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标题：华鑫期货：03月23日商品期货早评

1楼

zhaowf 发表于：2015/3/23 10:48:00

　　华鑫期货：股指周涨幅8%，商品难获提振

　　宏观策略：

　　上证指数上周周度涨幅高达7.25%，并已连涨两周，上周五上涨0.98%报收3617.32，成交量维持在6000亿元上方；股指期货方面主力4月合约上周1.76%，继续创股指期货上市以来新高，收盘相对于现货升水超26点，升水幅度继续扩大。5年期国债期货6月合约上涨0.18%，整体格局依然偏弱势，新上市10年期国债期货同样日内横盘震荡；商品期货市场上涨品种个数则略有增加，日间盘粳稻、聚氯乙烯、纤维板、白银、玻璃、铜涨幅较大，而铁矿石则继续大幅下跌，再创合约上市以来新低。

　　股指市场似乎有点回到去年12月的拉涨节奏，但升水幅度依然不大证明了此次上涨与那时候的区别，也就是当前市场，尤其是主板蓝筹市场存在的分歧比较大，而当前的成交量也并未放大至去年的峰值水平，另外从融资盘的角度来说，杠杆成分应该要小于此前的大幅拉涨阶段。股市的大幅拉涨依然没有产生对于商品期货市场的积极带动，多数商品尤其是工业品种依然深陷“苟延残喘”。市场传闻近期对于房地产市场贷款新政将出台，预计将有利于抬升房地产市场销售，但当下商品期货对于预期要到来的利好，包括降息等，并不十分买账，操作上维持建议短线日内滚动操作为主，长单仍不宜介入。

　　(华鑫期货刘杰)

2楼

zhaowf 发表于：2015/3/23 10:48:00

　　华鑫期货：铁矿石弱势不改

　　周五晚间，铁矿石主力合约1509大幅下挫，报收于430，下跌1.38%。普氏62%铁矿指数报55.00，下跌0.90%。截止3月20日，澳大利亚62.5%粉矿青岛港报价430元/吨，下跌1.15%。消息面上，上周未，受中国市场需求减少而全球供应过剩的影响，含量为62%铁矿石天津港到岸价格已跌破55美元至54.5美元/吨，该价格已跌破2008年铁矿石指数发布时的价格。今年一季度，铁矿是已经跌去23%。而周五晚间，虽然美元出现了大幅走低，但铁矿石并未随其他大宗商品出现反弹，依然延续下行的弱势行情，5日均线压制明显。今日建议投资者仍可保留手中的空单。

　　周五晚间，螺纹钢主力05合约大幅走高，收报2490，上涨0.12%。昨日沪二级螺纹钢均价2530，上涨0.80%。消息面上，Mysteel预估2月下旬全国粗钢预估产量1705.53万吨，日均产量213.19万吨，环比中旬下降0.57%。2月全国粗钢产量6073.69万吨，日均产量216.92万吨，环比下降7.62万吨，下降3.4%，较去年同期下降5.85%;受春节假期影响，多数钢厂仍处于检修周期，国内粗钢产量仍继续下滑。周末北京钢材市场消息称，之前传闻北京周边地区钢铁企业将停工，等待奥运环境检查。贸易商出现囤货惜售，等待本周现货价格上涨。消息是否属实，有待今日确认。回到盘面来看，周五晚间，螺纹在此与铁矿石出现分化走势。而近期供需因素都较为利好螺纹，但铁矿的跌跌不休，也会影响到螺纹的反弹力度。今日建议多单投资者，仍持有并防守2480一线。

　　(华鑫期货张晔)

3楼

zhaowf 发表于：2015/3/23 10:48:00

　　华鑫期货：高位震荡在所难免，多头逢高止盈

　　市场回顾

　　上周期指整体呈现单边市震荡上扬走势，强势格局明显，即使上周是交割周，突破以往交割魔咒周的下跌格局，量价关系配合较好。现货市场，沪深两市高开高走，盘中券商板块直线拉升，带动沪指走高翻红再上3600点；临近收盘，沪指再度跳水；午后券商板块集体暴涨，带领大盘走高，沪指拉升涨1%，再创近7年新高；创业板高开高走，涨逾2%，成功站上2200点，再创历史新高；大数据100指数涨2.02%再创历史新高。

　　市场要闻

　　互联网+金融加出融资高效率

　　今年中央拟为京津冀等6省治霾投资15亿

　　中国央行副行长易纲：在金融监管方面，要注重防范杠杆率过高和系统性风险问题

　　工信部：2025年前形成3到5家超大型钢铁集团

　　期指分析与操作

　　上周短期流动性有所放缓，公开市场净回笼资金250亿元，回笼量明显下降；同时央行对到期的3500亿元中期借贷便利进行续作，并对相关银行机构进行了增量操作，央行总的资金投放规模预计应在5000亿元左右，流动性得到有效的释放。目前市场资金利率低位窄幅波动，显示市场资金面较为宽松，这仍有利于期指中线向上走势。虽然上周公布的相关宏观数据显示当前经济增长疲软，不过经济数据的疲弱对市场的影响有限。但大盘经过连续八连阳后，市场累积的获利盘也非常丰厚，期指冲高之后或将面临巨量获利盘的抛压，期现指数在高位震荡在所难免，因此投资者需非常谨慎，多头逢高止盈。

　　(华鑫期货陈丽文)

4楼

zhaowf 发表于：2015/3/23 10:49:00

　　华鑫期货：豆粕关注2800争夺，连棕前低支撑较强

　　豆粕操作：

　　外盘方面，美联储议息会议结果出乎预料，市场对9月之前加息的预期减弱，美元高位回落，原油企稳回升，CBOT大豆于前低处止跌反弹。但鉴于南美大豆丰产格局及新季美豆播种面积增加的预期，上行空间不大。国内方面，3月中以来，多数油厂开机情况已恢复至正常水平，沿海地区开机率超过50%，后期供应预计增加明显，下游需求疲软未改，随着南美大豆陆续到港，市场看空情绪有所升温。不过考虑到目前油厂库存压力仍不大，且3、4月进口大豆到港量将低于平均，现货价格相对抗跌。盘面看，主力09合约在2750一线暂获支撑，缩量增仓，上升趋势线转为压力，关注2800整数关口承压情况，站稳多单可续持，否则减兑翻空尝试。

　　棕榈油操作：

　　外盘方面，近期公布的数据显示，马来西亚毛棕油产量及库存均高于市场预期，而出口持续低迷，加上4月起马来西亚即将恢复毛棕油出口关税，BMD毛棕油期货承压。美联储议息会议打压加息预期，美元高位回落，但原油反弹基础仍薄弱，利好有限。国内方面，港口棕榈油库存延续下滑对价格有一定支撑。但外盘走弱内外价差修复或使后期国内进口回升，低库存支撑力度也将减弱。豆棕价差维持低位，抑制棕油需求。连棕预计低位震荡为主。盘面看，主力09合约前低附近4600-4650技术性支撑较强，尝试反弹，上方多条均线4800整数关口预计承压，建议短多防守4700谨慎持有，空单暂避。。

　　(华鑫期货王婧远)

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