杠杆融资、双向交易以及极具诱惑力的点差优惠使外汇“虚盘”交易在国内暗流涌动。远在国外的交易商真假面目难辨，国内经纪商“传销式”发展下线鱼龙混杂，而监管真空让这一切更加肆无忌惮
马坤木2002年大学毕业后，南下广东工作，曾经有过4年炒股经历的他在今年初经朋友介绍迷上了外汇保证金交易。他用500美元开了个户，不料一个星期全部亏光，再加500美元，一个星期后又亏光，于是休息了一个月，痛苦思考要不要退出的问题。后来，再追加200美元后，他买进的美元开始上涨，1个月后他的账户余额升到了1200美元。于是他自以为找到了方法，开始加大下单量，谁知不到2周，又亏完，再加500美元，一周后再亏完，再加1000美元，再亏……
马坤木现在这样形容自己，“我发觉自己完全亏麻木了，退出后又极痛苦，2年的工资被我在3个月里亏完，还借了不少，有谁能告诉我现在该怎么做？”
霍霆滔同样是沉迷于外汇保证金交易的一个年轻人，但他比马坤木乐观很多，“我确实没钱，我打过工，做过中介，但都是亏本生意，向家里借2万元炒股，到2003年初还剩下8000元左右，就兑了1000美元到外汇经纪公司开了一个外汇保证金交易账户。做了7个月亏没了，幸好我在赚钱时取了350美元回来,第一次补仓也就补了220美元，4个月后又没了，第二次又补了130美元，才做了1个月又亏光了，但是我不怕，我认准做外汇投资是我的第一选择。我每天都在进步，我相信一定会成功的，因为我觉得外汇比国内的股票更公平公开公正,更易操作，不管升跌都是机会，不像股市，一个下跌周期可能要等3年才会来一个牛市。”
令这些投资者既爱又恨的外汇保证金交易，也叫外汇虚盘交易，因为能进行多空双向操作，并且以交易商能为投资者提供高达200倍的融资为最大特点，对投资者产生了莫大的吸引力。虽然在国内现阶段几乎没有任何法规可以对其进行监管，却没有妨碍它以灰色的身份在国内迅速潜行并发展起庞大的投资者群体。
融资比例最高可达200倍 在各项投资之中，外汇保证金可算是最吸引人的投资方式之一。它还有个名字是“孖展”外汇，“孖展”一词来自香港，英文为Margin，意为少量的，即保证金的意思。与国内大多数银行推出的外汇实盘业务相比，保证金交易首先在交易的点差上表现出很大的优越性。
吴一鸣是一位在外汇保证金交易圈中颇有声望的投资者，他告诉记者，国内许多银行的点差基本在16点-40点之间，如此大的点差使客户的获利能力大打折扣，很难获得日内交易获利的机会。而保证金操作的点差基本上都是银行间交易的点差，一般在4点—5点之间，使客户随时都有当日内操作的机会。
其次，实盘交易者只能在一定的方向中获利，而保证金操作可以做到对市场方向的收放自如，可以在货币上升时买入获利(做多头)，也可以在货币下跌时卖出获利(做空头)，从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。
当然，保证金交易最大的优势还在于其运用资金的杠杆作用，这也是保证金交易得名的主要原因。投资者可以利用银行、交易商或经纪商提供的融资来进行外汇交易，融资的比例在10到200之间，这个比例越高，投资者所需要的本金也越少，获利的机会也越多。例如，若保证金融资比例为200倍，即最低的保证金要求是0.5%，投资者只要500美元，就可以进行高达10万美元的交易，充分利用了以小博大的杠杆效用。
“以小博大”正是外汇保证金交易吸引国内很多小投资者趋之若鹜的主要原因。霍霆滔说，“对一个有志从事金融投资的人来说，所面临的第一个问题是，你的资金从何而来？借钱投资股票外汇的风险很难得到别人相信，自己也是提心吊胆。向银行借钱最好，但是没有担保抵押，哪家银行肯贷款给你。但向外汇经纪公司贷款就轻而易举了，不用抵押，不用担保，不用请他吃饭，也不用送礼,连招呼也不用打。用鼠标一点就得到一百倍的信用贷款，这就是我为什么要做保证金交易的最主要原因。”