标题：钢之家：11月7日矿煤焦钢期货日评

　　一、今日视点

　　今日螺纹午后创下新低后明显回升，热卷、焦炭、硅铁、锰硅延续反弹，焦煤高开后缓步上扬，铁矿在昨日触底后今日反弹。宏观面利好消息继续传递，再加上周末效应，让谨慎的部分空头获利了结。尽管后市螺纹、铁矿仍有可能再度走弱，但从今天的盘面看，多头心态逐渐好转，在早盘和尾盘都让低位空头吃了一些不大不小的苦头。后市矿煤焦钢期货不宜太过悲观，追空仍需谨慎。

　　螺纹钢RB1505：2551附近逢高短空，目标2532，止损参考2568。

　　焦炭J1501：1061附近逢低短多，目标1072，止损参考1052。

　　铁矿I1505：517附近逢高短空，目标510，止损参考524。

　　敬请关注网站现货市场报价与相关期货评述。

　　二、盘面综述

　　螺纹钢主力合约RB1505较前一日结算价高开2，开盘价2527，最高价2550，最低价2506，收盘价2536，较前一日结算价上涨11或0.44%，成交6,886,784手，持仓3,084,412手，较前一日增持25,706手。该合约上期所会员成交及持仓前20名情况为：成交量4,218,843手，较前一日增加633,788手；持买单849,433手，较前一日减持3,228手；持卖单1,214,184手，较前一日增持78,790手。

　　热卷主力合约HC1501较前一日结算价高开4，开盘价2836，最高价2848，最低价2832，收盘价2836，较前一日结算价上涨4或0.14%，成交4,976手，持仓33,680手，较前一日减持1,528手。

　　焦炭主力合约J1501较前一日结算价低开1，开盘价1062，最高价1069，最低价1060，收盘价1068，较前一日结算价上涨5或0.47%，成交156,608手，持仓134,166手，较前一日减持7,666手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量152,155手，较前一日减少8,573手；持买单70,508手，较前一日减持3,677手；持卖单70,107手，较前一日减持1,793手。

　　焦煤主力合约JM1501与前一日结算价持平，开盘价754，最高价762，最低价754，收盘价761，较前一日结算价上涨7或0.93%，成交171,124手，持仓266,536手，较前一日减持10,474手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量183,754手，较前一日减少12,885手；持买单156,000手，较前一日减持1,307手；持卖单182,050手，较前一日减持5,984手。

　　铁矿主力合约I1505与前一日结算价持平，开盘价507，最高价514，最低价506，收盘价512，较前一日结算价上涨5或0.99%，成交1,004,596手，持仓1,071,580手，较前一日减持30,568手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量969,294手，较前一日增加162,318手；持买单715,705手，较前一日增持14,575手；持卖单713,394手，较前一日减持13,348手。

　　动力煤主力合约TC501与前一日结算价持平，开盘价495.2，最高价497，最低价490.2，收盘价493.8，较前一日结算价下跌1.4或0.28%，成交55,374手，持仓160,816手，较前一日增持44手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量38,656手，较前一日减少1,703手；持买单66,427手，较前一日增持246手；持卖单75,653手，较前一日减持277手。

　　硅铁主力合约SF501较前一日结算价低开2，开盘价5492，最高价5512，最低价5490，收盘价5506，较前一日结算价上涨12或0.22%，成交1,234手，持仓7,538手，较前一日减持588手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量1,005手，较前一日减少88手；持买单3,734手，较前一日减持261手；持卖单3,335手，较前一日减持197手。

　　锰硅主力合约SM501较前一日结算价高开32，开盘价6226，最高价6230，最低价6190，收盘价6208，较前一日结算价上涨14或0.23%，成交284手，持仓13,156手，较前一日减持80手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量258手，较前一日减少120手；持买单7,314手，较前一日减持25手；持卖单7,101手，较前一日减持25手。

　　三、基本面

　　（一）现货市场

　　11月7日，钢之家网站数据显示，重点监测的28个城市建筑钢材市场的现货市场平均价格稳中小幅上涨。具体就价格上涨的市场而言，重庆市场的高线和螺纹涨幅最大，分别为40元/吨和50元/吨，其它个别市场涨幅在10-40元/吨。另外，长沙市场的高线下跌10元/吨；杭州、无锡和长沙市场的螺纹下跌10-30元/吨。

　　全国28个主要城市20mmHRB400螺纹钢平均价为3075元/吨（实重），与前一日持平。上海地区新兴铸管(000778,股吧)报价2940元/吨(理计)，与前一日持平；广州地区韶钢报价3320元/吨（实重），与前一日持平；北京地区河北钢铁(000709,股吧)报价2660（实重），与前一日持平；沈阳地区新抚钢报价2760元/吨（理计），与前一日持平；重庆地区水钢报价3280元/吨（实重），较前一日上涨50元/吨；西安地区龙钢报价2910元/吨（理计），较前一日上涨10元/吨。

