2014年03月21日 16:12 生意社
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生意社03月21日讯
期货：螺纹钢(3220, -34.00, -1.04%)1410周五震荡调整，最低3211，最高3252，收至3220(-10)跌0.31%。主力持仓净空扩至8万余手，空头实增2.5万余手(多小幅增多，海通减8千余手)，多头实增1.7万余手(倍特申万增2.2万)，总增仓4.5万余手，成交量微增。盘面整体承压弱势格局暂时未变，持仓量位于历史高位区将加大走势波幅及趋向惯性，短期维持偏弱宽幅震荡调整态势，或再有大幅波动。
现货：沙钢3月下旬建材及河北钢铁集团4月份板材价格政策持稳不变。目前全国建材库存及产量均保持高位，库存压力较大，下游工地陆续开工，需求将逐步恢复性增长，近期市场部分地区略有调价，总体持稳为主。唐山钢坯2860(0)，成交一般；铁矿石、焦炭(1167, -43.00, -3.55%)持稳为主，部分下调；螺纹钢20mmHRB400上海3110(0)持稳、北京3050(-20)成交一般。价格弱势，市场悲观、观望氛围浓重，厂家4月份价格政策部分下调，短期需求有限，库存压力及利空因素冲击市场，价格维持弱势。
简要策略：短期维持偏弱宽幅震荡调整态势，或再有大幅波动；螺纹钢1410波段操作上持空(30%)，有效站上3240止盈平仓，3250-3270区带止损做空，弱势行情持空，3200附近可考虑减空，有效下破3200留空。不确定性因素较多，细节问题可咨询方正中期钢铁研究部136-7209-7663。短期操作上持空，有效站上3230平空，弱势行情可依托3260为止损做空，3200附近及以下可考虑减空。
策略分析：短期市场利空因素仍较多，加之矿价大跌后延续弱势，目前整体维持调整格局，关注资金流流向。目前两会关于产能过剩行业议题主要围绕市场决定资源有效配置，这将促进后期调结构、节能减排政策(缩减产能)的实施，同时加剧市场竞争，价格更趋市场化(供过于求价格将回落)。当前各节能减排及结构调整政策执行力度有限，对产能缩减作用有限。而库存及需求问题成为当下主导影响市场因素，两会无大利好信息，3月份铁矿石延续下跌可能性加大，因此短期市场维持调整格局。在调整到历史超低位区，见底企稳后再考虑多单布局，伴随基本面的逐步改善后期或将出现上涨行情，相应细节可电话交流。我部门会重点关注市场基本面影响因素、期货走势及持仓持续变化以研判后期对应策略，给予及时研究评判，因策略叙述有限，如有相应看法及问题可电话交流。
提示：21/五(左右)汇丰发布PMI数据27/四9:30发布工业经济效益月度报告
建议结合我部门每日螺纹钢铁矿石焦炭持仓报告分析行情。对相关研究有兴趣者欢迎交流。(注意：本报告策略提示简要，不属于具体策略，盘中或有随时调整，如有问题及时电话沟通，否则难免有时出现风险。未获研究部授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布）
(文章来源：方正中期，作者：王永良)