标题：如何应对房贷的紧缩 政策解读与投资策略分析

过去3年，购房的贷款政策不断微调。从前年开始贷款利率七折，到利率七折变成八五折，再到最新的二套房贷利率1.1倍。在第一套房屋贷款政策略微紧缩的同时，二套房贷政策大幅紧缩。二套购房者不得不付出比以往更高的代价才能贷款购得房产。利率居高不下，这也给很多以投资为目的的购房者带来了限制。记者通过采访业内人士，向大家推荐一下新房贷政策下节省资金，博得更高的购房收益。

政策解读

从中国地产紧缩政策的细则中我们发现，目前所有的抑制不合理住房需求政策，都是针对房地产贷款方面，而暂时并没有涉及多套房产的税率等其他方面。

而增加住房供给、增加保障性住房政策，是向成熟房地产市场迈出的重要一步。但其调控效果却不是一朝一夕就能见到结果。因为房地产从土地供给一直到最后成品房通常都需要几年的时间，另外由于中国省份众多，各地政策实施的时间以及力度有所差异，也都一定程度推迟了保障性住房政策的发酵时间。此外，最终形成人们的保障性住房的心理预期，理顺中国购房者结构，拓宽游资的投资渠道使其不再仅专注于房产，恐怕没有10年时间是难以完成的。

投资策略

在这种情况下，我们应该如何进行房地产投资呢？我们不妨详细比较一下1.1倍利率与0.85倍利率的还款差异。

我们发现，0.85倍利率，比起二套1.1倍利率，10万元每5年可以节省资金4000元左右，而对于大多数30～50万资金的贷款额度而言，0.85倍利率比1.1倍利率可以节约1～2万元。如果贷款期限延长，低利率节约的资金就更加可观。

策略一：家庭成员分散购买。这也是很多家庭已经采用的方法，比如在子女、或父母名头下购买房产，就可以规避较高的二套房贷款利率。

策略二：如果要贷款购买多套房产用于投资，购买顺序成为考量要素。以往购买多套50平米左右的房产受到广大投资者的青睐，但如今，由于二套、三套房产的贷款利率较高，因此房屋面积以及购买顺序也成为了考量要素之一。第一套50平米，第二套90平米，跟第一套90平米，第二套50平米，虽然只有购房顺序差异，但是实际操作节约资金不在少数。

策略三： 各种调控政策不会一成不变。好比2008年骤冷的房产，政策出台了7折利率扶持，而面对2009年火爆的楼市，又出台了1.1倍利率抑制。目前中国的楼市实际上是被长期看好的，因此投资机遇往往蕴藏在下跌当中。追涨的成本较高，追跌的资金成本就较低了。

策略四：投资房产，尽量以较多的自有资金，较少的贷款完成，不要过度使用贷款杠杆。较多的贷款自然能够博得较高的收益，但杠杆的风险也较高。1997年亚洲金融危机的时候，不少香港的贷款购房者就遭遇了灭顶之灾，成为了负资产阶级。由于香港房价折半，银行需要还款已经超过了楼盘的市场价值，因此许多过度使用杠杆的投资者都成为了负资产阶级。