，为我省经济发展提供更多的融资支持。

　　第四，加快场外交易市场的发展。场外交易市场不仅可以缓解的中小企业的“融资难”问题，而且可以分散股市风险。截至今年8月初，新三板挂牌公司已达3098家，我省有55家；成都（川藏）股权交易中心是全国唯一跨省区的区域性股权交易市场，目前有挂牌企业238家。但相比沿海和中西部的许多省区，我省场外交易还处于相对落后的状况。

　　第五，加强投资者风险意识教育和法治意识的培养，大力培育机构投资者。

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