标题：基金投资的六大“禁忌”

　　对普通老百姓来说，在当前物价上涨快、银行利率低的情况下，把钱存到银行，利息收益很小，是一种不划算的理财方式。但是要投资，面对目前国内众多金融产品，如何选择适合自己的确实很困难。投资最忌讳的事情就是从一个极端走向另外一个极端，例如，前两年股票市场红火，基金、股票投资受到追捧，一些新发行、大比例分红、拆分的基金，老百姓购买热情更是高涨，只要是基金就投资，很少去关注这些产品是否适合我们自己。资本市场出现调整了，许多人又开始对基金恐怕避之不及，只要一说基金，不管是股票型基金还是债券型基金通通拒绝和规避。

　　国内外经验表明，在成熟的资本市场环境下，基金投资也是理财的一个重要渠道。但要树立正常的理财心态，不能抱着“捞一把”、“赚一笔”的心态，把股市当成赌场，试图在股市上实现“一夜暴富”。在这种心态的驱使下，一旦遭遇投资失利，将带来无法挽回的损失，同时也影响了家庭生活。“不把鸡蛋放在一个篮子里”，把风险控制在一定范围内，就可以获得较好的收益。

　　一般而言，我们选择基金产品应考虑的因素有：基金公司旗下产品线丰富(各类基金产品都有)、整体业绩表现优良(没有太突出，也没有太落后)、基金公司负面消息少(或没有更好)、基金公司成立时间较长(有历史业绩和风险作为参考)和基金经理变更不太频繁等，选择这样的基金公司才值得我们信赖和放心投资。同时选择基金产品投资应做好必要的组合，一是股票型(指数型、混合型)基金和债券型基金之间的组合，即高风险和低风险产品进行组合，但不能将同类型基金进行组合，因为同类型基金产品的投资方向和投资标的没有太大区别，甚至可能两个基金的投资范围和对象都是一样的，这样的组合无法达到分散风险的目的；二是购买基金产品不要过多，一般以3~5个产品为好，过多增加管理难度，不利于我们对基金产品进行绩效测评和比较。

　　基金投资应注意两个问题：

　　第一，测试或评估自己的风险偏好(激进、中等和保守)和风险承担能力(高、中、低)，投资之前先做好此类测试，根据自己/家庭的财务实际情况选择产品和投资金额。

　　第二，根据自己的投资理财目标对自己的资产进行有效配置。

　　根据第一条的测试结果和自己实际需要选择的基金产品进行投资，同时要做好资产组合和配置。基金投资有风险，但是只要市场不出现大的问题，基金投资依然是最佳选择。

　　基金投资虽然是一种很好的投资理财工具，需要我们在风险和收益之间进行权衡，因此，要将风险意识灌输到我们投资基金的每一个环节，始终保持一个良好的心态，尽量避免出现以下行为：

　　首先，不要随意改变投资目标。在购买基金后，不能“这山望着那山高”，今天看基金净值落后了就垂头丧气，明天净值增速加快了就兴高采烈。基金是一个长期持久的投资过程，短期的净值涨跌并不能代表基金的未来。因此，投资者根据基金净值的短期表现而调整基金的投资目标，不断地更换投资品种，显然是不明智的。

　　第二，基金经理变更了，马上将原来的产品进行赎回或更换。选基金看基金经理，本身并无可非议，但基金经理在一只基金的正常运作中所起的作用是有限的，基金经理只是承担执行公司投资决策委员会下达投资决策的职能，并不能完全的决定基金的投资和操作，还要受制于基金管理人严格的内控制度约束。投资者过于依赖基金经理，将会产生投资中的偏向性思维，脱离基金净值增长的重要驱动因素，即基金投资风格和操作策略。

　　第三，不考虑市场环境盲目追加投资。每位投资者的资金都是有限的，在基金产品的投资比例的设置上也是有一定比例要求的。但投资者遇到了良好的证券市场环境，唯恐错过基金投资的机会，基本上是见新发基金就买。不但自有资金用毕，更是利用借贷的方式跟风操作。这种投资结果直接放大了投资者的投资风险，增大了投资上的压力，破坏了良好的投资心态，从而影响到投资者的投资情绪。

　　第四，将年龄因素抛之脑后。对于投资者来讲，投资的时间价值是非常重要的。不同的投资者在选择基金投资时，均应当考虑到基金投资的周期性。这样才能在投资中做到主动，游刃有余。随着年龄的增长，投资者的风险承受能力越来越低。选择高风险的股票型基金投资，退出时点就成为投资者面临的一个重要问题。

　　第五，跟随大势而随波逐流。资本市场出现了震荡调整，别人赎回了基金，自己是不是也该进行赎回呢？这还要看投资者持有基金配置品种的结构，而不是受市场气氛的烘托和渲染而不加选择地盲目赎回。

　　第六，基金净值增长了，恐高赎回。习惯了股票的投资思路，那就是“低买高卖”和“追涨杀跌”，基金投资就是一个“大”的股票组合，基金净值的增长与下跌是股票组合的价值表现，只要基金管理人的基本面和市场并没有发生实质性的变化，投资者也是不需要盲目赎回的。

　　(作者系招商银行哈尔滨分行首席理财顾问、国际金融理财师)