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股市低迷,利率高企,如何理财才能战胜CPI
去年一连六次的加息效应终于在2008年爆发。今年1月1日起,房贷执行了新利率,这让无数房贷者感到每月还款压力越来越大,加之股市走势不明朗、基市低迷等因素影响,相当部分借款人选择了全部或部分清仓,把钱用来提前还贷。
案例:29岁的卢先生是广州某上市公司的普通职员,月收入8000元左右；太太27岁,在某事业单位从事文秘工作,月收入2500元左右。2006年3月,卢先生和太太一起供了一套100平方米左右的房子,总房款55万元,首付20万元,其余35万元全部为15年期商业贷款,今年1月1日以前,卢先生每月还款额约为3000元,1月1日之后,由于房贷执行新利率,卢先生每月要多还近200元。
最近,股市不景气,CPI指数又居高不下,把闲钱存在银行远远抵销不了物价上涨的幅度,理财不仅风险大,而且预期收益也不够理想。在这种情况下,卢先生想到了提前还贷,他和太太两年多来的公积金共有8万元左右,股票和基金累计5万元,银行活期存款4万元,再加上父母支援3万元,卢先生可以一次性提前还款20万元。
事实上,随着央行去年六次加息的累计效应爆发,不少“房奴”都有着和卢先生同样的想法。以申请贷款额度一万元为例,假设客户采用等额本息还款法,在贷款期限内没有出现其他变动情况,计算如下:
贷款类别 贷款 每月多 累计多
期限(年)还款(元)还款(元)
公积金贷款 10 0.88 105.60
20 1.00 240
30 1.10 396
商业贷款
(按照利率下限计算)
10 1.17 140.40
20 1.50 360
30 1.52 547.20
只要用实际贷款额度乘以上面不同年期的多还款数额,就可大体推算出每月和累计多还款的数额。比如:公积金贷款20万元、期限20年,每月就要多还款1×20=20(元),累计要多还款240×20=4800(元)。同样,商业贷款20万元、期限20年,每月就要多还款1.50×20=30(元),累计要多还款360×20=7200(元)。
一、提前还贷有窍门
民生银行深圳分行理财规划师安邦勇指出,提前还贷也有小窍门,掌握这些小窍门,在同样条件下能节省更多的利息。
先还商业贷款更“划算”
由于公积金贷款的利率比商业贷款享有一定的优惠,所以目前很多购房者都尽量选择了公积金贷款和商业贷款组合的贷款形式。对此,安邦勇建议,如果市民的住房贷款是由商业贷款和公积金贷款构成的组合贷款,那么先还其中的商业贷款则会“优惠”多一些。但现在大部分银行都要求先还公积金贷款,后还商业贷款。
缩短贷款期限更省钱
提前还贷的主要目的就是减少利息,尤其是在贷款的最先几年当中,因为本金基数大,利息相应也高。安邦勇建议,在贷款的前几年中,应争取能多还款,使总贷款中的本金基数下降。
安邦勇认为,提前还贷后选择哪种还款方式要考虑自己预期的情况,如果贷款者有稳定收入,每月收入均衡,比如公务员类型的,可以选择每月减少还款金额,还款年限不变；反之收入不太稳定,几年内可能遇到资金周转等问题,可选择每月还款金额不变,但缩短期限方式来还款。单纯从节省利息的角度,选择缩短贷款期限是一个不错的选择。因此,卢先生夫妇可以从自己的实际情况出发,选择以何种方式提前还贷。
二、应避免非理性提前还贷
对于提前还贷现象,安邦勇表示,购房者应避免非理性的提前还贷。他认为,住房按揭贷款、个贷及车贷对个人来说既是一项负债,更是一项长期性投资,是个人理财工具之一,应该纳入到个人的一个长远的、理性的综合理财计划中,理性地看待利率的变动,没有必要为了提前归还银行贷款,而降低自己和家庭的生活质量,影响到个人和家庭理财目标的实现。
