加密巨头们的赎罪路木头姐点燃了火。Haseeb 又在冒充伟大的先知，徐明星充当普罗米修斯的角色，中西医结合，联手燃烧何一和 CZ，迦太基必须被毁灭，索多玛和蛾摩拉亦如是。这种宗教式的有罪推定，来源于加密行业普遍的心理矛盾。整个加密货币的历史，都在挑战规则的边缘地带，游走于黑灰色暧昧世界，加密巨头们如今想上岸从良，亟待解决两个问题：如何从规则的套利者，进化为规则的遵从者，比如，如果避免“10·11”大清算的代价是献祭自我，币安该如何考量？夺取加密规则制定权，为行业博取切实利益，比如，Coinbase 的态度可以左右清晰法案的进程，权力来源于何处？而在币安身上，还存在额外的身份困境，SBF 可以直接求饶，扭曲时空化身 2022 年的共和党人，但是 CZ 和币安的华人身份、中国背景，始终面临西方审查和自我辩解的循环。规则有价：加密之王也是砧板的肉“政治学的目的不是创造人，而是探究如何自然地使用人。我想先讲一个故事，一条屠龙者选择成为恶龙的老故事。1991 年苏联行将就木时，历史似乎走向新自由主义下的终结，美国认真通过联合国系统治理地球，面对伊拉克萨达姆对科威特的入侵，美国得到联合国授权联合 35 个国家下场，只经过 100 个小时的地面行动便轻松击败萨达姆，恢复科威特的主权。彼时的美国，得到全世界的真诚赞誉。仅仅 2 年后，美国便在索马里首都遭遇了黑影坠落，既没能实现抓捕军阀的小目标，也导致国内舆论的强烈反弹，从此美国开始道心破碎，如果做善事没有好报，似乎作恶也没有特别代价。直至 2001 年的 911 事件，美国彻底道心破碎，随后在全球陷入反恐战争泥潭。以大见小，这个故事非常有趣，目前的加密困境也是如此，好不容易打赢了和华尔街、银行业的冷战，赢得了代币化、稳定币的卓越霸权，但内部在路线上产生了剧烈分歧。黑鹰坠落，美国直接黑化，做好事不得好报，币安也曾尝试拯救加密行业，最终选择打造自留地。我们把时间倒回至 2022 年，在 FTX 崩溃之际，币安一度占据 CEX 70% 以上的份额，但整个行业笼罩在前途未卜的阴影之下。币安决定出手拯救整个行业，10 亿美元的 SAFU 基金便设立于此时，当然也藏了点小心思，主要构成是自家的 BUSD 和 BNB，最近出名是响应易理华号召，将其持仓换仓 BTC。很可惜，这不是故事的全部，与 SAFU 同期还有行业复苏基金 IRI（Industry Recovery Initiative），用以联合各大项目方和交易所开展行业自救计划，币安承诺至少投资 10 亿美元，希望整体规模能达到 20 亿美元以上。如今，IRI 计划的申请表格已经不可访问，也许是行业已经复苏了吧。
图片说明：IRI 出资情况图片来源：@business
事实上，早在 2023 年，IRI 已经停止运作，而众多承诺的出资方，比如 Jump/GSR/Kronos 等做市商实际根本未出资，因为龙头老大币安只花了 1500 万美元，就把剩余的 9.85 亿美元提走了。而且，整个 IRI 的运作极度不透明，你根本不知道哪些项目方得到了投资，哪些项目方求告无门只能等死。如果进一步深究，币安承诺但没做到的不止 IRI 一例，近期有 10·11 后的 4 亿美元同舟基金，远的有 2021 年成立的 10 亿美元 BSC 成长基金，成立多年后开始耗费 5 万美元买入“我踏马来了” Meme 币。
图片说明：币安生态各基金图片来源：@zuoyeweb3
如果细数一下币安发起的各个计划，似乎特别偏好 10 亿这个数字，好比孙宇晨那永远领不到的 100 万奖励，除开 YZi Labs 主基金外，币安承诺的各类基金在 50 亿美元以上，但是真正落到实处的连 1 亿美元都没有。可以非常明确的说，币安在 IRI 失败之后，事实上开启了截流行业而非造血行业的黑化进程，即扶持币安主站对抗 CEX，扶持 BNB Chain 对抗 Solana 等公链。这也是 Solana 联创 Anatoly 说行业需要 18 个月复苏期的来源，币安并不在乎行业的牛熊与周期，只要 BSC 生态和币安主站占据交易霸权即可。币安无法成为规则的主导者，只能留在自己的一亩三分地称王。但是 Coinbase CEO Armstrong 并不这么想，在他眼里，不要去服从既定规则，而是应该尝试去驯化规则，目前和银行业针对 USDC 生息问题的缠斗只是冰山一角，干预政治本身才是版本答案。这并不是说 Coinbase 去拿 RPG 爆轰市长座驾，Coinbase 有更高级的玩法——用工程化、商业化的思维去开展游说工作。传统的 K 街游说是依靠退休政客的人脉关系，俗称政商旋转门来影响政治，但是这在硅谷看来太 Low 了，从 Airbnb 到 Uber，无不游走在创新这合规的边缘地带，从这个角度讲，加密货币并不算太特别。
图片说明：选举与捐赠数据图片来源：@zuoyeweb3
