冯小姐的背景资料
个案背景:
冯小姐,今年26岁,未婚,职业为文员,月入1.2万元,与父母同住。现正修读晚间课程,为期2年。
冯小姐早在3年前已买了人寿、医疗及危疾等基本保障,但现阶段缺乏明确的个人理财目标,亦没有固定的储蓄或投资习惯。
随着年纪渐长,冯小姐有意为未来作定期储蓄,以备不时之需,但市场上相关的产品五花八门,种类繁多,故特此来函,查询适合她的理财工具。
理财疑问:
因为不太了解股票投资,故主要以银行的定期存款及保险作储蓄。其实股票投资是否可行,风险大吗?可有任何稳赢的方法?一些金融机构的网站大多介绍理财的产品,不容易分辨和选择。如果储蓄或投资,应以甚么为目标,又怎样选择合适产品?
选择储蓄产品,需留意风险、预期回报及储蓄年期,若回报太低,会影响日后可用资金,风险太高则会令回报难以估计。两者需要平衡,配合储蓄投资年期,以达致增加投资回报,降低风险的目的。
虽然冯小姐有意为未来的生活早作准备,才考虑作定期的储蓄或投资,但在未有落实任何计划前,应先行确定清晰的理财目标,才选取合适自己的产品配合。
一般而言,理财策划主要是为退休、置业、结婚及子女教育等作计划及预备。其中以退休计划最为长远、支出最庞大,所以笔者以退休为基础,替冯小姐作理财策划。而产品方面,除了银行存款及股票外,其实还有债券、基金及衍生工具等选择,而不同类型的产品均拥有不同程度的风险及潜在回报。
由于冯小姐年纪轻,距离退休年期还有约30年至40年,以生活支出约7,000元(扣除学费的支出)计,退休时大约需要350万元(假设30年后退休、通胀率1%及退休生活为30年计)。而一般人所用作退休计划的理财工具,主要有3项,分别是现金、保险公司推出的退休储蓄计划及灵活性投资计划。笔者以每月储2,000元,为期30年,推算各产品的预期所得,供冯小姐作参考。
储蓄保险风险较中庸
把现金存放在银行,以赚取利息,确最为稳阵,惟现时存款的利息甚低(银行的定期存款利率为普遍不多于0.5%),30年后所得只有约80万元,故长期持有现金需面对通胀蚕食回报的风险。因此,定期存款计划其实较适合已储够退休金额的人士,以保证本金为大前提下赚取利息以作退休之用。
以派发现金红利为主的保险储蓄计划,一般每年平均回报约3%至5%(视乎计划年期),30年后冯小姐约储蓄到120万元至170万元。有关计划的好处是,较稳阵亦有不俗的回报,适合接近退休年龄,希望享有小量回报人士选用。
投资股票回报最高
至于以投资作退休计划的预期回报较前两者为高,但要衡量个人承受风险能力。
假如每年投资平均回报为9%,30年后冯小姐约得360万元。由此可见,投资较适合一般年轻人,或至少尚余十数年以上才退休的人士选用。以冯小姐现时未有储蓄,退休目标需要350万元,可趁现时年纪尚轻时,选择投资股票以争取更高回报,同时需承受较高风险。
冯小姐查询可有投资稳赢方法,其实投资确实不能稳赢,但可以善用投资时间以降低风险,以提高胜算。
投资期影响风险高低
以恒指过往45年的数据为例,若持港股时间愈短,录得负回报的风险愈大;若投资时间愈长,则风险愈低(见图)。若在1964年至2009年的首个交易日,买入恒生指数基金并持有10年以上,很大机会赚钱(年回报介乎-0.7%至29.8%)。如投资多于20年,平均年回报更高达8.8%至21.3%。因此,如冯小姐以投资作退休计划,年期超过20年,选择以投资股票作退休计划便最为适合,因为较长的投资时间能有效地减低风险。当然,每项投资或计划亦各具优劣,冯小姐需留意自己承受风险能力。
至于具体操作方面,计划初期,退休的投资组合可以股票基金、行业股票为主,以争取最佳回报。至接近退休前(约5年),宜将股票转为债券或货币市场收取定息,锁定回报之余也可将风险减低。