5月第三周成交较上周小幅回升,仍低于4月周成交均值:本周(5.13-5.19)多数城市成交均较上周有所上升,29个主要城市成交总体环比上升17%,主要一/二/三四线城市分别上升为9%/13%/22%。同比方面,29个城市整体同比上升27%,一/二/三四线城市同比分别上升13%/8%/45%。29个城市本周成交较4月周均成交小幅下降4%,5月前3周累计成交来看,较4月前3周下降11%。本周各城市库存有升有降,整体环比上升1.2%,一线城市库存仅深圳有所下降,北上广深本周库存分别变化0.2%/2.3%/0.5%/-3.9%。二手房成交方面,除天津外其他三个城市成交均较上周有所上升,深圳、北京、天津、杭州成交环比分别变化33%/20%/-4%/30%。
政府推地和重点企业拿地情况延续积极势头:我们统计的主要城市总计推出住宅土地38宗,连续第四周上升,相比上周推地增加20%。而统计的重点企业佳兆业、金科等公司在本周拿地积极,佳兆业单周拿地金额近30亿,其所获上海、杭州地块溢价率分别达到99%和87%。
房价维持高位,涨幅环比有所收窄:18日国家统计局公布了70城市价格数据,显示67个城市房价环比上涨,4月各城市新房价格环比整体均值上升0.95%(3月为上升1.09%),在上月新房价格环比升幅创2010年4月以来的最大涨幅后,本月涨幅有所收窄,但仍维持高位。随着4、5月销售的持续疲弱,房价环比涨幅近期仍将维持收窄的趋势。
涉房融资大幅放开可能性不大:万方发展 （000638
股吧,行情,资讯,主力买卖）本周公告发行股份购买资产并配套融资预案,注入土地一级开发,引发投资者对涉房企业融资有所松动的预期,带动板块反弹。5.13-5.20期间,申万地产指数上涨4.2%,而同期沪深300指数上升2.71%,地产板块跑赢大盘1个百分点。我们认为在房价压力犹存,土地市场热度明显提升的背景下,涉房融资大幅放开的可能性不大,不建议追涨高财务杠杆运营的房地产企业,维持对以万科A为代表的行业龙头企业的推荐。
总体情况
新房:29个城市平均销售面积为16.7万平米,环比上升17%,同比上升27%。二手房:本周统计的四个城市二手房成交除天津小幅下降外均延续了上周的升势,二手房成交绝对量仍然处于低位。北京环比上升20%,同比下降51%,绝对成交略高于12年8月平均水平的一半。深圳环比上升33%,同比上升31%,绝对成交略高于今年1月平均水平。杭州本周环比上升30%,同比则上升103%绝对成交略低于上个月平均水平。天津环比下降4%,同比上升23%,绝对成交与去年12月平均水平基本持平。
城市情况
一线城市新房成交环比除上海有所下降外其余城市均有不同程度的上升,一线城市整体环比上升9%,同比上升13%。北京本周环比成交上升36%,同比则下降30%,绝对成交依然处于较低水平,不及今年3月平均水平的50%。广州本周环比上升11%,同比下降15%,成交连续三周上升,但依然只有今年3月平均水平的70%左右。深圳本周成交环比上升6%,同比上升72%,绝对成交创出今年2月份以来新高,略低于今年1月份平均水平。上海本周环比下降16%,同比上升26%,绝对成交与12年9月平均水平接近。二线城市成交环比上升13%,同比小幅上升8%,杭州环比大幅上升144%,合肥、苏州升幅也较大,分别上升26%/22%,而成都继上周下降43%后本周环继续大幅下降41%,绝对成交创3月份以来低点。同比方面青岛升幅最高为157%,而杭州、苏州同比本周降幅均超40%。三四线城市成交整体环比上升22%,同比上升45%,较节前一周上升6%。其中温州、昆明环比升幅居前,为163%/56%,哈尔滨则环比下降60%。同比方面哈尔滨、济南上升165%/137%,升幅靠前,福州、厦门则均下降22%。库存方面,本周统计的城市库存有升有降,一线城市整体平均下降0.2%,其中深圳环比降幅达到3.9%,上海、广州、北京则分别上升2.3%/0.5%/0.2%。其余城市中南京库存在上周较大幅度下降后本周环比大幅上升10.2%,波动较大的还有东莞、惠州,分别变动2.6%/-1.6%。统计城市的库存整体平均上升1.2%。统计的城市年初至今累计成交面积除杭州苏州贵阳和徐州外同比均有所上升。
土地市场
统计的27个重点城市住宅土地市场,总计推出住宅土地38宗,连续第四周上升,相比上周增加近2成,一线城市中广州推地2宗,北京和深圳分别推地1宗。二线城市推地16宗,其中苏州、杭州分别推地6宗和5宗,合计占总数近7成。三四线城市推地18宗,其中济南推地5宗,大连和宁波均推地4宗。本周成交住宅土地17宗,较上周增加3宗。一线城市本周无土地成交,二线城市成交13宗,其中天津成交9宗,三四线城市成交4宗。住宅土地溢价率为46%,较上周小幅上升,继续维持今年以来较高水平。本周无土地流拍。行业风险提示1)调控严厉程度高于市场预期;2)成交萎缩。