　　全国28个主要城市8mmHPB300高线平均价为3048元/吨，较前一日上涨3元/吨。上海地区北台报价2920元/吨，与前一日持平；广州地区韶钢报价3060元/吨，与前一日持平；北京地区河北钢铁报价2880元/吨，与前一日持平；沈阳地区北台报价2780元/吨，与前一日持平；重庆地区达钢报价3300元/吨，较前一日上涨40元/吨；西安地区酒钢报价3030元/吨，较前一日上涨30元/吨。

　　11月7日钢之家国产铁矿石价格指数（SHCNDOI）为107.25点（754元/吨），较前一交易日持平；进口铁矿石价格指数（SHCNIOI）为92.57点（543元/吨），较前一交易日下跌1.02点。

　　铁矿石市场：7日山东港口进口铁矿石，澳大利亚PB粉保持525元/吨，PB块保持665元/吨；63.5%巴西粉矿保持535元/吨，65%巴西粉矿保持605元/吨；63.5%印度粉矿保持545元/吨，58%印度粉矿保持420元/吨。

　　外盘方面：7日澳大利亚PB粉矿下跌1美元至74美元/吨，纽曼粉矿下跌1美元至75美元/吨，杨迪粉矿下跌1美元至67美元/吨。63%巴西粉矿下跌1.5美元至75.5美元/吨，65%巴西粉矿下跌1美元至84美元/吨。63.5%印度粉矿下跌2美元至76美元/吨，58%印度粉矿下跌1美元至65美元/吨，51%印度粉矿下跌1美元至43美元/吨。

　　海运市场：6日巴西至中国铁矿石海运费下跌0.785美元至24.275美元/吨；西澳至中国铁矿石海运费下跌0.137美元至9.345美元/吨。

　　（二）行业动态

　　10月份，受宏观经济下行压力影响，钢铁需求增长仍较缓慢，铁矿石市场供大于求态势未有改观，价格呈波动运行态势。后期随着天气转冷、APEC会议期间限产措施等因素影响，铁矿石需求呈下降趋势，铁矿石价格将呈波动下行走势。

　　（三）宏观经济

　　1、国内经济：

　　2014年第三季度，中国经济继续运行在合理区间。消费平稳增长，进出口有所改善，就业形势稳定，投资增速和物价涨幅有所放缓，经济结构调整步伐加快。第三季度，国内生产总值(GDP)同比增长7.3%，环比增长1.9%，居民消费价格(CPI)同比上涨2.0%。

　　央行周四正回购操作不出意外地继续量价齐平，至此，已是连续四周实现公开市场投放/回笼平衡。近段时间，关于降息的传言再次甚嚣尘上，基本每周上演一波，但此后均被证伪。而市场人士期待的正回购利率降低也迟迟未露面。

　　2014年APEC最后一次高官会6日在北京闭幕。中国商务部国际经贸关系司司长张少刚当日介绍会议成果时表示，经贸领域共识主要包括推进亚太自贸区建设、促进全球价值链和供应链等四个方面。

　　2、世界经济：

　　全球经济，全球经济前景黯淡，豪宅也降温。

　　美国方面，第三季度生产力增长超预期，抑制成本上涨；上周初请失业金人数降至27.8万人，今年迄今为止第二低水平；10月挑战者企业裁员人数攀升，创五个月新高。

　　加拿大方面，9月营建许可月率暴涨12.7%，多伦多营建许可提振。

　　欧洲方面，欧英央行双双按兵不动，德拉基鸽派言论重挫欧元。德国9月制造业订单月率仅升0.8%不及预期，或加重经济忧虑；响应欧洲盟友要求，将额外投资100亿欧元。英国央行宣布维持主要货币政策不变；9月工业产出表现良好；10月Halifax房价月率意外降0.4%，房市进一步放缓。瑞士四季度消费者信心骤跌至两年低位。

　　澳洲方面，澳洲10月就业人数转增2.4万，为八个月次高增幅。

　　（四）相关行业

　　在10月16日到11月5日这21天的时间里，国家发改委先后批复了16条铁路和5个机场共21个基建项目，这些项目总投资达6933.74亿元。专家表示，当前中国经济下行压力较大，国家发改委密集批复基建项目，释放出明显的稳增长意图。

　　据新华网消息，在我国经济向新常态转变的背景下，税收收入增长也在逐步向新常态转变。财政部6日发布的数据显示，今年前三季度我国税收总收入增速较上年同期有所回落，同比增长7.4%。

　　四、影响因素一览

　　1、外盘概述：

　　外汇方面，美股刷新历史高点，汇市美元一枝独秀。欧元/美元跌至逾两年低点，欧洲央行总裁德拉吉重申对实施量化宽松政策持开放态度，欧洲央行维持利率在0.05%不变，美国上周初请失业金人数再度减少，显示就业市场改善。美元指数上一收盘： 88.07。兰特兑美元接近三周低点，因新兴市场资产需求低迷。人民币收升至一周高位，APEC会议期间交易情绪偏谨慎。

