标题：惊！次贷危机再现！中国海外炒房团还好吗？

海外炒房团经常光顾的加拿大，近期爆发了迷你版的次贷危机，加拿大最大的房贷公司Home Capital Group遭遇大量投资者挤兑，股价直线暴跌。

Home Capital Group是加拿大最大的非银行抵押贷款公司，主要业务是为购房者提供次级贷款。

Home Capital Group是加拿大最大的非银行类房屋按揭公司，你可以把它看成小额借贷公司，不过它只做房屋按揭贷款，专门把钱贷给那些大银行不待见的人买房。

这些不受大银行待见的人，一般都是信用较低的人。这些人贷了房贷，却不一定能还的起钱。

Home Capital的储户敢冒风险把钱交给这些信用较低的贷款人，也是冲着高风险、高收益而来，而打破这些储户信心的事件是加拿大官方对该公司启动的调查。

就如爆发次贷危机的美国一样，次级贷款机构在加拿大猫腻也很多。早在2014年就Home Capital Group对“不正常”的抵押贷款申请展开了内部调查，在2015年2月就停止了与部分中介的交易，但是当时没有披露是因为中介涉嫌欺诈。

直至在2015年7月Home Capital Group才承认因为公司发现他们涉嫌帮助借款者伪造收入证明，切断了与45个抵押贷款的中介的联系，而涉及此次伪造收入证明事件的房贷金额大概达到10亿加元。

今年3月，Home Capital Group披露安大略交易所正在对该公司的CEO展开调查，不久Home Capital Group宣布停止现任CEO Martin Reid职务。

到4月，安大略交易所宣布起诉Home Capital Group，称Home Capital Group作出了非常重要的误导性公告，给了Home Capital Group重重的一击，股价因此开始断崖式下跌。

利空消息引发投资者挤兑潮

Home Capital Group的投资者一看到利空消息，一下子紧张起来：怕自己的钱或许收不回来了。

于是，储户们纷纷提现，让该机构的高利储蓄账户存款额从3月28日至4月24日急速减少了5.91亿美元，一场危险的银行挤兑发生了。

为了应对挤兑引发的流动性危机，Home Capital Group紧急举债20亿加元，但只有渥太华健康医疗养老计划(HOOPP)愿意提供20亿加元的紧急贷款，而且要求首次提取的资金总额必须在10亿加元以上，利率还高达22.5%。

消息出来后，新一轮恐慌踩踏发生了：Home Capital Group的股价在多伦多交易所暴跌61.9%，同时36%的资金，又从该公司逃离。

Home Capital Group股价暴跌之后，加拿大的其他房贷公司价格也纷纷受挫。另一家非银行房贷公司Canadas Equitable Group表示，该公司的存款余额已经出现了“快速但可控”地下降，管理层也作出回应，称银行撤资行为正在发生。

该公司还表示，客户每天平均约撤走7500万加元。截止到目前，已被提出的款项约占总存款额的2.4%。从Home Capital Group的例子看来，这样的一个撤款行为可能会继续升级。

为了防止发生前者那样的流动性危机，该公司已经从加拿大其他的银行那里取得了20亿加元的信贷额度，以保证自己的流动性资产控制在10亿加元以上。

加拿大财政部的数据显示，在加拿大，发放给低收入人群的高风险抵押贷款占到总量的18%，两年来增长了38%。

多伦多同期增长53%，达到49%。其次是温哥华，过去两年增长了25%，达到39%。这两个城市的移动速度远远高于全国平均水平，目前这些城市正处于高风险水平。

　　雷曼危机会重演吗？或只影响炒房客

那么上述数据是否表明Home Capital Group 是加拿大版的雷曼兄弟公司？

多伦多大学客座经济学讲师陈蔚纯认为， Home Capital 公司主要在二级市场上发挥作用，虽然它号称是加拿大最大的“另类”房贷提供机构，但它的房贷总额，只占整个加拿大房贷市场的不足1%。要知道，加拿大五大银行提供的房贷总量，占全国总房贷量的90%以上。

陈蔚纯表示，“股价暴跌的原因其实很明确，这家公司的一些贷款经纪人放贷的时候，没有真正核实客户的收入证明，违规了。公司自己做了过一个为期6个月的调查，证实了该情况。但是公司没有将调查结果向股东披露。所以安大略省证监会对它进行调查，最近对公司高层进行起诉，包括当时的CEO、CFO等，都要在听证会上进行解释。”

陈蔚纯分析称，Home Capital提供的服务，能满足那些从大银行借不到钱的客户的需要。而这些人当中，有很多就是炒房的人。

“如果Home Capital倒闭或破产了，会对这一类别的房贷市场造成影响，逼着其它同类的房贷公司看紧自己的银根。现在就有好几家同类公司的股价开始大跌。”

陈蔚纯表示，“炒房客借钱难度加大，资金链面临断裂，只好把手中的房子卖出。当越来越多的炒房客被逼抛售的时候，会起到压制房价的作用，对市场反而是一个良性调整。”

中国炒房团为何钟情加拿大？

近年来，加拿大房价涨得可谓丧心病狂：按房价收入比，加拿大房价一举飙升至全球第二；按租售比来看，加拿大更成了全球最大的房价泡沫市场之一。

　　不少当地人认为中国炒房团才是加拿大房价暴涨的“罪魁祸首”。

比如温哥华是华裔的聚集地，不少当地人都将矛头对准了中国人。有温哥华当地人表示，“一个新楼盘一开盘，70%的买家都是中国人；一套二手房一上市，中国人就争先恐后拼命地抢。”关于中国炒房团的新闻，确实是屡见不鲜，其中甚至不乏尚在象牙塔之中的学生。

为何中国炒房团对加拿大的房产这么热衷？胡润研究院发布的《2017中国高净值客户海外置业展望》的研究数据显示，2016年全球前50名投资回报率最高的城市中，加拿大的温哥华、多伦多都是名列前茅的。

此处的“胡润海外置业投资回报指数”不仅指的是房价涨幅，而是当地的房价年涨幅+租金收益率+当地货币兑人民币涨幅三项相加而成。例如，温哥华房价年涨幅25.5%，租金收益率4.6%，汇率涨幅6.7%，三项相加得投资回报率36.8%。

胡润表示：“加拿大的温哥华、新西兰的奥克兰和惠灵顿、澳大利亚的悉尼和墨尔本、日本的北海道，主要是中国人拉动的房价。”

而加拿大国民银行不完整统计似乎也证实了这点，加拿大温哥华地区的热销房子买家曾经有三分之一是中国人。

也有数据显示，2015年中国投资者在加拿大投资127亿加元(约合96亿美元)置办房产。在多伦多，中国买家的成交占总量的14%，即占630亿加元的房市成交总金额中的90亿加元。