2006和2007年，伴随着股市的大幅上涨，不少个人投资者收获颇丰。2008年的头5个月，在物价持续上涨的形势下，人们的资产投资收益却遭遇到接连不断的严峻挑战，许多人投资
理财不光没有实现资产保值增值，而且还在不断缩水。百姓投资理财当前正经受诸多新的考验，投资者需认清形势，冷静应对。
储蓄存款面临负利率
在2007年，全年CPI较上年同期增长4.8％，超出政府设定的3％以内的调控目标，创下1996年以来的最高增速。从今年前4个月的消费物价指数看，1月份达到7.1％，2月份达到8.7％，3月回落至8.3％，4月份又回升至8.5％。根据国家信息中心经济预测部的专家预测，今年消费者价格指数（CPI）增速可能在5.5％-6％之间。在物价持续上涨的同时，我国的储蓄存款利率却没有得到相应的提高，从最后一次2007年12月21日起调整的金融机构人民币存贷款基准利率水平看，一年期存款基准利率只有4.14％，而活期存款利率不光没有上调，还下调了0.09个百分点，就是在这种低利率下，还要扣除5％的利息所得税。在目前利率水平下，无论是选择长期存款或短期存款，都无法实现储蓄资产的保值增值。表面上看，存款金额还在累计增长，但实际购买力却在不断下降，也就是说，存款越多，降值越多，赔钱越多。但从最近人民银行的问卷调查看，居民对银行存款利率的认可度还在不断提高，认为存款利率适度的居民占比从2007年1季度的39.6％上升至2008年1季度的51.4％，累计提高11.8个百分点，并创下调查以来最高水平。认为当前更多储蓄最合算的居民占比，在上季度回升4.8个百分点的基础上，今年再升5.2个百分点，达35.4％的水平。为什么低利率反而得到越来越多人的认可？这主要是大的投资理财环境不景气所致。
投资
股票面临操作难
大多投资者如果说前两年还对股票投资津津乐道，而进入2008年的春季，已经被淹没在悲观之中。一家商业银行的王小姐，前两年投资股市可以说收获颇多，为了投资股市，王小姐近水楼台先得月，用自己的
房产作抵押，在本行贷款20万元投资购买了股票。在当时热点追逐中，她选择比较看好的资源股——
西部矿业(
601168行情,
股吧)，在60多元的价位下购得3000股，到如今该股已经降到27元以下，已损失过半。像王小姐这样被股票套牢的投资者可以说在如今股市中并不少见。在某市政府部门工作的张先生，在去年
中石油普遍都看好的形势下，以每股43元的价格吃下5000股，可中石油上市后就一路下滑，如今亏损也已经超过了一半，他现在已不想割肉出局，只想等分红能有一个好收成。可3月20日中石油发布年终分红方案称，每股为0.156859元（含适用税项）之末期股息，本年度公司不实施公积金转增股本。这离原传闻的分红方案10股派现金红利1.7元（下半年），另10股送1股转增3.5股的预期相去甚远。这让他感到非常失望，他只有在股市风雨飘摇中等待下去。同样在3月20日，股市市值上下波动超过了9％，有些股票价格波动甚至超过了15％。股市的大幅度震荡，让人们越来越感受到今年的股市操作难度增大，赚钱的概率在下降，风险在增加。在股市暴跌2000多点后，许多投资者在迷茫中苦苦等待，还有一些投资者已经割肉走人，从此不想再踏入这个让人胆顫心惊的市场。
投资
基金面临大缩水
众所周知，证券基金都是专家理财，行家经营，有着资金、市场信息、投资经验等方面的诸多优势，2007年也取得了令人瞩目的业绩，让众多基民收益甚好。可随着2008年股票市场的变化，基金投资也遇到了明显的系统性风险。老佟是一位新基民，去年底投资了100万元，购买了3支开放式基金，如今这3支基金全部跌破了1元，不但分红无望，还赔上近30万元的老本，这让老佟后悔不已，还整天面对老婆孩子不停的抱怨。市场分析人士认为，2008年以来开放式基金