　　原油方面，油价续跌，因供应忧虑和美元走强。近月布兰特原油收低0.09美元，报每桶82.86美元，周四稍早一度下跌0.90美元。美国原油收低0.77美元，报每桶77.91美元，盘中下跌最多1.56美元。

　　黄金方面，黄金和白银保持在数年低位附近，跌势暂缓。美国12月黄金期货收跌0.3%，报每盎司1,142.60美元，之前迫近周三触及的逾四年低位1,137.10美元。

　　海运方面，波罗的海干散货运价指数续跌，因较大型船舶运费降低。干散货运价指数跌28点，或约2%，报1,436点。

　　全球股市方面，美国股市，道指和标普500指数创纪录收盘新高，盘中交投震荡。道琼工业指数升69.94点，或0.4%，至17,554.5点；标准普尔500指数上涨7.64点，或0.38%，至2,031.2点；Nasdaq（纳斯达克）指数上升17.75点，或0.38%，至4,638.47点。

　　欧洲股市，收涨，受助于德拉吉基调温和的讲话。英国富时100指数上升0.18%，报6,551.15点；德国DAX指数收高0.66%，报9,377.41点；法国CAC指数收升0.46%，报4,227.68点%。

　　亚洲方面，中港股市，沪综指收盘小跌，连涨六日后获利回吐压力显现。香港股市收低，近日上涨后获利了结卖压涌现。东南亚股市多数上升，印尼股市因经济成长疲弱受牵连。韩国股市收盘小升，汽车类股表现优异，日本股市因获利了结而收低，三得利逆势跳涨。

　　2、基差：今日螺纹钢基差为517元/吨，较上一交易日下降5元/吨；热卷基差为124元/吨，较上一交易日下降4元/吨；焦炭基差为95元/吨，较上一交易日下降2元/吨；焦煤基差为103元/吨，较上一交易日上升7元/吨；铁矿基差为30元/吨，较上一交易日下降3元/吨；动力煤基差为15.8元/吨，较上一交易日上升1元/吨；硅铁基差为496元/吨，较上一交易日下降10元/吨；锰硅基差为176元/吨，较上一交易日下降10元/吨。

　　注：螺纹钢现货价格为上海地区20mm三级螺纹钢报价，产地为新兴铸管，以现货理计价格折算成实重价格与螺纹钢期货主力合约结算价比较；热卷现货价格为上海市场5.75mm热卷报价，产地为沙钢，以现货价格与热卷期货主力合约结算价比较；焦炭现货价格为天津港(600717,股吧)一级冶金焦承兑/平仓价，产地为山西，以该价格与焦炭期货主力合约结算价比较；焦煤现货价格为京唐港（品位和成份为V空:25.5%,A）的主焦煤现汇价，产地为澳大利亚，以该价格与焦煤期货主力合约结算价比较；铁矿现货价格为天津港62%品位纽曼粉矿湿吨港口车板价，产地为皮尔巴拉，以该价格与铁矿期货主力合约结算价比较；动力煤现货价格为秦皇岛5500大卡现汇价，产地为山西，以该价格与动力煤期货主力合约结算价比较；硅铁现货价格为天津FeSi75-B加工块承兑到厂价，以该价格与硅铁期货主力合约结算价比较；硅锰现货价格为河北FeMn68Sil8（P0.25%）承兑到厂价，以该价格与锰硅期货主力合约结算价比较。

　　3、相关原料市场：

　　价格指数：11月7日钢之家焦炭价格指数（SHCNCKI）为95.0021点（971元/吨），较前一交易日持平；唐山普碳方坯价格指数（SHCNSPI-TsBillet）为点（0元/吨），较前一交易日下跌78.21点，唐山普碳方坯成本指数（SHCNCOST-Billet）为点（0元/吨），较前一交易日下跌88.01点。

　　钢坯市场：河北唐山地区普碳方坯出厂价下跌20元至2420元/吨，20MnSi方坯出厂价下跌20元至2540元/吨；山东淄博地区普碳方坯出厂价下跌20元至2450元/吨，20MnSi方坯出厂价下跌20元至2530元/吨。

　　焦炭市场：山西临汾地区二级冶金焦出厂价保持840元/吨，临汾地区准一级冶金焦车板价保持960元/吨；山东枣庄地区二级冶金焦出厂价保持1010元/吨，河北唐山地区二级冶金焦到厂价保持1060元/吨。

　　废钢市场：江苏地区中废（6-10mm）价格保持2020元/吨；山东地区中废主流价格保持1990元/吨；广东地区中废价格保持2080元/吨；河北地区中废价格保持1980元/吨；辽宁地区中废价格保持2080元/吨。