安邦勇认为,在贷款利率提高的情况下,若投资渠道欠缺,投资者可以选择提前还贷,但提前还款的金额比例需要根据实际情况而定。一般来说,保留必要的生活备用金是必需的。像卢先生那样,不仅把自己的闲散资金全部用于提前还贷,甚至动用父母的储蓄并不可取。其次,用来还贷的应是不可以用来投资的资金,例如公积金。至于股票和基金,属于长期投资工具,若遇到行情调整时机,采取全部清盘用于还贷的做法并不可取,因为目前股市正处于低位调整时期。
安邦勇认为,在房贷利率高企的形势下,由于投资面临不确定性,当贷款成本高于预期投资收益时,大部分人首先的计划是提前还贷。但是从长期投资角度考虑,投资者若选择提前还款的同时,也意味着将失去投资机会。
三、闲散资金巧理财弥补“利息损失”
如果不进行提前还贷,能否找到一种投资方式,既可以降低贷款成本,也可以保持可能的投资机会?安邦勇表示,投资者可以通过选择合适的贷款理财工具来实现目标,一方面提高投资收益率,一方面降低贷款还款成本,并且保持多样化的资产组合。针对卢先生的具体案例,他给出了完整的理财规划方案
卢先生公积金有8万元左右,投资性资产5万元,银行活期存款4万元,父母支援3万元。目前,可以确定用来提前还款的是8万元公积金。其他资金可以用来进行理财投入。
在提前还款后,卢先生的贷款余额减少至23万元,月供也会适当降低。
理财目标:降低贷款支出；提高理财收益；积累养老准备金；保留分散的资产组合,把握投资机会。
贷款理财 降低按揭支出
卢先生夫妇月收入1万元左右,同时闲余资金7万元。若选择提前还贷,一方面会降低生活支出,导致生活质量下降,另一方面,也降低了投资准备金,当好的市场投资机会出现时,由于缺少流动资金,将失去投资机会。因此,卢先生可以选择将闲余资金用于贷款理财,一边将资金作为生活准备金,一边可以降低贷款的成本。目前,部分银行推出贷款理财产品,贷款人若将活期存款存放贷款账户,当存款超过一定金额时,即可减少贷款利息支出。例如民生银行推出的贷生利产品,当投资者在理财账户中的活期存款高于5万元时,即可享受部分贷款利息的减免,而同时该部分存款还可以享受到高于活期的利率。贷款利息支出减少和理财收益增加两不误。若选择贷款理财,投资者的资金是以活期的形式存放,因此全部的资金都可以随时动用,也就增加了投资者的生活保障金,一举多得。
卢先生夫妇月收入较高,可以将每月的节余投入贷款理财账户,一方面积累了投资准备金,一方面加速了贷款支出的减少。
新股理财 提高短期投资回报
当全部资金投入贷款理财账户后,卢先生还可以选择短期理财,提高贷款理财账户的收益。因为贷款理财账户的资金可以随时动用,只要理财的收益高于节省的贷款支出,就可以选择。在当前环境下,收益能高过贷款支出的投资渠道很少。部分新股的收益率可能高于同期的贷款支出,卢先生可以选择在大盘股发行时,将资金投入银行的新股理财,获得高于贷款成本的收益。当然,并不是所有的新股收益都高过贷款利率,新股投资也有破发的可能,在做投资时需要谨慎的分析。
保持分散的投资组合
从长期的投资角度讲,分散的投资组合可以降低风险,获得比较高的投资回报,因此,卢先生不应该将所有金融投资资产清盘用于提前还贷。在目前的行情下,股市面临大小非解禁、货币政策紧缩等因素,出现较大的波动,直接投资股票存在较大风险。因此,卢先生可以降低股票投资比重,将债券型和指数型基金作为主要投资渠道。这样一来,在货币政策紧缩的情况下,货币市场得以保持较高的收益,债券型基金可以为投资者创造较高的回报。同时,卢先生采取定期定投的方式,投资指数型基金,一方面规避了个股风险和短期股市波动风险,另一方面可以获得长期市场回报。目前来看,以沪深300指数和新华富时50指数作为投资范围的指数型基金是合适的选择。
链接:
提前还贷怎么还?
