标题：实现收益最大化 定量投资有望战胜波动

　　中国股票市场在不断发展中有效性正逐渐增强

　　数据显示，在2006年中，78只股票基金中有21只跑赢指数；2007年中，130只股票基金中有7只跑赢指数；而今年，跑赢指数的基金也是屈指可数。对此，分析人士指出，不断发展中的中国股票市场有效性正在逐渐增强，基金经理凭个人的主动投资管理将很难超越市场。在此背景下，相比定性投资，定量投资更适应现阶段的A股市场。

　　今年以来国内量化基金的发行热潮，也说明越来越多基金公司已经认识到这一现状。而以光大保德信量化核心基金为代表的一批已经过长时间运作的量化基金，也证明定量投资能够立足于国内市场。据了解，光大保德信量化核心基金成立于2004年8月27日，是国内首支提出“定量投资”概念的基金，这在基金行业尚无明显风格差异的当时，无疑吹来了一股创新之风。根据银河证券基金研究中心的统计，截至12月18日，光大保德信量化核心基金今年以来净值增长率为80.78%，在176只标准股票型基金中排名前10，成立以来累计净值增长率达204.36%。

　　业内人士进一步指出，利用严谨的数量化模型，定量投资可能更有望战胜市场波动。区别于普通基金，量化基金主要有四大特点：选股依靠数据指标进行股票详细调查；通过具体的经济模型对经济复苏行业评估并进行行业权重配置；量化基金360度的全市场扫描，尽量避免基金经理个人偏见；通过精细化的投资运作，掌握细微的结构性投资机会。事实上，利用定量分析让量化模型与基金经理相结合，国外成功的投资案例层出不穷，例如美国量化基金经理西蒙斯所管理的大奖章基金从1989年到2006年的平均年收益率高达38.5%，在2007年次贷危机爆发当年，该基金回报也高达85%。西蒙斯也因此被誉为“最赚钱基金经理”、“最聪明亿万富翁”。

　　光大保德信相关负责人表示，量化基金是一种特点鲜明的投资产品，85%-95%的高比例仓位使其既有靓丽的表现，也有低迷的时期。尽管如此，光大保德信量化核心基金成立以来一直秉承稳健操作的理念，并始终追求持续稳健成长。公司借鉴外方股东方―――美国保德信金融集团的量化投资经验，并结合中国市场特点加以应用，通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合。尤其是其投资思想通过具体指标和参数的设计体现在模型中，由模型对市场进行不带任何主观情绪的跟踪分析，借助于计算机的数据处理能力来选择投资，以追求在控制风险的前提下实现收益最大化。