标题：股市难现昔日辉煌　万能险表现抢眼

　在上证A股指数徘徊在3500点左右之时，曾在2007年火爆一时的基金与投连险也随着股市的动荡难现昔日辉煌。而万能险在近期表现抢眼，结算利率水平不断提高，引起了各方的关注。

　　万能险在国内已经有了几年的发展，特别是在银行保险领域发展更为迅速。从投资方面来讲，万能险与基金、投连险在方向和理念上存在较大差别，其首要目的是确保账户本金的安全，因此其账户的大部分资金主要投资于债券、存款等固定收益类投资领域，直接投资于股票和股票基金的比例是受到严格控制的，因此万能险的收益与股票市场波动形成了较大的反差。

　　但是，股票市场对万能险收益的影响不能说没有，只能说比较小，而且持续的时间也较短。从万能险历史结算利率变化情况就可以看出，万能险的收益主要与存款利率结合得比较紧密，在存款利率变化不大的情况下，股票市场的波动对收益率的影响很小。例如，2007年央行第6次加息以后，市场万能险的结算利率由年初平均3．5％左右，上升到年底的平均5．6％的水平。而这期间，股市出现波动的时候，对万能险的收益只是局部或者说个体的影响，影响的幅度较小、时间也较短。

　　家庭理财的大部分资金最需要的是安全性和流动性，高风险投资占家庭整体投资的比例不能过高。家庭日常需要的资金可以通过活期存款、货币型基金或者期限较短的定期存款来打理，比如半年或者一年期，也可以考虑通知存款这种形式。在短期内不用的资金，就可以考虑购买万能险。市场上大部分万能险采用日复利的计息方式，也就是通常所说的“利滚利”。李嘉诚曾提到，每年存1．4万元，平均投资回报率20％，只要20年，资产就能累积到261万元，如再继续奋斗20年，就可能登上亿万富翁的台阶。当然，这个例子比较极端，实现起来很困难，但足以说明复利在长期理财中的“威力”。而复利计息，恰恰是万能险与其他理财产品相比拥有的突出优势。大多保险公司为鼓励客户长期持有，都设立了长期持有的奖励，如长城保险的金富利就从第6个保单周年日开始，每年向客户返还大约相当于账户价值0．5％的奖励金，直至终身。