报告要点
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楼市成交分化。根据中国指数研究院(下称中指院)数据,自2012年1月以来,全国百城中有9个城市的新建住宅价格连跌了20个月。楼市区域分化的迹象越发明显,一线城市、区域中心城市的成交量价齐升,而部分二三线城市,特别是前期过度炒作的城市现在不得不面临成交下滑、房价下跌的局面。
房企拿地积极。虽然近期部分地方政府出台了一些针对土地市场的调控政策,但土地市场的火热态势仍在蔓延,短期并无改观的迹象。继上周京沪苏杭两日四出地王之后,武汉地王纪录在本周也被打破。同时本周上市房企公告的购地金额高达165亿元,这一方面显示房企对于明后年地产销售的信心,另一方面也很有可能会进一步推高房价。
股市行情 地产板块高开低走。本周地产板块跟随
大盘高开低走。周一开盘受益于8月的经济数据好于预期的刺激,大盘高涨近4个百分点,地产板块亦跟随大盘上扬,周一单日平均涨幅2.4%。但大盘与地产板块强势上涨的势头并未能一直持续,随后几日涨幅开始收窄,地产板块与大盘在周四、周五相继翻绿。
商业地产领涨板块。分阵营来看,本周地产板块整体涨幅高于大盘。按市值分类的各阵营中,中小市值公司表现不佳,其中50亿以下市值的小公司涨幅未能跑赢大盘。
商业地产持续受益于自贸区概念炒作,继续保持领涨态势。特别是
外高桥(600648)一枝独秀,个股单周涨幅高达61.05%。
楼市成交
成交回暖。本周我们覆盖的21个大中城市合计成交238.93万平米,环比上周上升9%,其中,一线城市环比大幅上升23.27%,二线城市成交环比上升4.22%。在正式进入传统的楼市成交旺季以后,楼市成交回暖的迹象显现。
去化稳定。本周一线城市库存微升至2314万平米,受益于成交大幅上升,去化时间降至28.6周;二线城市库存微升至3545万平米,但由于成交涨幅有限,去化时间继续维持在56周。
投资建议
维持《二十四节气之白露:露从今夜白,霜自地产降》中的观点,建议在流动性风险被证伪之前谨慎对待地产股,并在9月份利空出尽后及时抄底。