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■本报记者 张 颖 任小雨 吴 珊 乔川川
编者按:俗语说“二八月,乱穿衣”,在当前乍暖还寒的市场环境中,A股市场的热点也是频繁切换。如何准确把握市场投资风口?分析人士表示,今年以来公布的多项经济数据均超过预期,加之部分上市公司的年报业绩有明显改善,股市信心受到提振,自1月16日金针探底后,大盘呈现稳步反弹趋势,市场资金的动向成为影响后市热点形成的重要力量,应密切关注。今日本专题特从市场资金、产业资本、融资融券、沪股通、深股通和大宗交易等五路径深入分析,自1月16日以来本轮反弹过程中主力资金的投资新动向,以供投资者参考。
大单资金持续流入银行等五大行业
1月16日以来,A股市场呈现震荡反弹的趋势,个股表现较为活跃,市场人气逐渐回升。《证券日报》市场研究中心根据同花顺(67.460, -0.06, -0.09%)数据统计显示,1月16日以来截至昨日,两市共有593只个股呈现大单资金净流入态势,占两市A股总数19.71%。
具体来看,上述593只个股中,有227只个股期间累计大单净流入在亿元以上,其中,奥瑞德(27.900, -0.22, -0.78%)、渝开发(10.330, -0.17, -1.62%)、方正证券(8.590, 0.10, 1.18%)、中南建设(10.150, -0.30, -2.87%)、富瀚微(281.000, 4.44, 1.61%)、张家港行(25.140, 0.36, 1.45%)、道森股份(40.270, 3.33, 9.01%)、盛运环保(10.480, -0.11, -1.04%)、赣锋锂业(37.480, 3.31, 9.69%)、文投控股(22.230, 0.05, 0.23%)、江阴银行(20.700, -0.51, -2.40%)等11只个股期间累计大单资金净流入均超10亿元,分别达到57.79亿元、55.42亿元、14.55亿元、14.55亿元、14.05亿元、13.38亿元、12.14亿元、11.53亿元、10.70亿元、10.47亿元和10.33亿元。另外,视源股份(90.050, -0.05, -0.06%)(9.37亿元)、格林美(8.440, 0.09, 1.08%)(8.64亿元)、格力电器(28.960, 0.56, 1.97%)(8.32亿元)、贵州茅台(369.850, -0.05, -0.01%)(8.24亿元)、吉比特(325.940, -3.18, -0.97%)(8.00亿元)、新日恒力(15.570, 0.32, 2.10%)(7.88亿元)、数据港(58.270, 5.30, 10.01%)(7.63亿元)和欧普康视(117.000, -0.30, -0.26%)(7.03亿元)等个股期间也获得超7亿元的大单资金青睐。
对此,分析人士表示,尽管近期A市场出现震荡反弹,但市场仍是存量资金在博弈,盘面上呈现出较快的风格切换。在此背景下,跟随主力资金的布局路径,寻找资金深入布局个股,持股待涨或是近期实现超额收益的首选方式。
在上述227只有明显资金流入迹象的个股中,剔除今年以来上市的72只新股,其余的155只个股中有144只个股期间股价实现上涨,其中,90只个股期间累计涨幅均在10%以上,江阴银行期间累计涨幅居首达到103.34%,亚翔集成(33.120, -0.31, -0.93%)紧随其后,期间累计涨幅也达97.38%,而新宏泽(55.960, 5.09, 10.01%)、精达股份(7.060, 0.31, 4.59%)、中际装备(34.290, 3.12, 10.01%)等3只个股期间累计涨幅也均在50%以上,分别为85.05%、68.90%、54.11%。另外,宜宾纸业(43.250, 0.91, 2.15%)(40.56%)、金发拉比(57.250, 0.49, 0.86%)(39.67%)、赣锋锂业(38.25%)、新通联(29.050, 1.15, 4.12%)(34.43%)、格林美(33.12%)、\*ST八钢(8.100, 0.01, 0.12%)(29.81%)、三七互娱(21.010, 0.11, 0.53%)(29.29%)、梅安森(29.300, 0.32, 1.10%)(29.19%)、新日恒力(29.00%)、奥联电子(47.010, -0.11, -0.23%)(27.57%)、水井坊(23.950, -0.44, -1.80%)(27.06%)、科大讯飞(34.220, 0.62, 1.85%)(26.27%)、洋河股份(85.200, 1.90, 2.28%)(25.66%)和兔宝宝(13.860, 0.40, 2.97%)(25.43%)等个股期间涨幅也均超25%。