第一步:电话咨询
想要了解提前还贷的相关信息,首先要打电话到当初办理贷款的支行,联系办理贷款的业务员或者客户经理,咨询能不能办理提前贷款、办理提前贷款是否需要预约,确定时间。有的银行并不是每天都能够提供关于提前还贷的咨询服务。
第二步:预约
为了保证业务操作有序,大部分银行要求客户提前预约,且每个支行所需的时间、手续有所差异。比如,广东省内多家银行要求提前还贷要提前一个月申请,各个支行再根据各自工作量的情况在某个接待日统一办理。
第三步:办理手续
还款前,客户需要准备身份证、当初和银行签订的贷款合同。办理提前还贷的手续非常简单,一般一天之内就可以办完。
第四步:退还保险
如果客户选择全部提前还贷,那么还清全部贷款后,原个人住房贷款房屋保险合同也提前终止。按照有关规定,贷款人可以携带保险单正本和提前还清贷款的证明,到保险公司退还已交的保险费。因此,贷款人在办完提前还贷的手续后,千万别忘了去保险公司拿回这份属于自己的钱。
观点二:稳中求赢选择非主流基金
一季度大盘暴跌34％,同期股票方向基金的平均跌幅是22％,虽然跑赢了指数,但是依然给投资者带来了真实的损失。在同时面临宏观经济前景的不确定性和物价上涨的情况下,投资者该如何选择基金品种,既能避免财富的大起大落,又能持续增值战胜通胀呢?实际上,在普通投资者熟悉的基金品种之外,一些非主流的基金品种,恰恰更能适应目前的投资需求。
券商FOF:灵活求稳
2005年开始起步的券商集合理财产品,由于非公募的性质,一直不为大众投资者所熟悉,但是其规模小、仓位灵活多变以及特殊的收益补偿机制,却更适合当前的低迷震荡市场。相对于直接投资基金,选择FOF(投资基金的基金)类型的券商集合理财产品,波动更小,适合稳健型投资者。
优势一:仓位灵活多变
由于偏股型基金普遍规模偏大,以及基金契约中最低仓位限制,即使看空市场,也无法完全空仓。与基金需要保持最低的股票仓位不同,券商集合理财产品一旦看空,可以保持很低的仓位甚至空仓。
有数据显示,一季度公募偏股型基金平均下跌22.02％,但券商发行的FOF的跌幅要小于公募偏股型基金,7只券商FOF一季度平均下跌13.67％。从2007年4月30日到2008年4月25日,FOF整体净值增长率远远超越大盘。
个人投资者买卖基金手续费高昂,缺乏择时能力,经常只能被动长期持有。但是对于券商FOF来说,却可以在不同时段配置不同基金,进行波段操作。
优势二:份额稳定
券商集合理财产品,起步价高达10万元,高门槛使得参与者的投资素质相对较高,基本上份额较为稳定,避免了规模暴增暴减带来的冲击。
目前证监会给此类产品的上限是30亿份,也避免了类似公募基金过度膨胀的危险。具备阶段性开放的特点,在封闭期内不存在赎回压力,可以全力投入操作,也能进行较长期的价值投资,因此亏损较小。
优势三:特殊的收益补偿机制
部分券商FOF还提供了收益补偿方式,增强了产品的抗跌性。目前补偿方式有两种:一种是以客户交纳的管理费进行补偿；另一种是管理人以自有资金进行参与并用自有资金加以补偿。例如,广发理财4号规定:如果满足补偿条件的份额的期间收益率(三年化)低于三年期银行定期存款利率三年总和,则管理人以从该份额所收取的全部管理费为限予以补偿,直到该份额的期间收益率(三年化)达到标准或上述管理费补偿完毕为止。
【券商FOF选择技巧】
1.是否进行收益补偿,有收益补偿的产品抗跌性更强。
2.看费率与业绩提成。和基金类似,FOF产品要收取一定的参与费、退出费、管理费、托管费。大部分FOF产品还设置了业绩提成条款,当投资业绩超过一定标准时,券商将提取部分超额收益作为报酬。业绩提成比例的高低直接影响投资者获得的收益。
保本基金:不重收益重安全
不久前,一家商业银行的QDII产品触发清盘条款,让投资者损失过半,成为很多普通家庭的梦魇,安全性替代赢利性成为投资者关注的首要目标。十年河东、十年河西,过去两年指数基金扬眉吐气、保本基金大幅缩水,而现在保本基金却开始受到追捧。5月6日开始发售的国泰金鹿保本基金(二期)首日募集额超过2亿元。在新基金发行频频遇冷的情况下,这一销量创下近日新基金首日募集额的纪录。
国泰基金对资产市值50万元以上的个人大额客户调查显示,个人大额客户中超过半数表示对股市中长期仍具备投资信心,同时,大额客户把基金配置作为投资组合中的风险类产品,在股市下跌时选择低风险产品更多是为了暂时回避市场风险。同时有72％中小客户被访者已经选择低风险的基金和正在考虑调整基金投资的风险。在被问及会以什么样的产品进行低风险配置时,被访者中48％的人愿意同时选择债券和保本产品,对于能够保本并提供一定浮动收益的产品更是吸引了超过68％的投资者。
