标题：建信期货金融期货日报

操作建议:

利率:昨日资金利率整体大幅下行,隔夜期限下降10BP至1.35%;利率产品收益率短端下行明显,但中长端整体稳定;国债期货巨幅震荡,TF1506收报97.665,上涨0.05%;央行再次降息并推进利率市场化,货币市场流动性略显泛滥,而中长期债券利率受地方债发行再次启动以及美联储加息预期影响难以明显下降,预计本周TF1506继续在97至98.5之间波动,建议投资者逢低买入但不追多

汇率:4月美联储关注的就业指标LMCI继续回落,与非农就业数据出现背离,美元指数偏强震荡,;我们预计美国经济将从二季度起环比回升,美元指数在调整后仍将重返升值趋势,下方支撑位在93;人民币兑美元小幅走贬,为了提振出口以及抑制通缩风险管理层允许人民币对美元小幅贬值的意图没有根本性改变,预计2015年上半年人民币对美元将呈现通道式小幅贬值格局,3-6月人民币对美元波动区间为[6.15-6.3]

贵金属:4月LMCI就业指标小幅下滑,但美联储威廉姆斯言论偏鹰派,贵金属价格承压回落,国际黄金下跌0.368%,白银下跌0.79%;美联储在声明中并未对第一季度疲软的经济表现出过于担心,这缓解了此前市场对于美国经济增速放缓的担忧,亦表明美联储认为“尽早而缓慢”的加息步伐优于“推迟而急促”的加息步伐;在这种情况下,只要从现在起的经济数据不进一步恶化,美联储将在7月或者9月首次加息,贵金属价格中线承压,建议投资者偏空交易l股市:受周日央行降息激励,昨日股市全线大涨,上证50指数、沪深300指数、中证500指数分别上涨1.89%、2.9%、4.35%,但股指期货尾盘贴水;股市中级调整格局已经确立,预计沪深300指数将调整至4150一线;周末央行降息或推动股市短期反弹,但空间有限,建议多单趁反弹离场,规避调整风险