标题：善境投资吴洪涛：期货的“悟、道”（二）

　　刚进入私募基金管理人的情况下，我是2009年辞去职务，从事私募管理，当时代客理财。为什么那时候出来呢？2008年经过金融危机之后我发现，书上说了，经济危机是财富再分配的过程，35年前巴老爷子就是这么发起来的，这时候我再去打工，人的一辈子能碰到几次金融危机啊？所以我把工作全部辞掉了，带着800万资金，自己是5万，当时是专户理财，短短6年，所有的客户基本上达到了6年的长期稳定收益。从管理的资金从800万到4亿，个人资金也从5万块钱做到了4000万。但这是信任的钱，很难受的，你每次成功都是一次感悟，你每次失败也同样是感悟。

　　大家可能看到2012年有一个回撤，这个回撤是很难受的。当时从430万资金，短短3个月的时间我就剩下87万了。当时我没有把这个事情告诉我的太太，我觉得男人虽然瘦点，也要把腰杆撑起来，我是她的一片天，我要把她的天撑住。

　　我还是一点点去做行情，直至做到现在，从87万一点点进步，我又做到了几千万。我觉得每个人的生存都是很艰苦的，而且有人问我你怎么做到的？我说我不知道怎么做到的，我只是低着头一步一步地往山上走。因为我知道只要往山上走一步，我就离山顶近了一步。没有任何想法，从87万做到430万，资金亏损了80%，你要有5倍的收益才能回来。

　　我足足用了半年的时间，从春节一直做到8月份才打成平手。然后从8月份开始做，心态也逐渐放缓了，本金回来了。当年最高峰达到了将近800万，元旦那天剩下740万。从那开始我再也不做这种难受的事情了，把资金设置好，所以2014年一路纷飞，将近800%的收益值。这是一个感悟，也是心的历程，每个人想赚到钱，最关键的是你摔倒了能不能爬起来。你都趴在地上了，你还有跌倒的份吗？只要你抬起头，你已经成功了一半。如果大步跑起来，我相信还会有成功的。

　　我从2013年开始做的理财账户，基本上这个账户没有任何亏损，截止到目前一年半的时间收益了150%。在50%以下回撤不足5%，这跟产品设计有关系，后期稳步上涨。这是我从2013年之后就告诉自己不能出现大回撤，我都承受不了这么大回撤，何况我身后的几百个客户，他们也承受不了。这是我第一次开始用3%、5%的资金去交易市场。大家可以看到，这个账户最低开仓3%，最大开仓率为30%，一年半的收益值是150%。

　　在这个市场中赚钱，跟你满仓和半仓和低仓没有一点点关系，因为你的仓位变化直接影响你的心跳速度。你是买完单之后扔下来给太太做饭、接孩子心情好，还是进场之后两眼死死盯着盘面好呢？结果钱没有赚到，眼睛都花了。这不是投资，这是自己作弄自己。所以投资不在于你用多少资金，同样是几万块钱也可以做到几千万的神话。

　　随着一年一年过去，等到2014年，大家看到了，2014年我们的产品回撤度是多少呢？基本上没有超过5%。所以，一点点去修正自己的交易系统、交易思想，你整体的回撤度会逐渐变小，收益值也逐渐变大，资金使用率也越来越小。为什么打仗开始是有几万人、几千万人，而现在变为特种部队。

　　大家看到一战、二战一出兵就是几十万、几百万地打，而现在大家最明显的知道了，英国和阿根廷打，阿根廷就是被英国的特种部队打败。经过无数次的锻炼，我们把资金变成特种部队，这样我们才有更好的收益。这个市场中，无论你是5万也好，10万也好，你就是统帅，每一分钱，每一个士兵都是不可分割的兄弟，这样才能在市场中赚到钱，不要随意把他们推向市场，推向死亡。这是我对市场的感悟。

　　第一个字“悟”讲完了，在书本中学会了拿盾，矛自己找，很多书上都没有告诉我们怎么赚到钱。所以大家以后看书先看看作者的经历，然后再看那本书。

　　第二个字是“道”，每个市场都有每个市场的道，同样，做投资也是有道的，这个道非常关键。就像我们走路一样，车有车道，人有人道，你在车道上走的话，那你要躲车。在人道上走的话，车要躲你，那你说在哪条道上走好呢？