目前保本基金一般是通过大量配置债券基金,小部分仓位配置股票来实现保本,未来随着融资融券、股指期货等做空工具的完备,保本的同时超额收益性将更强。除了基金公司建立的保本机制外,还必须委托其他机构提供到期保本担保。
【投资提醒】到期才保本
保本基金所谓的“保本”是指到期保本,而非“全时保本”,保本基金也要承担市场波动的风险。对于股市短期的剧烈波动,保本基金股票配置部分也会出现较大损失,例如截至到5月8日,国内现有的4只保本型基金年初以来的平均收益为-9.63％。不过从成立一年来的收益算,在15％左右,依然跑赢了物价。
成立于去年8月的金元比联宝石动力基金5月8日面值为0.9803元,低于1元面值。如果投资者当日赎回,因为还没有到保本期,只能按净值赎回,即使亏损也不能享受“保本待遇”。
观点三:股市不景气用投连险跑赢CPI
当股市在3000多点反复震荡调整之时,保险尤其是投资型保险再度受到人们的关注。近日,除中国人寿高调推出旗下首款投连险,总部位于上海的海康人寿也携投连险登陆广东市场；专营投连险业务的瑞泰人寿也在广东市场推出了与投连险相关的新业务。
“很多投资者在大盘涨的时候买投连险,跌的时候就不买了,而从投资的观点看,市场下跌应该是买入良机。”海康人寿总经理博瑞德接受本报记者采访时称,股票市场的涨跌起落是一种常态,投资者只有通过长期持有投连险,才能分享经济增长带来的投资机会和收益。
抗跌性优于大市
自去年11月份以来,沪指一路从6000点跌至3000点附近,随着股市的大幅下挫,与之“唇亡齿寒”的投连险遭遇了去年以来最大幅度的缩水。其中,股票型和偏股型跌幅最为惨重。
记者统计发现,今年以来,121个投连险统计数据中,仅21个账户有微小上涨,其余账户均出现下跌。在下跌账户中,股票型或偏股型账户最为惨烈,其中47个出现了两位数的下跌,这些账户几乎覆盖了所有保险公司的投连险种。
虽然如此,市场人士普遍认为,投连险的抗跌性要优于大市。瑞泰人寿总裁兼CEO丁瑞德认为,如果投资者去年四月份就购买了他们的产品,那么到目前他的收益率还是有30％,与大市相比,这是一个较高的收益率。“三月份沪指的跌幅是20.4％,而海康保险账户跌幅是11.7％。”博瑞德说。
为免遭股市震荡调整的重挫,近期,各家公司纷纷调整投连险账户避险。太平人寿智选投连险的投资报告显示,公司1月主要投资策略为“调整权益品种,增持零售和通讯类各股”,2月投资计划为“权益投资逐渐侧重基金,在市场反弹中,逐渐降低股票投资比例”。生命人寿“智赢天下”的投资周报也指出,在市场低位盘整的情况下进行仓位调整,将一些近期受负面影响较大的股票(例如金融、地产股)卖出,并配置一些抵御通货膨胀的品种如食品、家电等。
长期收益可观
虽然A股市场持续低迷,但在投连险去年销售火爆的惯性作用下,今年一季度,投连险市场仍有所增长。保监会数据显示,今年一季度,寿险业务同比增长51.6％,其中投连险业务大幅增长,保费收入共计225亿元,同比增长6倍,占寿险保费收入比重上升7.6个百分点。
对于股市下跌带给投连险的困扰,丁瑞德认为,择时投资并不能为长期理财带来价值,“根据我们掌握的信息,实际上大多数客户都在市场接近最高点时追加,而在市场接近谷底时变现。”丁瑞德说,这种在全球都普遍存在的心态,往往导致了不良的投资决策。他向记者表示,股票市场的涨落起伏非常正常,没有人能够预测到所有的上涨和所有的下跌,在个人理财的过程中投资与风险将始终并存,但是从长期来看,短期市场的起落将被长期经济发展趋势所代替,因此,投资者根据个人风险偏好和承受能力来合理安排,并尽早着手理财,把眼光放长一些更重要。
最近,有保险公司也增加了投连险的“定投”功能,类似基金定投。客户可以将首期资金配置在低风险投资账户中,之后的一段时间,这些资金将被逐步转移到风险级别更高的投资账户中。通过这种方式也实现了逐步增加对高风险基金的投资,可以有效降低短期市场波动的影响。
一项统计显示,于2002年9月设立账户的光大永明人寿投连险和2004年2月开设账户的瑞泰人寿投连险,都在资本市场熊市期间诞生,经历自去年以来股市指数被腰斩之后,2008年一季度末,光大永明人寿、瑞泰人寿投连险进取型账户的累计收益分别为136.9931％、197.0767％,其年化收益率分别高达17％和25％,远远跑赢同期银行存款利率和CPI。