每日经济新闻(博客,微博)实习记者 苏杰德 每日经济新闻记者 岳琦 每日经济新闻编辑 文多
事发时隔两年后，7月13日，深交所公布对山东地矿(000409,股吧)（000409，SZ）重组业绩承诺未履行的相关当事人给予纪律处分，对于业绩失诺的4名重组参与方进行公开谴责并记入诚信档案。
7月4日，《每日经济新闻》曾对于山东地矿借壳重组中承诺方轻易“金蝉脱壳”套现近10亿元等方面进行重点报道。
值得注意的是，两年之后的谴责是否会推动山东地矿业绩承诺的履行？此次公开谴责处分对上市公司新的重组是否带来影响？这些都备受投资者关注。而据《每日经济新闻》记者此前报道，目前的监管措施已经很难触及失诺方背后的“资本玩家”。
失诺两年后被公开谴责
由于山东地矿“借壳”重组中的业绩承诺方至今未履行补偿义务，7月13日，深交所下发《关于对山东地矿股份有限公司相关当事人给予公开谴责处分的公告》。
2012年，山东地矿实施重大资产重组，向8名发行对象发行股份购买资产，并与之签订了《盈利预测补偿协议》，约定标的资产2013年至2015年承诺净利润约5亿元。标的资产如果未达到承诺净利润，8名发行对象要履行业绩承诺补偿义务。
然而，标的资产在2014年就未实现承诺净利润，截至目前仍然如此。
鉴于上述违规事实及情节，深交所作出如下处分决定：对宝德瑞、山东地利、山东华源、褚志邦予以公开谴责处分。同时记入上市公司诚信档案，并向社会公布。
就在7月4日，《每日经济新闻》曾刊发多篇报道，从高估值借壳“埋雷”、业绩承诺期与股票锁定期不匹配、承诺方轻易“金蝉脱壳”套现近10亿元等方面分析了山东地矿业绩承诺兑现难的问题。7月5日，山东地矿新一次重组被否。
目前，山东地矿尚未发起新一轮的重组申请。此次处分是否会影响山东地矿的新重组？北京炜衡（成都）律师事务所律师王彬表示，计入上市公司诚信档案的公开谴责是针对未履行承诺的股东的，而不是上市公司本身或者其控股股东、实际控制人，目前尚不能确定会影响上市公司新的重组，最终还要看监管机构的认定和态度。
套现离场的资本方仍难追责
被谴责的这4名发行对象中，有3名法人背后的资本方早已“金蝉脱壳”。
《每日经济新闻》此前报道，山东华源作为交易方应补偿将近2400万股，不过其至今未补偿一股，而其背后的资本方辰信集团也已蹊跷转让股权离场。《每日经济新闻》记者此前调查发现，在减持了所持有的大部分山东地矿股份后，辰信集团便将仍持有山东地矿股份的山东华源进行了转让，价格不过200万元。
记者统计发现，辰信集团直接套现达5.648亿元。此外，“聚益科系”的3家公司在2014年10月到2015年2月，合计套现超3.41亿元。
聚益科系旗下的宝德瑞、山东地利和北京正润共同参与了山东地矿重组。作为“聚益科系”经营主体之一的北京正润完成了2014年的业绩补偿义务，而宝德瑞、山东地利却没有履行义务。
2015年2月，“聚益科系”将手中持有的山东地利51%股权、宝德瑞100%的股权转让给“无关第三方”，而山东地矿称该两家公司已无法联系。
但“聚益科系”旗下公司方面对《每日经济新闻》记者回应称，目前聚益科与宝德瑞、山东地利没有任何关联关系。聚益科旗下北京正润（正润创投）则已按照协议约定履行了业绩补偿承诺。
在深交所的处分中，宝德瑞和山东地利仍然是山东地矿股东，两者仍持有山东地矿的限售股。山东华源和自然人褚志邦手中的限售股先后被法院质押拍卖。针对4名发行对象不履行赔偿义务的问题，山东地矿5月份已向山东省高级人民法院申请强制执行。
香颂资本执行董事沈萌此前接受《每日经济新闻》记者采访时表示，从以往的实际案例来看，仅仅寻找到涉事公司意义并不大，很多这样的公司都会在第一时间抽逃资金或变更股权，导致原来的公司变成空壳。追责的关键还是要寻找到涉事股东、公司背后的实际控制人。
（责任编辑：季丽亚 HN003）