标题：美国人理财不进银行

    美国人喜欢直接投资、不喜欢储蓄是世人皆知的，多年来美国的储蓄率一直在零增长上徘徊，追求高收益的投资理财是众多美国人的重要选择。
    美国人投资理财首选共同基金。美国是全球金融业最发达的国家，在美国投资可选择品种很多，包括股票、基金、债券等。在美国，股票和债券市场的主要参与者是机构投资者，对普通美国人来说，最普遍的理财方式就是购买共同基金。
    美国投资公司协会的调查数据显示，2006年约有48%的美国家庭持有共同基金，基金持有人达9600万人，约占美国总人口数的1/3。经过100多年的发展，共同基金已成为美国非常成熟的大众理财产品，市场规范成熟，深受普通百姓青睐。
    美国投资公司协会的数据还显示，在1997年到2006年期间，平均有近80%的受调查基金持有人表示，共同基金优异的市场业绩是他们青睐共同基金的首要因素。2006年，美国股票型基金的平均收益高达15%，是当年银行利息的3倍。其中，投资中国、印度等亚洲新兴市场的基金回报率更是高达36.9%，让其持有人笑逐颜开。
    美国人热衷投资共同基金的另一个重要原因是能够回避直接投资股票的高风险。虽然投资股票通常比投资基金能获得更高的收益率，但在资本市场上，风险与收益是息息相关的。一般民众通常对数以千计的股票和债券无所适从。如果购买基金，可以让专业化的投资团队来替自己完成资产的保值和增值，还可以通过组合投资实现投资的多元化，以分散投资风险。
    不但如此，多数美国人的投资哲学是看好就长期持有。数据显示，美国基金持有人自上世纪80年代牛市以来的平均持有周期是3年到4年左右，这反映了美国投资者将基金视为时期较长的理财工具，而非短期炒作工具。他们通常不会随短期市场波动而频繁进出。
    其次，美国人也通过投资股票获取收益。有人开玩笑说，美国人对股市的热衷远胜于对NBA的热情。据报道，全美50%以上的家庭都涉足股票市场，股票价值占美国家庭财产的1/3以上，股票给美国家庭创造的财富难以计算。据专家估算，近30年，美国股票投资年回报率平均高达20%。
    美国花旗银行投资部高级副总裁埃文斯·蓝说，根据过去50年的统计，美国股市每年的增长率为10.6%，远远高于房地产6%的年增长率，所以股市被美国公众普遍认为是一种收益率高的投资增值渠道。
    由于心态成熟，很多美国人一只股票可能会持有几十年。许多人家里都藏有父母一代留下的股票。统计数据显示，一般美国人买一只股票，平均持股时间为2-3年。而从股市开户数和持股人数比率来看，美国确实接近“全民炒股”的程度——美国人口3亿，股市开户数8000多万，开户数占总人口的近27%，这一比率远远高于中国。
    但必须看到的是，与一般人把股票作为赚钱工具，甚至作为类似赌钱的行为不同，美国股民更重视股票的投资功能。美国人在股市投资行为上能形成这些特点，究其原因，是因为美国人在股市上吃过大的苦头。且不论美国历史上几次大的股灾，即使在平稳时期，在股市里栽跟头的事例也比比皆是。一只股票从几十美元跌到几美元的例子并不鲜见。美国家庭按揭公司的股票，前年还是五六十美元，去年年初跌到了10美元以下，去年7月底美股受重创，这个股票跌得只有1美元。几年前，安然公司垮台，数百亿美元的资产化为乌有，许多人一辈子的积蓄顷刻所剩无几。在审理安然公司案的听证会上，安然公司的前职员们纷纷在庭上痛哭失声，许多人养老的钱全部落空，一家人一下子坠入了社会经济的底层。
    曾看到一位中国留美学生的博客，讲述自己在美国炒股的经历。他靠在纽约股市赚的钱，为自己购置了新房，迎娶了新娘。他认为，在美国“炒股”其实很简单，看准了基本面，就不用担心多空势力的角逐。通过基本面的分析，可以计算出一只股票的合理价位。他运用这套计算方法屡试不爽，自称最辉煌的时候，曾一天赚进20多万美元。
    股市的健康与否关键在于投资者必须有一个公平、透明的交易平台。美国在上市公司信息披露方面有严格的规定，任何内部人员都不得透露信息。公司每个季度发布盈利报告，有关会计师和审计师在做完报告后，即被“软禁”起来，不得与外界接触，直到在确定的日期报告公布后，方能“释放”。在盈利报告公布前，任何人都不知道具体情况，即使是公司总裁，在报告未出炉前，也不能提早阅读。所以，在美国“炒股”没有什么小道消息，如果有小道消息了，那就存在内线交易行为了，就会成为股市监管机构和司法部门严厉打击的对象了。