嘿，大家好！我是徐虾壳。一个让供应链金融更有趣的产品经理。开始今天的主题之前，咱们先聊点个很有意思的现象。你有没有发现，大家变得更舍得花钱了？比如26年年初时突然火起来的”爱你老己“，”老来得己“等等。总之，都是劝大家对自己好一点的意思。那么，怎么样算好呢？至少有一条，原来不舍得花钱买的，可以适当犒劳犒劳自己。是因为口罩摘下之后，大家终于晃过神了吗？是”明年一定比今年更好“的幻象破灭之后，大家打算躺平了吗？从感性层面来讲，确实有一些道理。但毕竟咱们是搞金融的，金融讲究理性思考。最近虾壳刚拜读完兰小欢老师的《置身事内：中国政府与经济发展》让我对上面的问题，有了新的答案，并引发了我关于供应链金融业务发展的新思考。接下来，就跟随我从经济学视角下，看看宏观调控这双看不见的大手，是如何潜移默化的影响着我们的生活，和产融行业的发展。让我们把时间，倒推回到2019年。我相信很多人都会怀念2019，如同烟花在最高点绽放一般。但当时我国经济结构，已经面临着很突出的失衡问题——国内消费不足。在2018年GDP中，居民消费占比只有全国总消费的44%，而美国这一比率将近70%。数据来源：《中国统计年鉴2020》为啥消费不足呢？为啥大家花钱少？可以从以下三方面分析：首先，政府宣导不够，当时主要还是土地财政、房地产财政为主，政府也没工夫推动居民消费。其次，中国人太爱存钱了，中国的居民储蓄率很高，20世纪90年代就达到了25%—30%。同期美国的储蓄率仅为6%—7%。最后，那时的房地产价格开始高涨，很多家庭掏空6个钱包供一套房子的首付，再背上沉重的房贷，日子过的紧巴巴。但是国内产能过剩的问题一直存在。本国生产的东西若不能在本国消化，就只能对外输出。所以那些年咱家对外净出口额巨大，对美国的贸易逆差巨大。结果，川普上台大搞贸易战，宣传贸易保护主义。对我国的出口造成严重影响。要知道，GDP由三大部分组成：消费、投资、净出口。出口疲软，那就得从投资和消费这块儿多想想办法。于是，政府提出了“国内大循环为主、国际国内双循环相互促进”的发展战略。政策宣导了，就得有行动刺激居民消费。其中一项非常有效的方法，就是政府发放补贴！就比如大家经常会刷到的3C数码产品国补、大小家电国补，汽车置换报废补贴等等。在促进消费，以旧换新的消费浪潮下，政府发放了大量的消费补贴资金。咱们来看一个政府网站2025年1月的数据。25年全年补贴810亿。26年的补贴政策也在陆续公布中，相信力度不减。但是，钱呢？钱从哪来呢？毕竟口罩之后，政府财政也非常的紧张。羊毛出在猪身上。政府补贴由中央统筹安排超长期特别国债，但消费者在使用补贴时，须先由贸易商垫资，政府后期审核后再支付给贸易商。政府补贴刺激居民消费，商家提高销量，原本是皆大欢喜的好事儿。但高额的补贴资金，给中间贸易商带来了不小的压力。1、流程长看看下面的家电政府补贴实施流程图，从申请、审核、到拨付。有业内人士对虾壳讲，通常政府一季度一结算，但最算上走流程的时间，基本账期要到4个月。2、垫资高粗略算，企业得为销售额的15%-20%提前垫付补贴款。月销两个亿，就意味着有三四千万的活钱被“占”着动弹不得。拿3C数码举例，行业存在明显的淡旺季，双十一、618、开学季等旺季，商家需要提前”锁货“，预付款压力巨大。
在这种场景下，我认为可以从订货和盘活库存两个角度，来实施供应链金融产品方案。1、订货贷京东科技在这方面做的就很不错。依托“京保贝”“订货贷”“货押贷”等供应链金融产品矩阵，构建覆盖采购、生产、销售的全链路资金解决方案。基于贸易商在京东体系内外的历史经营数据、采购合同，提供纯信用、线上化审批的“订货贷”。2025年国补期间，华为的国内大型经销商国**达，在Mate70系列上市前，通过这个产品，3小时内拿到了近1个亿的授信提款，顺利解决订货资金。2、货押贷库存变现，也是另一个方案解决思路。把货放到合作资方指定的标准化仓库，比如行业内标准的手机仓储物流仓。货进了监管仓，权属清晰，状态可控。然后，就可以以这批库存为质押，申请“货押贷”。这里采用的还是动态质押方案，以前的文章有写过。供应链金融：药品动产质押案例解析有空调经销商在旺季就这么干，解决了品牌返利政策和国补回款期的双重资金需求，实现了销售不断档。这种情况下，资金方为了把控风险，最好对平台回款进行监控，如果销售平台愿意配合，将回款账户指定到共管账户是最优解。如果不行，也可以通过协议约定变更回款账户绑定的手机号等方式，对回款路径进行监控，确保资金闭环。做供应链金融产品经理这么多年，我越来越觉得，我不是在设计推广贷款产品，而是帮生意人解决经营节奏的问题。想要做好供应链金融，先去深入理解你所在的行业吧！我是徐虾壳，关注我持续拆解有价值的产业金融实战！