标题：理财产品不可跟着感觉买

　　据近期Wind统计数据显示，自2008年以来，数十家银行发行的理财产品累计已超过了1600只。另据统计，5月份，32家商业银行(包括26家中资银行和6家外资银行)共发行理财产品382款，成为自2004年商业银行开展理财业务以来单月发行数最多的月份。

　　面对各种名目的银行理财产品，普通投资者在选择时有时会觉得很茫然：一方面，短时间内很难了解所有的产品情况，进而不能做出最优选择；另一方面，不敢相信银行业务人员的推荐，害怕跳进陷阱，再遭受“浮亏”和“零收益”。

　　短期稳健型理财产品渐成主流

　　在刚刚过去的五月，银行理财市场中稳健型理财产品继续成为市场主流，其市场占比超过八成。含“保本”字眼的银行理财产品日渐增多，连不少股票类、商品类与混合类理财产品，都以“保本”作为卖点；此外，银行理财产品短期化趋势也日渐明显，一年期以下的理财产品占了近90%的市场份额，其中6个月至1年期限的理财产品的市场占比上升明显。

　　据统计，截至6月10日，所有在售的102只理财产品中，投资期限小于或者等于6个月的为57只，占全部在售产品的55.89%。其中，期限最短的是中国银行推出的“博弈人民币理财产品7天”，预期最高收益率为年利率2.20%。虽然短期理财产品的预期收益相对较低，但是本金和收益都有一定保障。在投资者对股市信心大减的现今，选择短期而稳健的理财产品不失为一片良好的投资缓冲地带。

　　事实上，经过一段时间监管部门严格监管和规范整顿，银行理财市场已经有所好转。投资者只要根据自己的投资兴趣挑选适合自己的产品，并且在购买前充分了解产品风险、收益等问题，相信还是可以实现资产的保值增值的。

　　但是，据了解，相当数量的普通投资者对理财产品并不了解。当被问及是如何挑选的产品时，基本的说法都是：“听银行的人介绍的，感觉可以就买了”。由此看来，投资者对理财产品的投资还存在一定的盲目性。

　　了解6大类理财产品选择性投资

　　一般说来，目前银行理财产品大致可分为6大类：信用类、利率类、汇率类，股票类、商品类及混合类理财产品。不久前，中国社科院金融研究所公布了2008年1季度《银行理财产品评价分析报告》，从报告分析可以看出，银行理财产品相对于股票市场、商品市场的表现而言，其总体上属于风险较低、收益适当的保守投资品种。

　　对于信用类产品，报告评价显示，这类产品相对于银行存款，既具有近似的安全性，又具有相对优越的收益能力。

　　对于利率类理财产品评价样本的分析表明，相对人民币利率产品而言，外币利率产品期限较长，投资价值相对略优。

　　报告显示，利率类与汇率类理财产品投资价值比较接近，二者与信贷类产品相比，超额收益水平有所提高，同时风险水平也有所上升。这两类理财产品的基础资产与支付结构呈现出稳定明晰的趋势特征，透明度有所改善。

　　在123只被收录的股票类理财产品样本中，相关数据显示，不同委托币种的股票类产品投资价值相对悬殊。

　　股票类产品包括股票挂钩与打新股两大类，从评价结果来看，1季度股票挂钩类理财产品的投资价值普遍较低，大部分产品都出现了负的超额收益；打新股产品虽然面临中签率降低与二级市场上新股溢价率明显回落的影响，收益空间受到了显著打压，但仍然具有固定收益能力，从而能够在一定程度上维持人民币产品和中资银行股票类产品的相对强势。

　　在商品类产品中，人民币产品显然要弱于外币产品。1季度商品类产品主要挂钩于农业(如渣打银行2008年保本型股票挂钩投资农业产品指数)、能源(如民生银行“非凡理财”挂钩黄金原油美元结构性产品)以及各种指数(如气候变化指数挂钩产品、德银动态商品指数)或相关金融衍生品。