值得注意的是,从行业分布来看,今年以来截至3月10日,上述593只个股主要扎堆在银行、食品饮料、轻工制造、传媒、休闲服务等五大行业,1月16日以来累计大单资金净流入个股数量占行业内成份股总数比例均超24%,分别达到40.00%、29.76%、29.73%、26.96%、24.24%,涉及个股数量分别为10只、25只、33只、31只、8只。
银行1月16日以来累计大单资金净流入个股数量占行业内成份股总数比例最高,达到四成,涉及个股数量为10只,累计吸金44.39亿元。分别为张家港行(133834.39万元)、江阴银行(103265.59万元)、交通银行(6.160, -0.02, -0.32%)(50958.17万元)、中国银行(3.630, -0.01, -0.27%)(50025.35万元)、工商银行(4.710, 0.01, 0.21%)(34843.97万元)、建设银行(5.880, 0.01, 0.17%)(26833.02万元)、光大银行(4.140, 0.03, 0.73%)(19913.92万元)、杭州银行(22.260, -0.23, -1.02%)(18550.14万元)、江苏银行(10.000, -0.10, -0.99%)(4540.48万元)和华夏银行(11.380, -0.06, -0.52%)(1159.82万元)。
投资机会方面,民生证券表示,银行股业绩的改善现在才刚刚开始,银行业基本面的反转,是几年一次的大周期轮换,因而行情的可持续性较强,投资者仍可择机继续布局。在近期市场回调中,可以择机布局前期滞涨、低估值的个股;待回调到位后,可继续配置上涨龙头。个股方面,重点推荐南京银行(11.760, -0.08, -0.68%),关注前期滞涨、低估值标的:北京银行(9.840, 0.01, 0.10%)、中国银行和交通银行等。
产业资本
反弹以来197家公司呈现净增持
经历震荡回落后,1月16日以来,A股市场出现反弹,期间产业资本大笔增持,率先释放积极信号,提振相关公司股价上涨。目前,在二级市场上嗅觉敏锐的产业资本还在频频出手,有业内人士认为,资金面正随着增持者的增多步入一个良性循环中。
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示,1月16日以来(以增减持截止日期为准,剔除员工持股计划),产业资本共计出手905笔交易,共涉及公司386家,累计净增持股份数量为64305.43万股,变动部分参考市值达到73.31亿元,其中197家公司出现产业资本净增持。
具体来看,1月16日以来,产业资本净增持的197家公司中,有76家公司产业资本期间累计净增持金额超过1000万元,26家公司产业资本期间累计净增持金额更是达到亿元以上。其中,金科股份(5.710, 0.04, 0.71%)、欧浦智网(16.890, -0.40, -2.31%)、森源电气(20.780, -0.24, -1.14%)、新黄浦(19.580, -0.24, -1.21%)、东凌国际(14.510, -0.17, -1.16%)、焦作万方(11.070, 0.04, 0.36%)、长城电脑(10.970, 0.10, 0.92%)、宜华生活(11.660, -0.01, -0.09%)、国海证券(6.570, -0.02, -0.30%)、金桥信息(33.360, 0.74, 2.27%)、天目药业(31.620, -0.96, -2.95%)、浪莎股份(45.900, -0.07, -0.15%)、平高电气(16.200, -0.01, -0.06%)、奥瑞金(8.700, -0.01, -0.11%)等14家公司产业资本期间累计净增持金额均超2亿元,分别为:8.87亿元、7.70亿元、5.64亿元、5.44亿元、5.00亿元、4.93亿元、3.45亿元、2.99亿元、2.93亿元、2.78亿元、2.42亿元、2.22亿元、2.11亿元、2.01亿元。
