标题：“类基金”理财值得关注

    进入2008年，股票型新基金的发售似乎变得困难起来。近年来证监会批准开闸的几支产品均为新股认购基金，收益与风险均相对较小。与此同时，各家银行纷纷推出了自己的“基金股票精选”人民币理财产品。该类产品通过信托计划既可投资于国内股票市场、开放式基金，又可以投资于债券市场、新股申购及其它金融工具。由于和开放式基金的投资方式非常相向，专业人士称此类产品为“类基金产品”。那么这类产品究竟有何特点?和开放式基金相比又有哪些不同之处？
    
    精选优质股票、基金作为投资于资本市场的高风险产品，此类产品结构与开放式基金十分类似，但其投资股票并不受到“双十”的限制，即一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。也就是说，理论上银行理财产品可以花大量资金买入看好的一支股票，这无疑降低了投资管理人的选股难度。
    
    同时，近3年基金行业迅猛发展，竞争的格局也悄然发生了变化。据有关数据显示，3年来收益最高的股票型基金累计收益率超过了700%，而最差的仅有180%，两极分化及其严重。类基金银行产品在精选基金组合投资的基础上，优选股票进行投资，大大提升了产品获取超越股票型基金平均收益率的机会。
    
    灵活投资各类市场类基金银行产品的投资比例相对较灵活，投资基金与股票的比例可在0-100%之间进行浮动。由于受到基金合约的限制，不少股票基金的持股比例不得低于60%。这样在市场出现调整时，股票基金仍需被动持股，无法有效地规避市场风险。类基金银行产品则可在市场向好时，充分配置股票类资产，分享牛市的成长；在市场震荡时，通过调整股票类资产投资比例，回避投资风险；在市场低迷时，通过申购新股、投资债券市场，提高资金收益率。
    
    优秀的投资顾问出色的投研能力，优良的业绩表现，使得明星基金公司的品牌产品受到了越来越多的投资者青眯。目前，与银行合作推出类基金产品的机构均为广大投资者熟悉的优质基金公司。例如，工行推出的前两期“基金股票双重精选”理财产品的投资顾问分别为广发与易方达基金公司，而“股票精选”理财产品的投资顾问也由华夏基金公司担当。出色的选股能力，无疑成为了产品业绩的有力保障。
    
    作为银行理财产品，类基金产品的购买起点金额为5万元，投资门槛相对较高。同时，此类产品目前不能做到每日交易，大都每周仅开放一次申购赎回。这使得类基金产品与基金相比，也并非没有劣势。
    
    工行上海分行CFP  周佳昊