矿世界 2023-11-06 18:00
美国证券交易委员会（SEC）最近将比特币 ETF（交易所交易基金）的决定推迟到 2024 年，这在加密货币市场上掀起了轩然大波。行业专家将这一推迟视为 SEC 等待时机的战略举措。这是先前拖延的延续以及国会要求加快监管透明度的明显压力。
比特币 ETF 将为机构资本打开闸门
经验丰富的加密货币市场参与者不太可能因 SEC 将比特币 ETF 决定推迟到 2024 年的举措而动摇。他们对 SEC 的策略并不陌生，而且市场历来对此类监管犹豫不决。不过，比特币 ETF 最终获得批准的重要性怎么强调也不为过。
总部位于美国的比特币 ETF 可能会为机构资本打开闸门，这些资本一直处于边缘地位，等待进入加密货币市场的受监管的切入点。Yield App 首席信息官 Lucas Kiely 告诉 BeInCrypto，比特币 ETF 的批准印章将建立一个反馈循环，同时提升合法性和投资流入。
“经批准的比特币 ETF 有潜力推动机构投资并迎来加密货币的变革时代。这样的 ETF 将为机构投资者提供一种受监管且熟悉的投资工具，减轻他们对流动性、托管和监管不确定性的担忧。”
贝莱德 (BlackRock) 和富达 (Fidelity)等金融巨头推动批准现货比特币 ETF，这是机构兴趣日益增长的明显迹象。他们的支持意义重大，表明他们已经准备好将比特币整合到传统金融结构中。
这种认可可能会影响更广泛的金融界，预示着监管批准后加密货币投资的新时代即将到来。
“机构兴趣的增加对传统金融界对加密货币的认知和验证产生了重大影响。成熟金融机构的参与为加密市场提供了可信度，长期以来，加密市场一直被认为是不稳定和投机的。”Kiely 补充道。
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美国现货比特币ETF市场的增长潜力令人震惊。甚至彭博资讯 (Bloomberg Intelligence) 也表示，它可能会发展成为价值 1000 亿美元的加密货币行业。这种增长可能会促进比特币价值的大幅升值。反过来，它可能会蔓延到山寨币市场，引发整个生态系统的牛市。
比特币价格上涨后的历史模式往往会导致山寨币随之飙升，这表明市场可能会出现广泛上涨。
“当 [贝莱德] 申请 [现货比特币 ETF] 时，我认为这是一场完全不同的比赛。事实上，他们通常喜欢带枪去打架。这是一家不喜欢失败的公司，他们知道自己在做什么，而且他们必须在比特币中看到一些东西，”彭博社分析师 Eric Balchunas 强调。
现货ETF和期货ETF之间的区别
现货比特币 ETF 比期货 ETF 更具优势，可以直接接触比特币的实时价格。从而与市场的实际供需产生共鸣。Ledn 首席信息官 John Glover 告诉 BeInCrypto，现货比特币 ETF 提高了价格跟踪的准确性，简化了投资流程，并降低了散户和机构投资者的费用。
较低的费用结构特别有吸引力，因为它可以将大量资金转移到加密货币市场，而此前传统加密货币交易平台的高成本却阻碍了这一市场。
“现货 ETF 遵循比特币的实际市场价格，避免定期交易所带来的较高交易费用以及管理自己资产的需要。它们为散户投资者和机构直接接触比特币提供了一条更准确、更简单的途径。另一方面，期货ETF 可能与市场不同步，并且通常会收取年费，”格洛弗说。
此外，推测的流动性从期货转向现货比特币 ETF 可能会导致市场动态的重新配置。这可能会增强比特币的稳定性并抑制其臭名昭著的波动性。由于机构投资者通常采取投机性较低的长期投资策略，他们的参与可能会增加对市场的稳定影响。
这与CME 集团名誉主席 Leo Melamed 在 2017 年推出比特币期货合约之前的愿景一致。
“我们将进行监管，让比特币不再狂野，也不再狂野。我们将把它驯服成一种有规则的常规贸易工具，”梅拉梅德说。
加密货币的更广泛接受可以促进行业内的创新和增长。随着加密货币获得合法性，资本的涌入将催生新的项目、平台和应用程序。随后将行业推向新的高度。
“随着加密货币变得更加合法，这意味着更多的参与者将参与其中。许多旁观者可能会决定迈出这一步。这不仅意味着更多的资本，还意味着更多的创新、更多围绕加密货币的项目，以及更多的产品，”格洛弗补充道。
机构需求增加将如何影响比特币价格
比特币 ETF的批准可能会对比特币的价格产生深远的影响。这主要是由于它带来的机构资本的涌入。
“我们预计美国监管的 ETF 将成为加密货币的分水岭，我们预计 SEC 将在 2023 年末/2024 年第一季度获得批准。减半后，我们预计通过 ETF 进行的比特币现货需求将是矿商高峰期抛售的 6-7 倍。我们预计到 2028 年，比特币 ETF 将相当于流通中现货比特币的 9-10%。”伯恩斯坦全球数字高级分析师 Gautam Chhugani 表示。
机构投资者拥有庞大的财力，可以极大地推动市场。他们通过受监管的 ETF 进入比特币可能会增加需求，从而推动比特币价格进入牛市。
事实上，这一批准将标志着监管机构的接受，这可能会进一步增强投资者的信心，从而推高需求和价格。
“第一个比特币期货 ETF 于 2021 年 10 月获得批准，就在下个月市场创下历史新高之前。然而，说 ETF 是推动价格走势的唯一因素还为时过早。尽管如此，宣布批准一只或多只现货 ETF 可能有助于提振市场情绪，从而在接下来的几天、几周或几个月内买入，”格洛弗肯定道。
从历史上看，批准其他资产类别的 ETF 往往会导致资产价格上涨。例如，在首只黄金ETF获得批准后，黄金市场价格大幅上涨。同样，比特币 ETF 可以释放一波流动性，推动比特币价格再创新高。
比特币 ETF 可以增强合法性，并培养更强大、更多元化的投资者基础，从而可以维持新的高度。
“将这些历史先例应用于潜在的比特币 ETF 批准表明，它可能会显着影响加密货币市场的价格。如果获得批准，ETF将为机构投资者提供一个可访问且受监管的比特币投资渠道，从而导致价格大幅波动。”Kiely总结道。
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尽管美国证券交易委员会的决定悬而未决，但加密货币市场正在等待一个可能成为分水岭的时刻。比特币 ETF 的批准是主流接受的灯塔，预示着机构资本推动的潜在牛市、增强的市场稳定性以及行业增长和创新的