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标题：紫金矿业首日爆炒带来哪些启示？

1楼

震荡上行 发表于：2008/4/27 14:42:00

-->　　前天上市的紫金矿业，成为继中石油之后又一只受到全国股民高度关注的新股，其上市首日疯狂表现，无疑成为这个周末投资者最关注的话题。除了对大盘的影响外，紫金矿业下午1小时涨幅翻倍，复牌后3分钟较开盘价狂跌超过100％，这些都足以给广大投资者留下深刻印象。当然，还值得大家关注的，是下周一该股的盘面表现。

　　淘金客今天不想讨论紫金矿业首日爆炒对大盘的影响，只是想从实战的角度来分析紫金矿业昨天的走势，能给投资者以后的实战操作带来哪些启示。

　　一、紫金矿业首日爆炒，表明主力市场博弈技术非常高明

　　如仅从实战角度看，主力在紫金矿业爆炒中，所表现出来的博弈技术非常高明。

　　1、有效地利用了制度创新卖点炒做。紫金这次以0.1元面值发行，是中国股市头一遭，也掩护了高价发行本质。如果要投资者在13.92元的紫金矿业和121元的山东黄金之间选择，淘金客相信大多数投资者会选择前者。

　　2、有效利用了舆论反向操作博弈原理。紫金矿业上市前，舆论口水颇多，主要集中在发行价和市盈率过高并由此带来的上市首日是否直接破发的讨论。很显然，紫金上市之前舆论几乎是一边倒的看空，这与中石油上市前舆论一边倒地看多完全相反。因此，主力很显然利用了舆论的“误导”，以致于早盘能够轻松低位充分吸筹。午后的疯狂拉升，严重地刺激了投资者此前看空心理，使得他们认为此前受了舆论误导转而积极跟风买入。

　　3、有效地诱导了前期踏空资金跟风。4月24日，大盘受下调印花税刺激高开8％，使得前期看空资金即使想重返股市，也因为当天大盘和个股普遍涨幅太大而追涨犹豫，但大盘的转好又刺激着这部分资金寻找新的投资途径，而紫金矿业周五下午的疯狂拉升，终于使这部分投资者脆弱的神经经不起疯狂诱惑而最终大胆跟进。可以说，正是主力这种连续而猛烈的逼空拉升方式，彻底摧毁了那些投资者此前的观望犹豫心理防线，完全丧失了正常的理性投资思维，从而象飞蛾一样奋不顾身地追高买入。从博弈的角度看，主力午后诱多操作非常成功。

　　二、与紫金矿业首日爆炒极其相似的三次实战案例

　　在淘金客印象中，此前股市经历过三次与紫金矿业昨天走势极其相似的实战案例，它们分别是宝钢股份  （600019 股吧,行情,资讯,主力买卖）、八一钢铁  （600581 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中工国际(002051上市首日爆炒现象。

　　1、宝钢股份  （600019 股吧,行情,资讯,主力买卖）上市首日遭遇疯狂炒做

　　宝钢股份  （600019 股吧,行情,资讯,主力买卖）是2000年12月12日上市的。在此之前，大盘从5.19启动以来上涨时间超过一年半，累计涨幅已经巨大，而那时上市的宝钢股份，也绝对属于当时的超级大盘股了。当时市场舆论同样普遍看空。宝钢股份当时的发行价为4.18元。上市当天，宝钢股份以4.96元开盘，涨幅仅仅为18.6％。就在大家普遍幸灾乐祸开盘涨幅如此之低时，宝钢股份股价有如神助，从集合竞价4.96元开始成45度角一路不回头地拉升：5元、5.5元、5.8元、6元、6.5元、6.8元、7元、7.36元，开盘短短一个小时，宝钢股份的股价一路直线上涨，与开盘价相比，上涨几乎接近50％！盘面显示，此前还在观望犹豫的投资者，开始后悔自己当初看错行情，终于禁不住宝钢股价一路不回头上涨的诱惑，开始奋力抢入。10：20，宝钢股份出现钓鱼杆式直线跳水走势，短短3分钟内股价下跌约20％。此后一直在5.5元～6.2元之间波动，当天最终以6.09元收盘，较集合竞价上涨22.7％。第二天开盘5.81元，低开约4.6％，但第二天并未出现跌停走势。主力成功获利出局。