对此,分析人士表示,产业资本增持行为表明对A股未来预期乐观以及认可当前股市相对低估的价值,看好上市公司前景,愿意通过半年甚至更长的时间来分享企业成长的果实,获取投资收益。而增持比例是判断产业资本增持信心强弱的重要因素,一般情况下,增持比例高的股票组合存在明显的超额收益,而低增持比例组合的收益一般反应得非常快,但超额收益不具有持续性,在实际操作中建议投资者重点关注增持规模占流通股本1%以上、业绩预期向好、估值水平与所属行业基本相当的产业资本增持股。同时,产业资本的增持频率也是分辨其增持诚意的重要指标,就历史经验而言,一个月内出现3次以上增持行为,则表明产业资本确实看好上市公司的估值水平和行业前景。
而从产业资本净增持个股走势来看,上述个股也的确在近期表现不俗。1月16日以来,除上市未满一年的次新股海辰药业(47.090, 0.09, 0.19%)和江阴银行股价翻倍表现突出外,天山股份(14.390, 0.72, 5.27%)期间累计涨幅也在100%以上,达到104.40%,此外,华灿光电(11.700, 0.69, 6.27%)(47.73%)、美欣达(55.590, 0.79, 1.44%)(39.11%)、世纪游轮(80.250, 0.25, 0.31%)(33.02%)、神雾节能(38.250, 0.73, 1.95%)(31.44%)、科大讯飞(26.27%)、摩恩电气(17.800, -0.39, -2.14%)(25.80%)、东凌国际(24.02%)、杭叉集团(28.730, -1.04, -3.49%)(23.41%)、新湖中宝(5.140, 0.47, 10.06%)(22.67%)、金桥信息(21.05%)等个股期间累计涨幅也均在20%以上。
值得一提的是,上述产业资本净增持个股呈现出低价绩优的特征。截至昨日,A股均价达到21.66元,有135只产业资本净增持个股最新收盘价低于这一水平,占比68.53%,其中,\*ST钒钛(2.530, 0.02, 0.80%)(2.53元)、香江控股(3.890, 0.02, 0.52%)(3.89元)、博汇纸业(4.760, 0.11, 2.37%)(4.76元)、新湖中宝(5.14元)、华峰氨纶(5.560, -0.03, -0.54%)(5.56元)、浙富控股(5.570, -0.03, -0.54%)(5.57元)、保税科技(5.600, -0.10, -1.75%)(5.60元)、金科股份(5.71元)、佳隆股份(5.750, 0.00, 0.00%)(5.75元)、兴蓉环境(5.860, -0.04, -0.68%)(5.86元)等个股最新收盘价均在6元以下;业绩方面,近八成产业资本净增持公司2016年净利润有望出现不同程度的上涨,根据2016年年报预告显示,中泰化学(12.800, 0.10, 0.79%)、天夏智慧(19.960, -0.09, -0.45%)、台海核电(47.470, -0.56, -1.17%)、神雾节能、一汽夏利(7.460, -0.06, -0.80%)、巴士在线(28.180, -0.05, -0.18%)、云海金属(20.100, 0.09, 0.45%)、博汇纸业、新湖中宝等公司预计2016年净利润增幅较为显著。
融资融券
积极布局化工等九大行业
自2月21日两融余额突破9000亿元关口之后,3月份以来两融余额再上新台阶,维持在9100亿元附近窄幅波动,截至3月9日,两市两融余额达到9132.55亿元,较前一交易日略降8.47亿元。