　　关于道的理解，很多人有很多种理解，包括诸子百家、春秋战国的时候谈的也不一样。但是在我们投资人的角度，这个道是非常关键的。第一句话“一切存在的即为道”，只要存在就是合理的，这是一个道的话，这是我们经常说的，价格存在就符合道理。而价格存在之后，它不能完全横在这里，它得有变化，上涨、下跌，那就是存在就会变化，这也是道。所以没有停止不前的市场，也没有每天停止不休的涨跌市场，所以市场也是有它的道的。而且变化就会出现消失和灭亡。

　　就像刚才说的，所有的市场没有涨不完的，也没有跌不完的。当涨到一定程度就会消亡，当跌到一定程度也会消亡。所以这三个议题就是自然的永恒。在期货市场投资也是这样的，很多人无穷无尽地看市场，大盘从1000点涨到了2000点、3000点、4000点，涨到6000点还要涨到8000点，这个以为市场永远存在着这个道理，不对，不是永恒的。只要行情变化肯定有消亡的一天，但是每次消亡的时候，它都会给你一些先机的。所以在股票市场、期货市场交易的时候一定要记住，这是一个轮回，没有不变的市场，也没有永变的市场，一切都是循回。就是佛家讲的话六道轮回，就是这样的。 我对道的理解，道是做事的途径、方法、本源、本体、规律、原理、境界，终极的理想和原则等等。这是属于我们在期货市场中也有道，包括行情走势、趋势的研判、市场的根源、交易的主体、变化的规律、市场的合理性、投资者对市场的心理态度、市场发展的区间和目标的变化，它也是有道的。这些问题，每一个问题，我们只要解决了，我们可能就是进入了这个道。

　　但市场的变化中，它遵循一种平衡，当失去平衡的时候，它又会跟市场，市场出来一个机会，就像周易系辞上的一句“一阴一阳之谓道”，上涨下跌是市场的道，多空平衡也是市场的道。投资市场就是从平衡到不平衡，再从不平衡恢复到平衡。在此阴阳变化中孕育着机会。往往到多空平衡的时候，市场出现完整。多空不平衡的时候，市场出现某个大的行情，供需也是这样的。

　　大家可能问到现在的市场怎么样呢？我告诉你，现在的期货市场是一个平衡状态，但是它孕育了很多不平衡的事情要马上发生的。历史的天平永远是压正对的一方。大家注意到现在市场一点点酝酿着机会，很多事情又开始不平衡了。我们可以通过原油近五年的平衡点是多少，现在又是多少，它肯定要恢复平衡的。而其他的商品呢？它可能高出平衡点，或者低平衡点，它要出现一种平衡。所以通过这个道就知道什么时候是最大的机会，什么时候要放弃机会。不是说所有的机会都符合我们的。

　　我刚才谈到关于市场的变化就像走路一样，车有车道，人有人道，这就是道，很简单的问题。而属于我们的道就是我们的人行道，属于主力的是车道。而交易当中我就选择我熟悉的道，而且这六年我基本上在农产品(000061,股吧)上没有大失多少。70%左右的利润值都是通过农产品得到的。这个可能是跟我的交易经验有关系，因为我在黑龙江农垦干过活，在原来的天津期货公司也是粮油进出口集团下属的公司。现货的交割、运输、生产状况我都清楚，所以我喜欢做它，我选择了我熟悉的道去做。这样我的机会就多多，而我交易的把握也多多。 中国是一个道的国度，言“天、地，仁、义、礼、智、信，文、武”，我们公司产品的名字就是这几个字，这是我产品的个性，我觉得这几个字就是我们中国的道。而大道之大，视不见、听不闻，但无所不在。我们应当知道、明道、得道、守道。得道不失，乃可长存。就是得到者多助，失道者寡助。如果细细品来，我们的投资交易就是遵循着市场的变化。因为市场的变化都是按照我们的市场去操作的。