投行VCPE部落 2023-04-24 04:30
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保持乐观，拥抱趋势，融入潮流，冷静思考，深入研究，或许是我们每一名Web3用户该做的事。
4月11日，知名投资公司a16z发布State of Crypto 2023报告，总计60页，其中首先提到了加密货币当前的5大现状：Progress（进步）、Setbacks（挫折）、Market cycles（市场周期）、Regulation（规定）和Opportunity（机会）。
本报告反映了加密行业可能比市场价格表现得更健康，以及一个稳定的产品需要经历的开发和持续创新周期。
引言：如何在财务的维度之外持久跟踪加密行业进展？我们创建了 State of Crypto Index，这是一个定期更新的交互式索引，用于跟踪行业的增长。
新兴技术正在循环发展。在加密货币领域，这个循环包括爆发期和所谓的加密寒冬。在我们最近发布的加密货币现状报告中，粗心的观察者容易忽视加密行业正在取得的快速进步。像以太坊合并（The Merge）这样的重大基础设施改进，根本不会像破产事件一样频繁地成为头条新闻。
我们的2023年报告旨在解决价格变动噪音与跟踪重要信号之间的不平衡，包括 Web3 技术的持久性的进步。总体而言，该报告反映了加密行业可能比市场价格表现得更健康，以及一个稳定的产品的开发、发布和持续创新周期。
今年，我们还推出了一些新的加密货币状态指数，这是一种从技术而非金融角度跟踪加密行业健康状况的交互式工具。该指数代表了14个行业指标的加权平均每月增长——从经过验证的智能合约的数量到交易钱包的数量等等。换句话说，该指数在一个图表中显示了web3的创新率和采用率。该工具也是可交互的，用户可以调整参数以形成自己的观点。
要点：
1）区块链拥有更多的活跃用户，以及更多的参与方式。活跃地址在上个月达到1500 万个，创下历史新高。该数据在过去两年翻了一番，因为越来越多的应用程序和服务（如链游）为人们提供了新的参与方式。
2）创新应用的不断出现，DeFi 和 NFT 活动似乎再次兴起。在经历了疯狂的投机期和随后的冷静期之后，最近几个月似乎有更多人购买 NFT。与此同时，在去中心化交易所，上个月交易量超过 1000 亿美元，标志着交易量连续第三个月实现正增长。
3）加密行业的活跃开发者数量保持稳定。被 2020 年牛市吸引而来的开发者仍在坚持。上个月，近 30,000 名开发人员为加密项目做出了贡献，这个数据在过去三年中稳步增长超过 60%。
4）区块链正在通过新途径扩展。大量加密项目正在努力扩展区块链，使用多种不同的方法和技术促进更多交易。去年，L2 扩展解决方案占以太坊支付的总费用的 1.5%，目前已经达到 7%。
5）新技术的可用性大幅增加。零知识系统的开发工作正在以惊人的速度推进，这将进一步释放区块链的可扩展性和隐私保护应用程序（甚至 AI 中的应用程序）。数据表明 ZK 相关的研究、开发人员活动和使用方面的积极趋势。
6）美国正在失去其在 web3.0 领域的领先地位。从 2018 年到 2022 年，美国加密货币开发者的比例与世界其他地区相比下降了 26%。监管应该鼓励加密开发者在美国安全地推动技术创新和发展。
7）对于短周期内关键指标的探索进展。在过去十年中，市值、开发者活动和融资活动都在稳步增长。从短期波动中揭示了一种更可预测的模式：由价格波动推动新想法向前发展的价格创新周期。
1. 区块链有更多的活跃用户，更多的参与方式
经历 2021 年的高价位之后，今年该行业似乎正在稳定下来：投机已经降温，人们如何持续地使用 web3 并与之互动的故事开始展开。
我们看到比以往更多的每月活跃地址，即每个月在链上进行交易的唯一地址。上个月我们看到了 1500 万个地址在链上交易，这是两年前的两倍多。一种可能的解释是：目前有越来越多的方式参与区块链和 web3 应用程序。从 DeFi 到 web3 游戏（去年推出了 700 多款游戏），各种新应用程序为用户创建了交互地址，而无需下载或连接钱包。
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此外，更好的工具和扩展技术也以更低的gas费吸引了更多的交易。值得注意的是，区块链交易总数在过去两年中增长了 50% 以上。
