上海期货交易所总经理 杨迈军
期货行业经过多年规范运作，自身已进入良性循环新阶段。这体现在五个方面：一是“十一五”规划纲要中明确提出要“稳步发展期货市场”，期货市场发展外部环境明显改善，市场影响力逐步扩大。
二是期货市场经过多年运作，“公开、公平、公正”原则已经深入人心，投资者信心明显增强。
三是投资者结构日趋完善，理性运作逐步成为市场主流，市场主体更加成熟。目前，上海期货市场法人投资者的数量和规模开始呈现明显上升趋势。从市场成交总量上看，法人投资者大约占市场总成交20%左右的规模，自然人占近80%。但从市场持仓情况看，法人持仓在市场总持仓中大约占60%，特别是铜、铝，机构持仓占据了65%以上的持仓规模。
四是期货公司实力和风险管理能力逐步加强，能够给投资者提供多样化的服务，从而有效拓展了期货市场的深度。
五是期货品种日益丰富，基本形成了包括能源、金属、化工、农产品在内的期货市场品种体系，市场辐射面稳步扩大，吸引了更多的行业资金进入期货市场规避风险，提高了期货市场在国民经济中的影响力。
这些变化的出现，和交易所致力于提升监管能力、大力推进长期市场培育活动、期货市场高效监管体系的建立是分不开的。
上海期货交易所致力于提升市场监管能力，为期货市场平稳运作提供服务保障。近年来，面对良好局面，我所始终保持清醒头脑，以“如履薄冰”、“如临深渊”的心态正确看待当前形势和取得的成绩，抓住风险控制这个关键，坚持规范运作，切实加强一线监管，针对形势、环境及市场出现的新变化，采取积极应对措施，风险管理能力持续提高，风险管理逐步实现了科学化、制度化和流程化，提高了风险管理的有效性。
在品种管理上，交易所积极探索市场规律，根据不同品种的特点和规律实行个性化的品种管理，努力做到一品一策，并根据各品种不同的投资者结构，采取差异化的市场推广和风险控制手段，努力贴近各品种实际。在提高市场服务能力上，上期所通过多种途径和手段增强服务意识，努力构建和谐期货市场。如电子仓单系统的运行、技术创新能力的提高、服务手段的创新等等。并通过加强内部管理、优化业务流程等措施提高了员工积极性，建设和谐交易所，有力保证了各项业务的顺利开展。
上海期货交易所长期市场培育初见功效，参与市场逐步成为投资者内在需求。
我所铜和天胶期货的经验表明，只要认真做好宣传，让投资者了解市场，吸引相关企业积极参与市场，期货市场就能够保持长期健康平稳运作。因此，交易所这些年一直坚持不懈进行市场培育，一方面是积极进行市场推广，“金属之旅”、“期货大讲堂”已成行业品牌活动。另一方面则加强投资者教育，教育投资者树立两种风险意识，努力提高市场规范化运作水平。在上半年锌期货的市场推广中，交易所组织了4期套期保值与风险管理培训班，涉及115家企业；锌期货分析师培训，共有89家期货公司的393名分析师参加，受训面占我所经纪会员总数的738%。
期货市场高效监管体系的建立为市场稳健运行提供了制度保证。近年来，我国期货市场初步形成了以《期货交易管理条例》为核心，以证监会部门规章、规范性文件为主体，期货交易所、期货保证金监控中心和期货业协会的自律规则为补充的法规体系。与此同时，期货市场基础制度建设日趋完善。如期货保证金监控中心的成立，有效发挥了“电子眼”监控功能。以净资本为核心的期货公司风险监控体系提高了对期货公司监管的有效性。设立投资者保障基金，建立期货市场投资者的最终救助机制等等。
这些基础性的制度建设，一方面提高了期货公司规范运作能力和规范运作的内在动机，另一方面，市场信息更加公开透明，抑制了市场操纵和其他违规行为，促使投资者更加合规参与市场，特别是保证金监控中心的建立，投资者实名制的执行，市场违规行为被发现的可能性大大增加，违规成本在迅速上升，违规炒作获利的可能性在大大减弱，迫使投资者的行为逐步发生转变，市场各层面逐步放弃了以往做庄炒作的市场理念，开始更加关注市场的价格发现和供求变化，努力做好行业分析和预测，通过规范运作来获取利润，使期货市场与行业发展的关系更加紧密，期货对现货的指导作用更加明显。