标题：善境投资吴洪涛：期货的“悟、道”（一）

　今天分享的是我20年的交易经验，有的朋友可能说20年的交易经验能有多长呢？我告诉大家，只有两个字，如果多了就是废话，如果少了也不够经典。

　　第一个字是“悟”，某一个行业和某一个工作都是靠悟性来发展的，并不是我们生来就会的。包括做期货也是这样的。我是哈尔滨师范大学.我学美术的，基本上跟金融行业一点边都不粘，但是我还是进入这个行业。刚开始进入这个行业觉得特别刺激，但是亏得特别惨。

　　1994年进入股票市场，到1995年的8月6日，父母拿的10万块钱都亏没了，每天如恶梦一样。当时想找学习的地方没有，因为中国的期货市场仅仅只有一年，而且当时我的培训老师刚进入这个行业，替我找金融行业3个月，我无法从他那学习。而且那时候看了很多书籍，但在市场上还是亏钱状态。所以投资是悟的里程，每一个里程都是很艰辛的。所谓投资经验就是投资过程，也就是通过一点一滴的努力、学习、总结出来的经验。

　　我当时把父母的钱赔光了之后，我基本上每个月定期定投把生活剩下的余钱攒下来做期货。3个月、4个月够1万就往里投，然后就没了。傻子一辈子做一件事都能够变成专家，但是我不傻，我学到了一点技巧和技能，我就拿钱去实战。这个过程足足用了十年的时间。赔的钱我也不知道是多少了，反正这十年我没剩下什么钱。

　　在每一次亏钱之后都总结经验，怎么亏的钱，是哪里亏的钱，是分析上，是交易上，还是资金管理上。也到处拜访名师，跟他们学各种技术分析、理论、时间窗口，还有其他的指标，我都跟他们学。但是这十年，我并没有任何收益。这十年有很多人劝我你离开这个行业吧，你离开这个行业吧。但我还是坚持下去。

　　而后十年我一本书都不看了，为什么呢？我发现一个道理。我发现我看这些书的作者没有一个在期货市场赚钱的。这叫我很痛心，我看了十年的书，买了十年的书，结果发现他们只交我们手里的盾，他们只告诉我在市场上如何赔的钱，但是我手中的矛呢？我不能像乌龟一样老是在壳里面老被别人打。没有进攻我就没有收益。所以我一直在找市场，我把所有的交易跟每笔细节的单子都拿出来一点点找。

　　这时候我也不看期货方面的书籍了，我喜欢看历史，尤其是春秋战国的兵书兵法和排兵布阵，我觉得这是最好的基金管理和交易策略。后期我已经把市场放到次要了，而排兵布阵、交易阵法是非常关键的。因为我看到了几个触点，第一个是赤壁之战。从市场的变化，曹操百万雄兵收复中原，各个身经百战。而刘备只不过是诸葛亮、关羽、张飞，几百个人。而孙权的弓箭也是靠诸葛亮借来的。

　　我们看春秋战国孙膑的案例，他说你用7天的时候把300个宫女训练出来跟御林军比看能不能赢。孙膑点点头我能做到。你敢下军令状吗？我敢，立下三天的军令状。虽然中间孙膑借过来尚方宝剑把黄妃斩杀了，随后所有的宫女都震撼了。三天后300个柔弱的宫女真的打败了强悍的御林军。

　　大家看到了投资并不是你有多强悍，强悍的是你有一个很细腻，很强的距离和很细腻的计划，这样才能打胜仗。所以从那以后我从来不在乎行情的涨与跌。为什么我不在乎了？行情的涨与跌我们无法预测，你的资金有没有机会支60次、70次呢？有的人支20次。我做了一个统计，我做了1000笔的期货交易，大家问我，你能赚多少笔？我回答只赚了200笔，剩下的800笔都亏损。但是我这六年的时间里，我的资金翻了88倍，更准确地说是400倍。我是从58开始做起来的。还有我理财的客户几乎每年不低于60的收益累计增长。

　　我错的时候非常小，而对的时候是非常大。那时候资金管理多大呢？我告诉他，我每次开仓是3%。3%能赚到钱吗？我100%的仓都赚不到钱。我每次开仓3%-5%。这跟打仗一样，你掌握一个军的部队，你能派出一个师的部队去搭桥吗？我拿一点钱去试探，只要对了就乘胜追击，只要错了马上就撤。

　　3%的资金可以买某一个品种的最高价，卖一个品种的最低价，没有任何技术含量的情况下亏损都不会超过20%。这样的话，什么黑天鹅、系统化风险、非系统化风险，其他的风险都跟我没有关系，我还很喜欢黑天鹅。这就是策略问题，这样你的心态才会更好。这是我对市场投资的感悟，人的悟性是非常关键的。我经常喜欢跟别人交流策略，从来不喜欢跟别人探讨行情。

　　大家的投资时间都很长，有的十年，有的二十年，这个市场大家都知道，95%以上的人都亏钱。也就是随便抓一个人过来探讨行情，或者随便一个人跟我探讨行情，我有95%的概率跟赔钱的人探讨行情。那我还有意义去探讨吗？就没有了。那还不如自己去琢磨每一个交易计划、每一个过程我都很细腻，对了就知道这个计划对了，我下次复制，反复去做。如果错了，我就去改变，去寻找错误，一个很好的交易计划，一次、两次、三次，经过十几次的交易之后，我就告诉你，你已经拥有了一只锋利的矛。

　　市场上任何的行情，你都能规避风险获得利润。这是关键的。所以每个人都要去寻找自己的矛。有人问我，我把你的矛拿来用可不可以？我说可以，你去试试。就像我们养了一只小狗一样，从小养大的，你养了两年变成大狗，也许我怎么踢它，它不会咬我，你过来试试？肯定咬你。所以每个人的矛，每个人的交易是有性格的，是根据每个投资者的交易性格融合起来的一个交易策略和交易的矛。所以有的时候我们做拿来主义是不合理的，因为它不符合你的性格，我的性格符合我的交易，你们的性格符合你们的交易性格，这是我对市场交易系统的感悟。

　　还有我喜欢叫别人采访我，因为记者是非常复杂的，采访你一次可能给你十几或二十个问题，而第二次、第三次采访你的记者就比较辛苦了，他得看看有没有别人没有采访过的内容。他们去帮你找交易漏洞去。经过几次的采访之后，我们的记者就是我最好的镜子，他从我所有的交易过程中找出很多我没有整理过的东西，然后把标题给我，我再答复给他们。所以多次讲课、多次采访把我的思路整理得越来越清晰。

　　近五年的交易走势，随着一年一年的增长，经验的丰富，大家可以看到，从100万资金到现在，开始幅度并不是很快，每年有稳定的收益值，中间也有回调。但是，没有2013年和2014年的比例，为什么呢？我也在修正，我也在不断地交易、不断地做。