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2. DeFi 和 NFT 活动似乎再次升温
与此同时，DeFi 和 NFT 的活动在从 2021 年的高点回落后似乎再次回升。随着投机降温，这些领域似乎出现了更多实质用途，包括借贷、汇款、艺术品、收藏品、链上游戏等。
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尽管如此，NFT 和 DeFi 改变互联网经济的初始愿景仍然存在。例如，最近几个月，我们看到 NFT 买家和 DEX 交易量都有所上升。事实上，去中心化交易所 Uniswap 的交易量连续两个月高于美国最大的中心化交易所 Coinbase 。
用户和创作者受益于 web3 在结构上较低的“收取率”（即平台所有者从用户那里收取的手续费）。在加密货币中，用户真正拥有他们的数字商品，并且重要的是，他们可以将这些商品带到任何平台。
人们越容易切换平台，竞争就越激烈，平台从用户身上榨取的利润（或突然改变规则）就越少。低平台定价权通常会导致较低的采用率。
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在过去两年中，NFT 市场已向创作者支付了近 20 亿美元的二次销售版税。与 web2 相比，Meta 为 2022 年的创作者预留了 10 亿美元。考虑到 Meta 的平台（Facebook、Instagram、WhatsApp 等）与的月用户约为37.4 亿，而目前 web3 用户只有数千万。
值得注意的是，web3 的采用率可能会随着时间的推移呈下降趋势。随着实践和技术在该领域的发展，web3 创作者的版税在不断变化，我们期待这里有更多的创新和实验。
3. 加密行业活跃开发者数量保持稳定
价格可能具有误导性，尤其是在不深入了解 web3 技术的动态和开发者生态系统的情况下。
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值得注意的是，加密技术一直在持续发展。如今，加密行业每月有近 3 万名活跃的开发人员。自 2020 年牛市开始以来 60% 的稳步增长，这可能说明了被价格上涨吸引的开发商仍在坚持。
就他们正在构建的内容而言：上个月有近 5 万个唯一地址部署了智能合约，该数据仅在今年就增长了 40%。在我们没有追踪到的地方，更多的智能合约得到了验证，更多的核心开发人员的代码库被用来与之交互。
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加密货币的一个关键特征是，当项目的可组合模块被其他人重用、回收和改编时，项目可以充当乘数。可组合性之于软件（正如 a16z crypto 创始人兼管理合伙人 Chris Dixon所说）就像复利之于金融：这是一种指数级的力量。
“世界上有各种指数力量值得关注，因为它们可以成为未来快速增长的指标。在硬件中，最强大的指数力是摩尔定律。在金融中，它是复利。在软件中，它是可组合性。”
以 Uniswap 为例：它最初是一种用于交换代币的协议，现在已经发展成为支持新 DeFi 应用程序生态系统的关键基础设施。
4. 区块链正在通过新途径扩展
区块链扩展欢迎更多的人、更多的交易和更复杂的应用程序加入其中。现在我们看到了许多新途径；对于试图解决基础挑战的 web3 开发人员来说，它是一个动态设计空间。
让我们从 Layer2 区块链开始：这是一种旨在通过提供更多区块空间、增加交易吞吐量和降低费用来扩展底层第 1 层区块链（如以太坊）的技术。去年，L2 占以太坊支付费用的 1.5%。此后，这一份额翻了两番多，达到以太坊支付的总费用的 7%——这表明越来越多的应用程序选择在 L2 上构建。我们预计这一趋势将继续下去，并使终端用户受益。
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最后，考虑到挑战的范围、分布式协调的性质等，加密货币开源开发史上最重大的事件之一发生在去年秋天。当网络的共识机制从“工作证明”过渡到“权益证明”时，以太坊经历了一次重大升级。“合并”标志着一种架构转变，大大减少了以太坊的能源消耗：
