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标题:丹尼斯-米切尔:REITs受益于动荡市场

1楼
方寸 发表于:2011/9/13 12:18:00
Sentry投资管理公司的投资总监和高级经理,他于2005年加入Sentry投资管理公司,并逐渐成为房地产和基础设施投资团队的负责人。他在金融业拥有超过十年的投资管理经验,连续两年获得了布伦丹·伍德国际金枪奖(2009年和2010年)。他拥有劳里埃大学的工商管理学士学位和约克大学的工商管理硕士学位。

  丹尼斯·米切尔(DennisMitchell)是Sentry投资管理公司的投资总监和高级经理,是Sentry房地产投资信托基金(SentryREITFund)的基金经理。丹尼斯在房地产行业已经具有超过10年的投资管理经验,被认为是加拿大房地产投资领域的权威人士之一。

  Sentry房地产投资信托基金的投资目标是,通过投资房地产投资信托基金(REITs)以及投资房地产企业的股权来获得稳定的现金收入。在该基金的说明书中,其投资策略与投资目标一致,“基金主要投资于房地产投资信托基金和普通股票;主要集中于房地产行业,涉及到持有、管理、开发、融资和以其他方式参与住宅或商业房地产;也可投资于由房地产公司、政府以及其他信用主体发行的固定收益证券,投资于外国证券的金额不超过基金资产的50%。”目前,该基金主要投资于加拿大和美国的房地产市场。

  Sentry房地产投资信托基金适合于那些正在寻找一个稳定的收入来源,希望投资于房地产行业,不关心短期的价格波动,愿意接受中等程度的风险,并且计划长期持有的投资者。

  米切尔最近发表了自己管理的基金的2011年半年报和7月月报,下面是部分内容的摘录。

  经营业绩

  2011年上半年,大多数股票市场的波动性加剧。由于美欧债务问题的不确定性,以及受美国第二轮量化宽松政策在6月30日截止的影响,股市一直受到压制。但截至2011年上半年,Sentry房地产信托投资基金的A、F和I系列分别有着8.5%、9.2%和9.8%的收益。相比之下,加拿大的S&P/TSX房地产指数较上年同期上涨了9.2%。尽管经历了波动,美国和加拿大的房地产行业在今年上半年仍然表现良好。现在物业的平均入住率都高于96%,施工和在建面积表明新的供应将继续吃紧。与此同时,需求正逐步回升,企业正在温和增长,外国公司也在继续寻求在美洲的机会。

  我正在继续减少中型企业的投资,并更加集中于大型知名企业,以此来提高投资组合的质量。这也改变了我的投资组合,比如写字楼地产投资信托基金(officeREITs)占比从18.38%增加到22%,主要是因为对两家美国企业进行了投资;现金占比从2.12%增加到4.88%,主要是为了减轻第二轮量化宽松政策结束带来的风险。

  2011年6月30日,美国第二轮量化宽松政策结束,是否会出现第三轮量化宽松政策,还不能确定。2011年8月5日,标准普尔将美国长期债券从AAA降低至AA+。这一举动已在全球市场上产生了直接的负面影响。尽管由于众多事件,市场的波动性增加,Sentry房地产信托投资基金依然会专注投资于高质量、有着稳定现金收入、低负债,并由优秀团队运营的房地产企业或房地产信托投资基金。在机会出现时,我将投入手中的现金,在具有吸引力的估值区域买入高质量的房地产证券。
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