从两融标的股1月16日大盘触底反弹以来截至3月9日期间融资买卖情况来看,949只两融标的股中,有378只两融标的股处于期间融资净买入状态,占比39.83%。其中兴业银行(16.410, 0.02, 0.12%)、中国平安(35.600, -0.18, -0.50%)、万华化学(26.640, 0.15, 0.57%)、民生银行(8.840, -0.03, -0.34%)、中信国安(10.690, -0.32, -2.91%)、格林美、天山股份、航天电子(18.050, 0.03, 0.17%)、洛阳钼业(4.860, -0.05, -1.02%)和百联股份(17.190, -0.06, -0.35%)等两融标的股期间融资净买入额位居前十,分别为:11.04亿元、7.75亿元、6.80亿元、6.40亿元、5.74亿元、5.41亿元、5.13亿元、5.00亿元、4.99亿元和4.77亿元。另外,安信信托(11.970, 0.66, 5.84%)、江苏银行、国泰君安(18.720, -0.12, -0.64%)、金隅股份(4.690, 0.02, 0.43%)、招商蛇口(17.650, 0.11, 0.63%)、贵阳银行(17.410, -0.37, -2.08%)、君正集团(5.200, -0.01, -0.19%)、广汇汽车(9.840, -0.10, -1.01%)、福星股份(12.470, 0.18, 1.46%)和陕国投A(6.580, 0.20, 3.13%)期间融资净买入额也均在3亿元以上。
对于备受融资客青睐的兴业银行,海通证券(15.500, -0.10, -0.64%)表示:该公司基本面情况良好,金融市场业务特色优势持续,全牌照混业经营能力突出,海外扩张伊始,看好公司大资管、大投行战略未来的发展。公司业绩保持行业内较高水平,预计公司股票的估值会有持续小幅提升,目标价18.20元,维持“增持”评级。
而从月内市场表现来看,378只两融标的股中,137只个股月内实现不同程度上涨,其中赣锋锂业、佛塑科技(8.870, -0.19, -2.10%)、亿纬锂能(37.760, 1.36, 3.74%)、凯乐科技(19.830, 0.20, 1.02%)、宝钛股份(22.960, -0.10, -0.43%)、荣之联(21.820, 0.71, 3.36%)、光正集团(11.420, 0.02, 0.18%)、多氟多(31.810, 0.99, 3.21%)、科大讯飞、中国联通(7.780, 0.03, 0.39%)、京威股份(19.020, 1.04, 5.78%)等11只个股期间涨幅居前,均在10%以上,分别为:30.59%、19.38%、18.52%、14.89%、14.17%、12.53%、12.51%、11.26%、11.25%、10.67%和10.39%。
值得一提的是,从融资市场行业变动情况来看,1月16日以来截至3月9日,在28类申万一级行业中,仅化工、汽车、银行、建筑材料、国防军工、轻工制造、钢铁、建筑装饰、有色金属等9类行业处于期间融资净买入状态,净买入额分别为:19.39亿元、16.13亿元、14.61亿元、12.45亿元、9.17亿元、8.70亿元、6.03亿元、2.08亿元和1.71亿元。
在化工行业两融标的股中,万华化学、君正集团、中国石化(5.510, -0.09, -1.61%)、新洋丰(9.690, -0.03, -0.31%)、嘉化能源(9.260, -0.03, -0.32%)、亚邦股份(18.370, -0.04, -0.22%)、新奥股份(13.790, -0.18, -1.29%)、东华能源(12.980, 0.08, 0.62%)和佛塑科技等标的股1月16日以来截至3月9日期间融资净买入额均在9000万元以上,分别为:6.80亿元、3.81亿元、2.83亿元、1.71亿元、1.29亿元、1.26亿元、0.99亿元、0.98亿元和0.93亿元。
对于化工板块后市的布局方向,国元证券(19.850, 0.00, 0.00%)表示:国家加大环境治理和管理力度,对于化工行业有较大影响,部分高耗能、重污染的化工品供给将受到压制,环保将倒逼行业集中度提升、产业结构升级。化工各子行业龙头将从中获益,看好污染较大的农药、钛白粉、粘胶纤维、氨纶、有机硅等子行业限产、开工不足而带来的行业格局改善。行业内细分龙头业绩将大幅改善,同时关注增长前景较好的新材料企业。
对此,有市场人士表示,标的股呈现融资资金大幅净买入,显示出融资客对上述行业及个股的看好,利于相关板块及个股后市表现。