广州期货股份有限公司 广州期货研究所
市场情绪受黑色品种剧烈下跌影响,今日豆粕(2770, -25.00, -0.89%)期货也随同略微下跌,豆粕指数收跌-0.57%。择时指标方面,今日已经是豆粕指数第四天连续下跌,5日,8日,13日EMA,30日EMA均线呈空头排列,预示着短期跌势的开始。市场消息方面,现在尚未有促使豆粕价格大幅下行的基本面消息预料后市多为震荡,不建议做空入场。技术上预料在前期低点2730附近会有较强支撑,今天的分时图呈V型反转走势,激进的多头当下可以考虑建仓买入。
今日,豆粕指数30日历史波动率目前为15.42%,较昨日略微下降。9月期权隐含波动率中枢已经上升至16%左右,若果豆粕指数历史波动率进一步上升,极有可能带动期权的隐含波动率一同上升。最近豆粕基本面消息平淡的情况,缺乏推升期货波动率的力量。但是待春夏养殖业需求提升,豆粕后市消息增多,波动率完全有可能上升至历史平均区间(即20%至25%)。建议等待消息热点集中来临,豆粕期货价格发生大涨大跌的当天,通过买入跨式组合或者勒式组合来做多波动率(如买入1张M1709-C-3100和1张M1709-P-2500)。等待豆粕期货波动率上行,组合价格相应升高后再将期权组合择机卖出。
市场情绪受黑色品种剧烈下跌影响,今日豆粕(2770, -25.00, -0.89%)期货也随同略微下跌,豆粕指数收跌-0.57%。择时指标方面,今日已经是豆粕指数第四天连续下跌,5日,8日,13日EMA,30日EMA均线呈空头排列,预示着短期跌势的开始。市场消息方面,现在尚未有促使豆粕价格大幅下行的基本面消息预料后市多为震荡,不建议做空入场。技术上预料在前期低点2730附近会有较强支撑,今天的分时图呈V型反转走势,激进的多头当下可以考虑建仓买入。
今日,豆粕指数30日历史波动率目前为15.42%,较昨日略微下降。9月期权隐含波动率中枢已经上升至16%左右,若果豆粕指数历史波动率进一步上升,极有可能带动期权的隐含波动率一同上升。最近豆粕基本面消息平淡的情况,缺乏推升期货波动率的力量。但是待春夏养殖业需求提升,豆粕后市消息增多,波动率完全有可能上升至历史平均区间(即20%至25%)。建议等待消息热点集中来临,豆粕期货价格发生大涨大跌的当天,通过买入跨式组合或者勒式组合来做多波动率(如买入1张M1709-C-3100和1张M1709-P-2500)。等待豆粕期货波动率上行,组合价格相应升高后再将期权组合择机卖出。