净值增长全军覆没，是由多方面原因造成的，一方面是大盘蓝筹股2008年来持续下跌带来的冲击，这是由于A股市场持续上涨，积累的系统性风险造成的；另外一方面，基金对于“再融资”事件估计不足，面对突发事件，基金出逃“慌不择路”，竞相抛售带动恐慌性抛盘蜂拥而出。此外，2008年迎来限售股解禁的高峰，许多上市公司高管以及机构疯狂减持，带动大盘蓝筹狂泻不止，亦对
基金净值构成冲击。对于投资基金比较安全之说，专业指出：购买股票型基金，风险小只是相对的，在系统性风险增大时，任何股票类基金都与股票风险同在，有的甚至还会大于股票风险。
银行理财面临负收益
对于广大百姓来说，银行都代表着高度的诚信，素有三铁信誉。一家大商业银行的广告也明确标榜自己是可信赖的银行。然而，2008年几家银行公布的理财产品收益却让人们大失所望。
浦发银行(
600000行情,
股吧)公告“汇理财2006年第九期Ｆ2计划”到期收益率为零，该产品挂钩
建设银行(
601939行情,
股吧)、
中国人寿(
601628行情,
股吧)、
招商银行(
600036行情,
股吧)、中银香港4只
港股。日前，深圳一家银行发行的股票篮子挂钩型人民币理财产品，也公告收益率为零，该产品同样挂钩港股市场。在直接投资股票市场风险大的情况下，很多投资者选择了保本型的挂钩股票的银行理财产品。郝先生1年前购买“聚财宝”理财产品时，产品宣传可以使投资者有机会获得高达1年15％的超高回报。但是产品到期时，银行发布的公告显示产品到期收益率为零。这让郝先生颇为不解，产品挂钩的3只股票
工商银行(
601398行情,
股吧)、
中国银行(
601988行情,
股吧)、建设银行一年下来的平均收益率可以达到6.93％，为什么到期收益率会为零呢？2007年1月，李女士在银行购买了第12期盈丰理财0702号理财产品，今年2月19日到期后，才发现自己买的产品没有任何收益，尽管当初预期最高收益率是20％，但银行只退还了本金，一分钱收益都没有。她感到疑惑，但银行的解释是，“小姐，我们当初说的是预期最高收益率，并不代表其实际收益。我们这款产品到期时，收益就是为零。”事实上，这位投资者在一年前就掉进了银行设的陷阱。据了解，银行理财产品涉及股票、基金、
期货、
黄金、
外汇等多个领域，银行的预期收益率往往是根据募集的资金以及相关投资领域的市场收益预期，按照概率推算出来的，没有一个定数。也就是说，所谓有收益率只是一个算术方面的数字，实际上这个预期收益率与实际可能差距很大，甚至背道而驰。
外币理财面临负增长
人们对外币理财不仅感到新鲜，更感觉收益会更好，可无情的事实给人们浇了一盆凉水。由于美国次贷危机的影响，全球各主要资本市场表现低迷。急于进军全球资本市场的银行系QDII，大部分也遭到殃及而表现惨淡。根据各大银行的公开数据来看，发行QDII产品最多的是汇丰银行，QDII亏损数量最多的也是汇丰银行。据统计，截至2008年一季度，汇丰银行共有91款QDII亏损，在汇丰银行公布的137款QDII产品中占比达到了66.4％，其中亏损10％以上的有46款。尤其与中国股票挂钩的QDII产品亏损最厉害。数据显示，QDII产品在去年11月初一度涨至最高点，但在随后的两个月里持续震荡下跌，目前QDII产品平均亏损在13％左右。刘先生一年前在招商银行工作人员的介绍下，购买了一款理财产品，当时银行宣称可以有20％的收益率，并且在认购期期间，LME锌期货价格达到了年内最高点，被认为还有上涨的空间。在这些强势条件吸引下，刘先生赎回了当时在其他方面的投资，购买了5万美元这款产品。但是在到期日时，这款产品颗粒无收。这让刘先生十分后悔。
总之，今年人们的投资理财面临诸多挑战和困惑。但要看到，随着经济形势和资本市场的好转，百姓投资理财的收益也会得到提高和改善，这就要求人们在投资理财中也要与时俱进，因势利导，抓住机遇，取得投资理财收益的最大化。