标题：武汉控股以房产业务置换控股股东污水处理业务 置入资产预估值

第一财讯：武汉控股(600168,股吧)（600168.SH）3月19日晚披露重组预案，公司拟将所持武汉三镇实业房地产开发有限责任公司98%股权及武汉三镇物业管理有限公司40%股权，与武汉市水务集团有限公司持有的武汉市城市排水发展有限公司100%股权中的等值部分进行资产置换。同时，发行股份购买置入资产价值大于置出资产价值的差额部分并募集配套资金。

　　根据公告，本次重大资产重组的审计、评估基准日拟定为2012年3月31日。置入资产预估值为22.3亿元，置出资产预估值为13.2亿元。不过，公司表示，预案中交易标的的相关数据尚未完成审计和评估，与最终审计、评估的结果可能存在一定差异。

　　预案显示，武汉控股向控股股东水务集团发行股份购买资产的发行价格为6.68元/股，发行数量约为13622.75万股。

　　同时，武汉控股将采用询价方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金，募资总额不超过总交易金额的25%。发行价格不低于6.01元/股。根据标的资产预估值计算，发行数量不超过约12368.28万股，募集的配套资金不超过约74333.33万元，将用于排水公司污水处理厂的改扩建项目。

　　资料显示，拟置入的排水公司拥有8座污水处理厂、相应的配套污水提升泵站及污水收集管网，污水日处理能力达到126万吨。2011年实际污水处理量达33313万吨，服务范围涵盖了武汉市区除汉西污水处理厂及沙湖污水处理厂以外的区域。

　　武汉控股还透露，排水公司3月16日收到武汉市人民政府出具的相关通知，对授予排水公司特许经营权及相关重要原则予以了明确。武汉控股表示，如获得特许经营权，排水公司盈利能力将大幅提升。

　　据公告中的财务数据，排水公司2010年、2011年营业收入分别为4.36亿元、4.66亿元，净利润分别为6656.79万元、7339.42万元。

　　武汉控股目前主要经营自来水供应、污水处理、房地产开发和物业管理、城市隧道建设运营。其中，房地产开发及物业服务业务2009-2011年营业收入分别为1.21亿元、2.98亿元、8307.14万元，占营业总收入比例为38.70%、61.30%、31.34%。

　　不过，武汉控股表示，2011年随着房地产调控政策的出台，房地产开发业务的营收、利润较2010年分别下降了72.15%、72.16%，对公司的整体盈利能力造成较大影响。

　　本次交易后，排水公司置入上市公司，水务集团将不再从事污水处理业务，同业竞争问题将得到有效解决，而武汉控股也将不再拥有房地产业务。

　　因此，武汉控股认为，交易完成后公司业务结构将发生一定改变，公司将更加专注于城市供水与污水处理等水务类业务，有利于提升上市公司的盈利能力与竞争力。

　　武汉控股因重大事项自1月20日停牌至今，停牌前股价为6.71元。