股票市场行情连续下跌,开放式基金的净值普遍折损。截至上周末,在以股票市场为主要投资对象的股票型、指数型、偏股型、平衡型、特殊策略型这五类投资于A股市场的开放式基金当中,有41只基金的净值低于面值,市场占比是17.9%;在以债券市场为主要投资对象的偏债型、债券型、保本型、中短债这四类投资于A股市场的开放式基金里,有2只基金的净值低于面值,市场占比为4.55%。总体上看,前类基金目前面临着较高的风险。
在当前这个较为特殊、较为敏感的时期里,绝大多数基金公司的营销行为趋于沉寂,这是一种矛盾的行为。一方面,有那么多净值低于面值的、更加便宜的基金,相关基金公司却不像前期大力推销“一元基金”那样继续营销,反而集体选择了沉默。另一方面,在对于后市行情的预期方面,基金公司又是在普遍看好中国证券市场的长远未来。既然如此,为什么不积极开展持续营销工作,为更多的投资者创造财富、让更多的投资者分享中国经济高速增长的成果呢?
股票—股票型基金上周的平均周净值损失幅度为1.83%,区区2只基金的净值在增长,126只基金的净值折损,总体绩效表现不好,部分基金的周净值损失幅度超过了3%,甚至高于4%,其中不乏五星级基金。周净值略微增长的两只基金是巨田基础行业、长城久富核心成长,其他一些周净值损失幅度低于0.5%的基金有长盛同德主题增长、长城品牌优选、汇丰晋信龙腾、南方稳健成长、嘉实服务增长这5只。
股票—指数型基金上周的平均周净值损失幅度是2.32%,全体基金的净值折损。在基础市场行情走势不好的时候,拟合标的指数走势的指数型基金具有这样的绩效表现很正常。
混合—偏股型基金上周的平均周净值损失幅度为1.79%,1只基金的净值增长,56只基金的净值损失,总体绩效表现一般。融通新蓝筹是上周所有开放式基金当中周净值增长率最高的一只基金,周净值增长率为1.23%,该基金“过去一个月”、“过去一个季度”的绩效排名均在同类基金里列第四位。另外,此类基金里其他周净值损失幅度低于0.5%的基金有两只,即长盛动态精选、长盛成长价值。
混合—平衡型基金上周的平均周净值损失幅度为1.56%,所有基金的净值折损,但总体绩效表现比股票型基金、偏股型基金强,此类基金还是在继续维持其集体稳健运作的特色,即:既没有周净值增长率为正值的基金,也没有周净值损失幅度高于3%(参照上周的市场整体业绩)的基金。
债券型基金上周的平均周净值损失幅度为0.08%,6只基金的净值增长,5只基金的净值未变,16只基金的净增折损,总体绩效表现情况一般。货币市场基金上周的平均收益率为0.0794%。
中国银河证券研究所