标题：全面落实新“国九条” 期货业酝酿三方面突破

“进一步推进业务创新，加快期货资产管理业 务和风险管理子公司业务的发展；”“进一步清理限制期货公司创新发展的制度障碍，按照功能监管和简政放权的原则进行‘废、改、并、立’，切实减少不必要的 管制；”“加大支持期货公司做大做强的力度，在市场融资、并购重组、股权激励等方面给予放开。”结合新“国九条”，中国期货业协会会长刘志超表示，期货市 场应该着重在上述三个方面有所突破。

　　5月9日,国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（市场称之为新“国九条”）,绘制了资本市场未来发展的蓝图，提出了改革的具体举措，对于我国期货业未来的创新发展具有里程碑式的重要指导意义。围绕新“国九条”的相关内容，中国证券报记者对中国期货业协会刘志超会长进行了专访。

　　中国证券报：新“国九条”将期货市场建设提到了新的战略高度，相比老“国九条”有了更多具体的描述。新“国九条”对于期货业的创新发展具有怎样的重要意义？

　　刘志超：期货市场是建立多层次资本市场的必要组成部分，当前正处于大变革、大发展的重要机遇期。与老“国九条”相比，新“国九条”从长远、全局 和战略角度出发，全面勾画出了今后一个时期中国期货及衍生品市场的发展蓝图，同时对于发展的目标、路径和配套政策进行了详细阐述，将期货市场的发展纳入国 家发展战略，充分体现了在我国全面深化改革的新时期，党和国家对促进期货市场发展的高度重视。

　　从深入贯彻落实新“国九条”对期货业的改革思路来看，必须牢牢把握以下几个基本要求：一是要紧紧围绕促进实体经济发展，激发市场创新活力，拓展市场广度深度，扩大市场双向开放；二是要进一步解放思想，改革创新，开拓进取，坚持市场化和法治化取向；三是维护公开、公平、公正的市场秩序，维护投资者特别是中小投资者合法权益。

　　中国证券报：新“国九条”对促进我国期货业发展提出了具体的方向与措施。从市场与行业两个方面来看，哪些亮点值得我们关注？

　　刘志超：从市场来看，新“国九条”的各项举措将积极推动期货及衍生品市场实现四个方面的“转变”：一是从以商品期货为主的市场结构转变为以商品、金融期 货协调发展的市场结构，新“国九条”里专门强调建设金融期货市场，配合利率市场化和人民币汇率形成机制改革，平稳有序发展金融衍生产品；二是从完全的场内 衍生品市场向场内、场外市场共同发展的转变，进一步满足投资者个性化、多样化的风险管理与财富管理需求；三是从单纯的国内期货市场向建立与中国经济实力相 匹配的具有国际定价权的国际化期货市场转变；四是从以散户为主的投资者结构向以机构为主的投资者结构转变，新“国九条”中明确提出“清理取消对企业运用风 险管理工具的不必要限制”以及“壮大专业投资者”。

　　从行业来看，新“国九条”最大的特色在于实施证券期货业务牌照管理制度，推动证券公司、基金管理公司、期货公司、证券投资咨询公 司等交叉持牌。这种混业经营的模式将吸引更多具有实力的金融机构进入期货行业，有利于改变目前期货领域里小行业与大市场的矛盾，对于整个行业来讲是巨大的 发展机遇。但是，由于准入限制的放开带来的竞争加剧，当前期货公司的发展将面临巨大的挑战。因此，我们期货公司必须要有忧患意识，要加快自身建设，根据自 身的特点形成专业化、差异化的发展道路。

　　中国证券报：新“国九条”提出要“推进证券期货监管转型”以及“支持市场自律组织履行职能”。中国期货业协会在自律监管方面将进行哪些探索与尝试？

　　刘志超：一是进一步解放思想，积极推动和引导行业创新发展。近年来，协会通过各种方式积极推进期货行业的创新发展，通过组织境内外培训、行业研讨交流、制定行业创新发展规划、制定创新业务自律规范等多种形式推动行业创新，探索研究建立行业创新评价机制，努力推动行业形成“自下而上”的创新氛围。

　 　二是适应混业经营发展新趋势，不断加强和完善自律管理职能。随着业务准入的放开，证券、基金、期货等各类金融机构将交叉持牌，期货经营机构将呈现业务多 元化、参与市场多样化、股东复杂化等特点，对行业自律水平和手段也提出了新的要求。因此，协会将借鉴国内外相关自律组织的经验，探索新的自律手段和方式， 不断加强和完善自律监管职能。

　　三是依据行业发展需要，加强自律规则的制定。自律规则是实现自律职能的基础和依据。随着监管职能的转型， 行业自律组织将在维护市场公平竞争中发挥越来越重要的作用。因此，协会应深入研究行业发展新情况，探索新思路，不断建立和完善相关自律规则，促进影响行业 发展相关问题的解决，从而适应行业创新发展的需要。