标题：国内期货品种分析

国际市场关注重点：

外汇市场方面：因伊朗核谈判达成框架协议，避险情绪有所消退，但市场认为非农有爆冷可能，金价持稳千二。现货黄金下跌2.10美元，跌幅0.17%，报1201.60美元/盎司。

原油市场方面：布兰特原油周四大跌近4%，伊朗和国际六方就伊朗核计划达成初步协议交易商紧盯着伊朗和六大国在瑞士洛桑举行逾一周的伊朗核计划会谈，伊朗和六大国努力协商以达成一致。如果双方将达成全面核协议，将可减低以美国牵头的对伊朗的制裁。伊朗制裁已令该国原油出口减半。不过相关人士分析，伊朗制裁很可能要等到今年底或明年初才会撤走。布兰特原油期货收低2.15美元，或3.8%，报每桶54.95美元，较日内低位高约1美元。美国原油期货收低0.95美元，或2%，报每桶49.14美元，稍早下挫约2美元。

现货金市场方面：因美国3月ISM制造业指数跌至22个月低点，3月ADP就业增幅不及预期，令本周非农蒙阴，而欧元区PMI数据改善，美指回落，现货黄金上涨21.00美元，涨幅1.78%，报1203.70美元/盎司。

基本面利好因素：

1、美国供应管理协会(ISM)纽约分会周四(4月2日)发布数据显示，美国3月ISM纽约企业活动指数跌至50.0,2月63.1，份纽约企业活动指数骤降。这或表明制造业或一定程度拖累美国一季度经济复苏。

基本面利空因素：

1、周四晚间伊朗核谈判终于结果，已就伊朗核问题达成框架协议，具体协议将于6月30日前签订，打消了市场对谈判破裂的担忧。

2、美国商务部(DOC)周四(4月2日)公布的数据显示，美国2月贸易帐赤字规模降至354亿美元，创2009年10月以来最低，预期赤字412亿美元，前值修正为赤字427亿美元。贸易帐赤字急剧收窄，创下逾五年以来的最低水平，主要原因在于该国的主要港口发生的劳资纠纷，导致进口降至2011年以来最低。

3、美国商务部(DOC)周四(4月2日)公布的数据显示，美国2月贸易帐赤字规模降至354亿美元，创2009年10月以来最低，预期赤字412亿美元，前值修正为赤字427亿美元。贸易帐赤字急剧收窄，创下逾五年以来的最低水平，主要原因在于该国的主要港口发生的劳资纠纷，导致进口降至2011年以来最低。

周五关注重点：

20:30美国3月非农就业人口变动

美国3月失业率

国内部分期货品种分析：

郑糖

洲际交易所(ICE)原糖期货周四创九个月最大两日升幅，自2009年来低点强劲反弹。5月原糖期货收高0.42美分，或3.4%，收报每磅12.74美分。尽管市场供应仍充裕，但交易员认为在周二跌至逾六年最低后，市场呈现技术性超卖。巴西雷亚尔兑美元反弹鼓励了糖市场的空头回补。

郑糖1509主力合约隔夜看多离场打压期价回落调整，技术上短线2-3日内将下探10日均线附近并维持在5400元至5280元区间拉锯整理为主，2日内若不能收复5400元则需警惕后市有持续下探5200元附近寻求支持的要求。当前投机多空分水岭在5380元，5380元下方投机走势为调整行情，3日内支持在5250元；若站稳5380元之上则看多依然表现强势，3-5日内阻力在5500元，届时隔夜空单需注意市场风险控制。

沪金

金价周四下滑，因美元走软的影响被美国经济数据强劲所抵消。在周五美国公布重要的非农就业报告前，今日出炉的初请失业金数据为就业市场在经济成长停滞的情况下继续扩张带来了希望。美国6月期金下滑7.30美元，报每盎司1200.90美元。

沪金1506主力合约隔夜下探10日均线，技术上短期为236元至245元区间整理行情，2日内上下幅度有限，仍将维持在240元至242元区间反复震荡整理为主。当前投机多空分水岭在241.8元，2日内若持稳于241.8元上方则暗示多方仍有向上测试245元附近的意图；若2日内不能站稳241.8元之上，则需警惕后市短线有下探237元附近的要求，届时隔夜多单需注意仓位风险的控制。

沪银1506合约隔夜小幅回落整理，技术上短期为3700元至3380元区间震荡整理，因此3日内上下波动空间有限，仍将以维持在3620元至3520元区间拉锯震荡盘整为主。当前短线多空分水岭在3620元，3日内不能收复3620元以上，则需警惕后市有继续下探3550元至3480元附近的要求；若多头发力站稳3620元之上，则后市3日内有上行3720元附近的意图。

铜：

LME期铜价格跌向两周低位，在需求增长疲弱之际，交易商不急于囤积，而是在复活节周末假期前轧平头寸。一些国家将有四日复活节假期。AME Group预计今年中国铜需求1,130万吨。LME期铜收跌1.1%，报每吨5,980美元。

