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标题：金融风控血泪史：央企靠虚假贸易套银行授信

1楼

dabiaoge 发表于：2026/7/13 15:54:00

嘿，大家好！我是徐虾壳。专注于企业供应链金融实战！产融风控瓜不停，欢迎各位同仁们跟虾壳一起吃瓜。过往虾壳分析的案例中，多数的融资性贸易，是挂着贸易之名，行放贷之实。而今天的的案例，则是央国企以虚增贸易额获取银行授信，去银行贷款为目的。案件涉及央国企ZT物贸、民营企业广西威林木业、关联企业紫荆控股，及多家嵌套通道公司。这个案例，可谓说是完整呈现了大宗商品供应链领域隐蔽的违规融资贸易模式。废话少说，上菜案号：（2019）最高法民终101号一、案情拆解2013年，ZT公司为完成上级下达的经营指标、虚增贸易营收规模、提升企业银行授信额度，在时任总经理谭育远主导下，联合股东单位紫荆公司、威林公司及多家通道公司，设计闭环式虚假木片贸易业务。本案的虚假贸易结构搭建了四层交易主体。现在来看，十多年前的造假手段确实比较粗糙：所有合同标的、数量、周期都几乎一模一样。真的是一眼假。贸易结构的流程图如下：1、ZT公司与紫荆公司签订《木片采购合同》采购20万木片，合同总价2.114亿元，累计支付货款1.96亿元；2、ZT公司又与威林公司签订《木片购销合同》，合同总价2.164亿元，形成采销贸易假象；3、第三步，关键的资金回流闭环！紫荆公司与南宁锦胜川公司签订采购合同，再由南宁锦胜川公司指定岳阳茂森、岳阳荣祥等四家通道公司承接资金，形成多层资金流转通道；紫荆公司分别向五家通道公司转出1.215亿元，通道公司层层分流后，最终7538.53万元流入威林公司及实际控制人邱红梅账户；威林公司再向ZT公司回流资金9418.86万元，完成资金闭环空转。这种高难度的多级流转资金走钢丝，不出风险才怪。各方都占用资金，极易造成回款失衡，最终出现资金缺口。最后ZT公司可以说是贼喊捉贼，以买卖合同纠纷起诉，要求威林公司支付剩余货款及违约金；威林公司也不是吃素的，随即提起反诉，主张自身未收到货物，要求ZT公司返还已支付的全部款项。最终，一审、二审法院均穿透贸易表象，认定本案并非买卖合同关系，而是以合法贸易形式掩盖非法融资目的的企业借贷关系。二、本案被认定为融资性贸易的关键因素结合最高院穿透式审判规则及本案事实，关键因素可以归结为以下五大原因。这也是从业者们需要特别关注的5个因素。（一）主观无真实贸易意图这个案子，各方最初就是奔着虚增贸易额、提升银行授信、完成国企经营考核指标！ZT公司原总经理谭育远等高管，在公安询问笔录中等承认案涉合同是事后补签、流程刻意完善。（二）交易结构为典型闭环空转交易链条中所有合同签订时间、货物品类、数量、履约周期完全一致，无任何差异化商业安排，属于司法实践中典型的闭环虚伪交易，直接排除真实贸易可能性。虾壳可以非常负责的说，直到今天，还有国企做贸易时采用这类上下游几乎完全一致的合同！纯给自己挖坑啊！（三）无任何真实货物流转这是本案最核心的认定依据。经公安机关侦查、法院实地核查，案涉交易无木片仓储记录、无物流运输单据、无货物验收凭证、无现场存货记录，交易场地无法承载对应体量货物。所有的发货单、货权转移协议、对账记录均为事后伪造，增值税专用发票属于无货虚开，完全符合“走单、走票、不走货”的违规融资贸易核心特征。（四）风险收益不匹配，符合借贷交易特征本案ZT公司作为核心主体，不承担任何货物经营风险，仅通过资金空转获取固定收益，交易本质是出借资金收取资金占用收益，完全背离贸易经营逻辑，符合企业借贷的权利义务特征。（五）企业关联串通威林公司与南宁锦胜川公司存在人员、财务混同：邱红梅同时担任南宁锦胜川公司法定代表人、威林公司实际负责人，南宁锦胜川公司会计直接负责威林公司财务工作。各方主体刻意拆分交易环节、嵌套通道公司，规避关联交易监管。说白了就是央国企为完成考核指标、做大营收规模违规开展空转贸易。风险也显而易见，不仅造成国有资金占用、回款风险，还引发虚开发票、违规借贷、国有资产流失等多重合规及刑事风险。国企的相关责任人肯定是要被追责的。我是徐虾壳，关注我深耕产业供应链金融，持续用产品视角拆解各行业实操玩法。—END—本账号所有内容均为个人观点，与所任职公司无关。往期文章：供应链金融流程图大全厦门象屿供应链案例详解-屿采融830亿规模！央国企供应链金融创新全拆解抄作业！中原银行煤炭供应链金融深度解析超1000亿！TCL告诉你供应链票据怎么玩！海尔金融模式，为什么成了供应链金融的死局？税票贷凉了，银行扎堆做供应链金融的真相！全民养龙虾，OpenClaw在供应链金融能干啥？10张流程图，详解供应链金融各模式【干货】供应链金融“小而美”天花板：这家银行太会玩了地方国企大宗商品贸易，这3个雷区一定要注意！大宗贸易2%毛利率红线？增值税法下，真正严查的是这个！累计940 亿！6岁民营银行，如何成为供应链金融标杆？| 深度解析徐虾壳简介：13年金融科技高级产品经理商学院培训讲师深港澳金融科技师二级持证人（大数据+人工智能方向）国际产品经理认证（NPDP）项目管理专业人士（PMP）敏捷专业人士（ACP）已持续输出供应链金融专业文章超30万字！

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