但是 FTX 的 SBF 和币安的 CZ 都是奇行种，SBF 过分偏重民主党，虽然已经转型为共和党人，但是根据 TIME 杂志的统计，其捐赠民主党超过 4000 万美元，远超给共和党的 2900 万美元。而币安宁可向民主党总统交 42 亿美元的罚款，向共和党总统合作 20 亿美元的 USD1 换 MGX 股权投资案，但是2025 年投资游说的金额只有 80 万美元。老大和老二都清澈且愚蠢，交易量并不更高的 Coinbase 后发先至，不仅找到 Chris Lehane 组建有史以来最强大的游说团，还直接联合 A16Z 打造 StandwithCrypto 红黑榜，直接给各个政客打分，加密友好政客可获得捐赠，不友好的不会被针对，但是会给你对手捐赠。美国政治的核心是选举，中国官场的命门是选拔，正是 Coinbase 的提前布局，才会出现选举时爱上比特币的特朗普。闯美失败：小储钱罐躲进大储钱罐“当美国说你和中国政府有关系的时候，你最好真的有。我还想讲一个故事，一群恶龙在泥地里打滚的故事。在特朗普即将入主白宫时，贝佐斯要求旗下的《华盛顿邮报》在大选中保持中立，微软紧急解散 DEI 部门，扎克伯格恢复特朗普 Ins 账号，然而彼得蒂尔早在 2020 年便押宝川宝，马斯克 2022 年选择投诚。最终他们得到的也各有不同，彼得蒂尔获利最丰，马斯克次之，其余富豪还算安全，如果加上科赫兄弟和纽约梅隆家族等超级老钱，你可以在川宝第二任期内观察到一个有趣的事实：老老钱免于被清算，老钱有资格双面下注，互联网中登有资格摇摆，加密暴发户需要谨慎投注，外邦人只是砧板上的肉，孙割被割（FDUSD 维权困难，被 WLFI 拉黑），CZ 出钱最多，但最不安宁。
图片说明：币安自我放弃之路图片来源：@zuoyeweb3
这种不安一直萦绕在 CZ 心头，尤其是阿联酋护照既没保护人身安全，股权换币权也没保住公司声誉。阿联酋为代表的中东产油国就是美国大号储钱罐，美国并不特别尊重他们的主权，这种政治庇护的辐射范围极其有限；川普家族的 WLFI 和阿联酋的 MGX 投资双向绑定，唯一出让真实利益的只有币安和 CZ 自身，且这种服从并不持久。阿联酋的 MGX 代表阿布扎比王室利益，这也是币安得到其投资后，迅速从迪拜搬家至阿布扎比的根本原因，并且 MGX 出资 20 亿美元购买 WLFI 的 USD1 代币，随后币安得到 MGX 投资。根据华盛顿邮报消息，WLFI 的 USD1 技术完全由币安负责开发，也就是币安既出钱又出技术，还要加上自己的分销网络，而 WLFI 只需要坐享其成即可，MGX 还算得到了币安股权。川宝第二任期的特赦市场价，游说公司报价 100 万美元起步，上任短短五个月特赦了 1600 人，CZ 无疑是榜一大哥。但是这种庇护，面对同是美国人的木头姐和马斯克，起不到任何效果，CZ 为马斯克收购推特出资 5 亿美元，占据马斯克出资 430 亿美元的 1% 左右，确实符合小股东的定位，但马斯克描绘推特的未来蓝图中，很难说有币安的角色。只能疯狂从推特导流至币安广场，但会来广场的，不是推特的危机源头，至少徐明星不会来。一饮一啄，莫非前定。
图片说明：水军含义图片来源：@cz_binance
在币安和 CZ “闯美”失败后，你会惊奇的发现，CZ 开始用中文发推，并且要给英文 CT 科普“水军”的含义，好像 CZ 和华人用户的关系又近了一步。这不是错觉，重新拥抱华人市场，已经成为币安的主旋律，道理也并不复杂，混不进的圈子别硬融。CZ 的心态很符合改开以来的华人，规则神圣，西方文明，绝对不敢向 Coinbase 去干预政治，不敢向马斯克一样去押宝站队，一句话总结：只知道做题，不敢去出题。面对美国的打压，陷入一种“因为自己给的钱不够多，所以应该给更多钱”的思想滑坡，在这一点上，显然 CZ 没读懂特朗普交易的艺术，只有在条件彻底谈妥后，才是出价的时机。既不敢参与美国政府、立法的博弈之内，走不了上层路线，又没法得到底层舆论支持，左看右看，只能寄希望于华人用户，但又执着于摆脱和中国政府的关系，导致美国对他怎么样，中国政府都不管，既得不到孟晚舟的人身保护，又得不到 TikTok 的商业利益。对比一下，TikTok 现在分成中国抖音、美版 TT 和全球 TT 三部分，字节保留美版 TikTok 19.9% 股份，甲骨文、MGX 和银湖资本各占据 15%。但是 TT.US 走的路线是“云上得州”模式，字节依然保留算法产权和利润，而且在交易达成后，美国民众纷纷将“审查加剧”的矛头指向甲骨文公司，这对字节而言是最好的结局，既保留部分利润，又获得舆论同情。对了，还不用交巨额罚款。结语英国人的自由不是法国人的自由，互联网新贵的投资不是加密富豪的投机。SBF 笨拙的求饶，让人怀念起 2022 年的夏天，FTX 一度成为加密最后的希望，Coinbase 的 Armstrong 怎么看都缺乏克里斯玛的权威。但和他们相比，CZ 在资本和权力的共谋中提前出局，甚至于从未成为局内人，最终只能不情愿的成为“持有阿联酋护照的加拿大籍华裔”，在叙事上拥抱极其别扭的“为华人在加密世界争取空间”的舆论形象。但这从未成为过事实。