　　2、八一钢铁  （600581 股吧,行情,资讯,主力买卖）上市首日遭爆炒

　　时隔二年后，又一幕上市首日疯狂上涨行情，再次出现在八一钢铁  （600581 股吧,行情,资讯,主力买卖）身上。当时大盘刚好经过近一年的大调整，市场人气极度涣散，投资者绝望情绪并不亚于前段时间大盘跌破3000点。02年6月24日，证监会宣布国有股停止减持，大盘当天出现涨幅高达9.25％的暴涨行情，与前几天4月24日情况极其相似，个股也几乎全面涨停，但此后大盘仍然重回调整老路。就是在这种氛围下，02年8月16日，八一钢铁  （600581 股吧,行情,资讯,主力买卖）上市了。该股发行价为7.38元，上市首日集合竞价仅为8元，上涨幅度不过区区8.4％。投资者经过长达一年的熊市调整和6.24暴涨后心态普遍谨慎，多数在该股开盘后处于观望状态。然而，奇迹再次出现，八一钢铁在开盘后，从8元起步，一步不回头地开始疯狂上涨，8元、8.5元、9元、9.5元、10元、10.5元、11元、11.5元，开盘不到一小时，八一钢铁从集合竞价8元起，直线上涨涨幅高达43.75％。这对于当时被熊市折磨了一年多的投资者来说，绝对是一种极其刺激的上涨，因此不少投资者终于忍受不住这种极度上涨的诱惑，纷纷追高买入。当然，悲剧同样发生在10：30，不到5分钟，股价直线回落超过20％，追高投资者被一网打尽，该股当天以9.58元收盘，全天实际涨幅19.75％。第二天股价大幅低开7％，但全天并未出现跌停走势，主力成功套现离场，只留下广大散户在漫漫熊市中享受高位被套的凄凉。

　　3、中工国际  （002051 股吧,行情,资讯,主力买卖）上市首日再遭爆炒

　　如果对股市略有资历的投资者，应该都知道06年6月19日中工国际  （002051 股吧,行情,资讯,主力买卖）上市首日的疯狂上涨走势。该股上市首日疯狂上涨，主要有二方面原因，一是股市经过数年熊市后，已经处于恢复性上涨阶段，但中线上涨幅度已经不小，并即将接近2004年指数高点，当时投资者对于大盘是否即将见顶也比较担心。再加之此前个股涨幅普遍不小，大家都在寻找新的投资途径。二是中小板在中工国际  （002051 股吧,行情,资讯,主力买卖）上市前，已经停止一年时间未发新股，因此一年后再次出现中小板新股，备受市场关注。正是在这二大因素刺激下，中工国际才出现上市首日暴涨行情。该股当时发行价为7.4元，集合竞价开盘时价格为17.11元，此时距离发行价已经出现231％的涨幅。然而，从当天盘面看，下午14：20开始，该股从19元左右开始疯狂飙升，不到半个小时，股价便从19元疯狂上涨到50元，较发行价上涨675％，较开盘价上涨近300％。该股当天尾盘出现大幅跳水走势，最终以31.97元收盘。随后，该股从第二天开始，连续出现五个无量跌停板，直到第六个跌停板才开板。上市首日高位追涨的投资者损失异常惨重。

　　三、紫金矿业首日爆炒带来哪些启示？

　　由于紫金矿业昨天的疯狂表现，相信追高买入的投资已深度被套。但是，淘金客认为，紫金矿业毕竟属于管理层制度创新股票，又是国家重点企业，公司基本面并不差，出现象中工国际那样连续跌停的可能性较小；由于股指所处的市场阶段完全不同，也不能将紫金矿业后市走势与中石油相提并论。但投资者应该通过紫金矿业上市首日的走势，吸取一些教训：1、新股上市首日操作，首先要关注公司基本面，对于基本面较差的公司，如首日涨幅异常则需坚决回避；2、新股上市首日如出现极高换手，则需高度注意，但从开盘价起涨幅超过10％，则当天追涨要谨慎，以免当日追涨被套；3、如果出现象紫金矿业这样首日爆炒股票，一旦尾盘大幅回落被套，则后市需要坚决止损，以免越套越深；4、新股属于高风险高收益品种，如果短线操作能力较差，又没掌握新股系统战法的投资朋友，最好少摘这种带刺的玫瑰。

　　前事不忘，后事之师。淘金客希望自己的上述文字，能给投资朋友一点有用的启示。

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