铜1506合约隔夜窄幅整理，多空蓄势拉锯，技术上短期偏多震荡整理格局，需关注2-3日内守稳43000元以上蓄势整固则后市有再次上行意图，能否站稳43700元以上对于短线强弱走向较为关键。当前投机多空分水岭在43600元，2日内若不能收复43600元则需警惕短线下调风险，3-5日内支持在42500元；若2日内收复站稳43600元之上则投机多方将渐占优势，届时关注后市有上摸44500元附近的意图，届时隔夜空单需注意仓位风险控制。

大豆及油脂类：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收低，交易商称因美国大豆出口需求疲弱，且长周末假期前有获利了结。豆油上涨，因周末前回补空头。5月大豆期货合约收跌3-3/4美分，报每蒲式耳9.86美元。5月豆粕合约收挫4.6美元，报每短吨327.3美元。5月豆油合约收升0.35美分，报31.04美分。

大豆1505合约前日低开弱势整理，市场观望气氛较浓。技术上短线反弹空间暂时有限，因此2-3日内反弹仍将以维持在4050元以下区间震荡运行为主。当前投机多空位在4030元，4030元下方投机空头势力仍占据优势，此时隔夜持多仍需注意仓位控制；若2日内持稳4030元以上运行整固，则暗示后市有反弹4100元附近的意图，届时隔夜空单需注意仓位风险控制。

豆粕1509合约隔夜下探10日均线附近多空拉锯整理，技术上2日内的投机走势将暂时维持在2770元至2820区间蓄势拉锯整理运行为主，能否站稳2800元以上对于后市运行方向选择较为关键。当前投机分水岭在2780元，2800元上方投机为偏多蓄势，若站稳2820元以上则暗示后市短线有上行2920元附近的意图；若失守2780元，则需警惕短线有下探2720元附近整理的要求，届时隔夜多单需注意仓位风险控制。

豆油1509主力合约隔夜反弹受制于10日均线遇阻回落，多空对峙加剧，技术上短线3-5日内有先跌后反弹的要求，仍将以维持在5300元至5500元区间反复震荡整理行情为主。当前短线多空分水岭在5520元，2日内持稳5380元上方为偏多蓄势态势，可以关注后市5日内有进一步反弹测试5520元甚至5550元附近的意图；若跌破5380元之下震荡，则后市短线有下探5320元寻求多方支持的意图，届时隔夜多单需注意市场风险控制。

棕榈油1509合约隔夜窄幅整固，弱势反弹，技术上短线3-5日内有先跌后反弹的要求，仍将以维持在4550元至4700元区间反复震荡整理行情为主。当前短线多空分水岭在4800元，4680元下方投机走势空方暂时具有优势，此时隔夜看多、持多需谨慎；若2日内收复4680元以上蓄势，则后市5日内反弹目标将指向4860元附近。

郑油1509合约前日多空围绕10日均线附近拉锯整理，技术上短期5930元至5780元区间箱体震荡格局，短线3-5日内有先跌后反弹的要求，仍将以维持在5880元至5720元区间反复震荡整理行情为主。当前短线多空分水岭在5950元，2日内持稳5860元上方为偏多蓄势态势，可以关注后市5日内有进一步反弹测试6050元甚至6150元附近的意图；若维持在5850元之下蓄势震荡，则需警惕后市短线有下探5720元寻求多方支持的意图，届时隔夜多单需注意市场风险控制。

塑料1509主力合约前日多空拉锯，技术上短期强势格局未变，但由于多空分歧加剧，因此短线有回撤并维持在9750元以上震荡蓄势的要求。当前短线多空分水岭在9500元，2-3日内能守稳9760元上方仍不宜隔夜持有空单；若跌破9750元以下，则需警惕后市有下探9480元进行为期3-5日的调整，届时隔夜多单需注意仓位控制。

橡胶1509主力合约隔夜多空拉锯争夺10日均线，技术上短线投机走势在13000元以下至12500元附近有蓄势整固的要求，短期8日内在13800元以下箱体内仍会有反复震荡。当前短期多空分水岭在13000元，站稳12800元上方投机走势为偏多蓄势后震荡上行态势，5-8日内阻力在13600元；若跌破13750元以下则需警惕短线有再度下探12300元上方区间整理的要求，届时隔夜多单需注意仓位的控制。

螺纹钢1510主力合约隔夜弱势震荡，多头抵抗，技术上由于多头反弹努力受挫，因此短线2-3日内将维持弱势震荡和小幅下探的要求。当前短线多空分水岭在2400元，于2370元下方震荡蓄势则投机空头占据优势，因此隔夜看多需谨慎；若2日内站上2370元则暗示短线有反弹2410元附近的要求，届时隔夜空单需注意市场风险控制。