兴证期货有限公司 兴证期货研究所
综合来看,宏观经济及金融数据基本保持平稳,但已开始暴露回落风险,市场风险偏好有所下降。短期来看,市场仍然受政策监管面及资金面的影响更大。政策面上,金融去杠杆及通道业务收紧利空A 股,但减持新规降低市场潜在的卖盘规模,有利于提振市场热情。目前市场在3100点附近震荡筑底,监持续打压高估值泡沫,中长线仍建议以价值投资为主,以业绩为王。从近期走势来看,中小盘股在本轮下跌中去泡沫幅度较大,且近期监管消息呵护市场情绪,震荡筑底后有望反弹,但资金面有所压制,反弹高度取决于市场量能。热点机会方面,关注人民币(6.7933, -0.0011, -0.02%)升值的利好板块及纳入MSCI 指数利好的蓝筹板块。期指方面,在目前中小盘股波动较大且走势偏弱的行情下,有利于期指套保策略,且目前IF 及IC 6 月合约基差贴水幅度处于较低水平,而远期合约基差贴水幅度依旧较深,可关注6 月及9 月合约间买远抛近的套利机会。
综合来看,宏观经济及金融数据基本保持平稳,但已开始暴露回落风险,市场风险偏好有所下降。短期来看,市场仍然受政策监管面及资金面的影响更大。政策面上,金融去杠杆及通道业务收紧利空A 股,但减持新规降低市场潜在的卖盘规模,有利于提振市场热情。目前市场在3100点附近震荡筑底,监持续打压高估值泡沫,中长线仍建议以价值投资为主,以业绩为王。从近期走势来看,中小盘股在本轮下跌中去泡沫幅度较大,且近期监管消息呵护市场情绪,震荡筑底后有望反弹,但资金面有所压制,反弹高度取决于市场量能。热点机会方面,关注人民币(6.7933, -0.0011, -0.02%)升值的利好板块及纳入MSCI 指数利好的蓝筹板块。期指方面,在目前中小盘股波动较大且走势偏弱的行情下,有利于期指套保策略,且目前IF 及IC 6 月合约基差贴水幅度处于较低水平,而远期合约基差贴水幅度依旧较深,可关注6 月及9 月合约间买远抛近的套利机会。