进入3月以来,国际经济形势进一步严峻,尤其是美国次贷危机日趋显现,并已波及到欧洲大部分国家及日本和印度等亚洲国家,美联储再度降息和欧日央行向金融系统巨额注资,表明危机逐步深化。
华尔街普遍认为本次危机严重程度前所未有,且美联储时下实行的货币政策有待观察,尚且大幅降息有可能会促使高通账和美元进一步贬值。次贷危机使美国经济陷入衰退
“我已经决定放弃拯救涉及8000亿美元的资产。”“股神”巴菲特美国时间3月3日公开表示,美国经济“从任何标准”来看都已处于衰退之中。巴菲特在接受采访时表示,即使从常识角度而言,美国经济当前处于衰退状态也是很清楚的,“但本轮衰退的程度有多深,目前还很难判断”。巴菲特表示,尽管目前的经济形势和1973、1974年左右的那次大规模经济衰退并不完全一样,但投资者不应完全排除这是一次很严重的经济衰退。此前,无论就市场还是美国政府的主流判断而言,美国经济目前只是“放缓”或至多存在“衰退风险”,而巴菲特明白无误的“衰退”判断也使他成为了截至目前对美国经济最为悲观的财经界大佬。美联储主席伯南克曾表示,在应对经济放缓方面,美联储当前较2001年的处境更加困难。市场人士认为,伯南克的讲话,几近承认美国经济已陷衰退。
为了阻止经济进一步下滑,美联储出台一系列救市举动。北京时间3月19日,美联储决定降息75个基点,至2.25%的三年低点,并暗示有可能还将继续降息。此外,美联储还将银行和经纪商的贴现率调降了75个基点,至2.5%。美联储此次调降基准利率75个基点是有史以来最为激进的降息举措之一。美联储发表声明称:“最近的信息表明,美国经济活动前景进一步恶化”,并援引消费者开支和劳动力市场的疲软作为证据。声明补充称:“金融市场仍面临相当大的压力”,且房地产业颓势的“加深”将令美国经济更加承压。美联储指出,增长风险仍旧存在,因此该行将“及时”采取行动作出应对,暗示其可能还将继续降息。美联储称:“通胀前景的不确定性仍在增长”,并表示将对此保持“密切”的关注和监控。次贷危机深度影响全球市场
由于受到次贷危机的影响,3月以来,美国股市应声大跌,由于金融市场的全球性,美国股市的恐慌很快波及亚洲乃至全球股市。16日,纽约股市道琼斯指数开盘后便一直下挫,最高下跌340点,其后跌幅收窄,收盘下跌了15.69点,跌幅为0.12%,报12845.78点。这是道指连续第五日跌市。受美国次贷危机等因素影响,欧洲股市也元气大伤,其中伦敦金融时报指数跌破6000点的关口,16日收盘报5858.90点,下跌了250.40点,跌幅为4.10%。这是金融时报指数自从2003年3月以来最大的单日跌幅。17日东京股市日经225种股票平均价格指数大跌874.81点,收于15273.68点,跌幅达5.42%。
3月20日,国际商品
期货品种再燃暴跌风暴,原油期价跌破100美元/桶,黄金下方逼近900美元/盎司。伦敦金属交易所(LME)基本金属尾随其他初级商品市场而下滑,3个月期铜跌至6周低点,收报每吨7840美元,较前一交易日跌135美元;3个月期铅跌逾6%,当日收报2714美元/吨,跌121美元;3个月期锌盘中下滑5.4%,收报2270美元/吨,跌140美元;3个月期锡收报19875美元/吨,跌695美元;3个月期镍收报28500美元/吨,跌850美元;三个月期铝收报2843美元/吨,跌77美元。
当天,在国际商品期货市场暴跌的影响下,国内期货多品种均以跌停价位开盘,午后虽有所反弹,但力度极其微弱。沪金、沪锌至终场仍封死在跌停板上。
对于此轮下跌,市场多数专家认为是美国经济恶化的预先反映:从年初至今,美国不断恶化的各种经济数据不绝于耳,美联储两次紧急大幅降息,只在短期内起到了缓解市场恐慌的作用,无法从根本上改变经济放缓的趋势。在商品期货市场上,受累于次贷危机的机构如凯雷资本、贝尔斯登等对冲基金和银行,被迫抛售大宗商品,以满足追加保证金的要求和应对目前出现的融资困难,这进一步加剧了商品期货下跌势头。不确定因素增加暴跌洗礼金属市场
因受到商品市场整体暴跌以及美国贝尔斯登被低价收购的影响,市场对美国经济陷入全面衰退的忧虑加重。3月17日,LME基本金属大幅下挫,3个月期镍暴跌近10%,期锌一度重挫6.0%,期铅挫跌5.9%,期铝和期铜也大跌逾4%。投资者担心信贷危机进一步殃及金融市场,导致经济前景恶化,需求将放缓。当日,美国农产品市场也继续其暴跌走势,目前看来,其风波已经影响到其他商品市场,如金属市场和能源市场。而且,随着美国经济情况的不断恶化,投资银行又被低价收购,这将严重削弱投资者对于后市的信心。另外,汇率因素引起的上涨已经被近期的金融市场的动荡所抵消,短期内,商品市场的弱势调整恐将延续。
国内金属市场在高库存的压力下,上涨难度明显加大。3月18日,在备受外围交易利空情绪主导的国内市场,铜、铝、锌3种金属期货悉数跌停。沪铜也结束反弹重归跌势。沪锌开盘即跌停,严重打击了多头人气,主力合约在盘旋式整理后被封死跌停,人气极度恐慌。国内市场上,金属期货仍然持续减仓,资金并未流入,而央行提高准备金率将给企业融资再度带来困难。申银万国期货的分析师李俊超认为,在现货库存仍然高企的情况下,国内金属再度大涨的条件目前看来尚不具备。
专家认为,在全球经济放缓的情况下,美元不断贬值,人民币大幅升值势将影响我国的出口贸易和以美元计价的金属价格。我国经济未来发展走势的不确定因素进一步增加。