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将其与 web2 巨头进行比较：YouTube 每年消耗的能量估计为 244 太瓦时，相当于以太坊的 94,000 倍。
5. 新技术正在走向实践
在过去的一年里，我们看到了“零知识”系统领域的快速发展。这是一种强大的基础技术，可以解锁区块链的可扩展性，同时零知识的新用例激增，包括隐私保护应用程序和可以实现去中心化机器学习的可验证计算/人工智能。这些系统（包括零知识证明）涉及密码学方法，用于证明或验证一组事实是真实的，而不泄露有关这些事实的任何信息。
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这项工作经过数十年的酝酿，在过去几年中已从理论走向实践。在这里，我们似乎看到技术遵循着“摩尔定律”般的步伐。尽管评估基准需要很多细微差别，但从证明者和验证者到电路和硬件等方面的进步加速是非常明显的。
6. 美国正在失去其在 web3 领域的领先地位
作为一组新兴技术，加密货币需要深思熟虑的政策和监管框架才能安全发展，并满足其对美国经济的经济潜力。
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虽然争论很多，但由于监管不明确，web3 的发展受到阻碍。因此，美国的优势可能正在下滑。从 2018 年到 2022 年，美国加密货币开发者的比例与世界其他地区相比下降了 26%。
然而，有一些积极的迹象——包括两党不断推动清晰的立法提案。我们希望这种势头能够持续下去，并且政策制定者将为这些技术的未来和潜力而战。
7.对于短周期内关键指标的探索进展
我们仍处于 web3 的早期阶段，但我们不再处于开始阶段。短期波动揭示了一种更加清晰的可预测模式：稳定的产品周期，这与媒体关注的金融周期截然不同。
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我们已经多次强调“价格创新周期”的重要性，即观察到价格和开发活动处于正反馈循环；它是驾驭市场周期和理解驱动周期的指标的实用心智模型。当加密货币价格上涨时，更多的人会感兴趣并加入。这种关注反过来会激发（并资助）新的想法、初创公司和项目，其中一些会在长期内得到更广泛的采用。
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随着时间的推移，这些周期推动行业在技术浪潮中向前发展。自 2009 年比特币问世以来，我们可能正处于第四个此类周期的中间。从长远来看，许多指标似乎都呈稳步上升趋势。
这就是为什么只关注短期市场走势，而忽视潜在技术趋势会迷失大局的原因。这也是我们问自己的原因：如何在财务的维度之外跟踪持久性的加密行业进展？
因此我们创建了State of Crypto Index，这是一个定期更新的交互式索引，用于跟踪行业的增长。
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具体来说，该指数显示了一组关键行业指标的加权平均月度增长。除了该指数，用户还可以查看所有指标——分别作为 web3 创新和采用指标的供应方和需求方测量的集合——以及它们混合的假设。
默认视图仅显示基础数据的一种解释，并根据我们的偏好进行加权。我们还将继续改进该工具。但是用户现在可以自己探索和调整参数。
原文标题：state of crypto report 2023
作者：Daren Matsuoka，Eddy Lazzarin，Robert Hackett，Stephanie Zinn
编译：饼干，ChainCatcher
翻译原文链接：https://www.chaincatcher.com/article/2090988
原文链接：https://a16zcrypto.com/content/article/state-of-crypto-report-2023/
PDF下载：https://api.a16zcrypto.com/wp-content/uploads/2023/04/State-of-Crypto.pdf
PDF下载链接：https://pan.baidu.com/s/12624KgecbcXX9aU108P11A?pwd=zs3x
提取码：zs3x
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