标题：房地产开发贷萎缩 银行盈利面临转型阵痛

截至8月29日，五大银行中的中国银行、建设银行、农业银行均已发布半年中报。在经济下行、社会信贷有效需求不足的大背景下，这3家最主要银行的信贷数据也体现了宏观经济的变化，尤其是房地产开发贷款的萎缩足以引人关注。

具体来看，农行房地产开发类贷款余额4602.91亿元，较上年末骤减369.5亿元；建行房地产开发贷余额4177.66亿元，较上年末减少13.94 亿元；只有中行房地产开发贷较上年末增加221亿元，但3家合计房地产开发贷余额仍减少162.4亿元。

由于房地产信贷主要是中长期贷款，在负面经济预期下，中长期信贷需求也会下降，由此表现为中长期信贷占贷款余额比重的下降也是正常的。然而，从过去经验看，尽管中长期信贷需求下降，但也只是表现为需求增长的乏力，余额的下降则是很少见的。

虽然房地产信贷的下降有调控政策的影响，而且，各大银行中报也都明确表示，要结合宏观经济走势和国家产业政策的变化优化信贷结构，严格控制过剩产能行业、房地产信贷、地方政府平台贷款的投放，但从银行自身的经营来看，房地产信贷的萎缩应该不是银行主动选择的结果。毕竟，房地产开发贷款占银行全部信贷资产的近五分之一(2012年二季度为19%)，如果再加上住房贷款，房地产部门的直接贷款占全部信贷资产的近三成(2012年二季度末为31.5%)。

可喜的是，房地产贷款的质量还是相对较好的。2011年末，房地产开发贷款不良率仅为0.97%，较全部不良率还低0.3个百分点。2012年二季度，建行和农行的房地产开发贷款不良率还比上年末分别下降0.64和0.13个百分点，这在前些年信贷激增后银行不良贷款和不良率双升压力下，确实不易。

在宏观经济周期和政策调控的共同作用下，当前以息差为主要利润来源的银行，面临着包括房地产在内的高质量贷款增长的乏力，同时也面临着转型的巨大压力。

在国外主要银行的盈利结构中，息差收入与非息收入基本上是各占一半，而非息收入主要来自于各种中间业务。但是，由于我国存贷款业务一直是银行最主要的资产负债业务，虽然监管层和经营者一度强调中间收入业务的发展和考核，但现实中却变相为很多实质上是贷款利息收入的中间业务收入，银行盈利依然最主要依靠存贷息差，这在存贷款利率管制条件下非常突出。