标题：洪涛：各类交易市场要促发展和强监管并重

来源：期货日报  

        月初，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议召开，监管大棒再次举起。各类交易市场乱象究竟从何而来？“清整风潮”之后如何形成多层次有效监管？国内交易市场未来发展之路在哪儿？期货日报记者对北京工商大学商业经济研究所所长洪涛进行了专访。

　　A.监管大棒经常打错对象可能会出现问题

　　洪涛认为，各类交易所乱象，是长期机制缺失的监管实质真空所致。从现象看，交易市场本身是有缺陷的，事实上，本质是长期以来一些交易市场没有一个明确的监管主管部门。

　　期货日报记者在梳理各省份印发的《交易场所监督管理实施办法》时注意到，各省地监管部门的划定并不统一。如，最近，河南省授权商务厅为全省商品现货市场等交易场所的监管部门；福建、江苏、浙江、甘肃、湖北、重庆等地规定由省金融办承担对全省交易场所的监管。而黑龙江则规定，各类交易场所由省政府实施监管，商品现货交易场所由商务厅牵头，省金融办、黑龙江证监局等有关部门配合。甚至有的省份还没有出台交易场所管理办法，市场监管主体不明。

　　各地对交易场所监管主体不统一的源头，在于国家层面还未出台相关政策。洪涛说：“大宗商品交易市场由证监会主管是管理主体错位，证监会管理是以证券期货为主要对象的，这是国务院分工里确定的，但是大宗商品交易市场属于现货市场，应属于商务部管辖范围。2013年商务部、中国人民银行、证监会联合颁布了《商品现货市场交易特别规定（试行）》）》，但在这个过程中，一方面商务部没有主动承担管理、监管、引导的责任，同时，证监会又过度地干预。此外，绝大多数地方金融办是对整个交易行为不了解的。按照管理期货的办法去管理现货市场，监管的‘大棒’经常打的对象打错，这样就可能出现问题。”

　　无论从国家经济工作会议上提出的经济发展要求稳健、可持续、有效率，还是党的十八大五中全会提出“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，都可以看出，党中央和中央政府较重视促进发展和加强监管并重。洪涛说：“在这种情况下，政府对各类交易市场加强监管有一定的必然性，且当前存在的一些问题，特别是交易市场数量发展过快，2016年达到1231家，其中农产品交易市场达到488家，占39.64%，发展过快也是出现问题的必然结果。从另外方面看，我国经济正处于转型、升级、创新的过程中，政策法规是具有滞后性的，政策的不确定性和不成熟性，导致我们面临的风险除了市场风险外，还有来自政策方面的风险。”

　　“对于政府来讲，要迅速转变观念，如何真正地为企业、为市场服务，去促进市场的可持续发展，通过清理整顿促进大宗行业规范健康发展，而不是通过监管来抑制现货市场的转型、升级和发展，要避免‘一放就乱、一管就死’的情况出现。从寿命周期而言，中国的大宗市场还处于成长期，采取抡大棒的管理方式不利于交易市场的发育和完善。”洪涛认为，通过监管来促进大宗市场行业发展，反过来再不断改善我们的监管，特别是在现在的经济条件下，我们提出的‘以网管网’，就是在网络经济条件下，更多地利用现代科技新技术进行某些方面机制性的管理，使管理更加科学。比如说，采用互联网、物联网、大数据、云计算、区块链、人工智能新科技等，避免了“抡大棒”的管理方式，一管就死、一放就乱，不利于产业的可持续发展。

　　B “猫和老鼠”对立关系要改变

　　各类交易平台该如何应对此次清整风暴？除了平台本身要规范经营外，洪涛提出，平台进行自我创新，还要与政府、市场形成三方联动的关系。从现在的情况来看，第一，市场还要创新，通过多种模式集成创新，有策略地保护自己。第二，市场要通过案例分析、做深入研究，将现存的问题反映上去，为政府进行科学决策提供依据，两者之间建立有效的沟通机制。也就是由政府与市场现在“猫和老鼠”的对立关系，变成一种和谐的关系，变成政府、市场、企业相互联动、共存发展的关系。

　　当各类交易市场出现问题时，让市场治理、行业治理也不失为解决问题的办法。洪涛说：“应形成多层次、多元化的监管体系，我们要把更多监管的权力给予交易市场，让市场在创新过程中自己去解决发展中存在的问题，我们要给大宗现货交易市场更多的权力。此外，要让行业协会充分发挥其自律监督作用。当市场出现违反法律法规行为的时候，政府或国家再出面进行管理。”

　　此次清理整顿各类交易场所部际联席会议，明确了仍以国务院38号文件为准绳。对此，洪涛提出了自己的看法：时代在飞速地发展，但是我们管理所依据的文件还是六年前的，还沿用陈旧的文件进行刻板地管理，这会给我们的发展带来一些问题。

　　C克服“水土不服” 期现要联动发展

　　港交所在深圳设立的前海联合交易中心预计将在今年上线。港交所行政总裁李小加此前透露，该中心将在内地复制伦敦金属交易所（LME）的模式，以填补内地缺乏规范、透明、可信赖、有实物交割体系和仓储体系的大宗商品交易平台的缺口，有效服务实体经济。引进国外成熟的交易模式，为国内的交易平台注入新鲜血液是好事，但很多行业人士担心：国外模式到了国内会不会遭遇“水土不服”？

　　对此，洪涛提出，要实事求是、因地制宜。他表示，国内期货市场、大宗商品交易市场、批发市场、零售市场等体系和发育程度，和国外的完全不一样，如果我们完全照搬国外的交易模式到国内，肯定会出现“水土不服”。因此，当我们对外开放，引进国外交易方式的时候，一定要注意实事求是、因地制宜，不同的区域、不同经济发展条件下的地区、不同的品种，要采取不同的方式和模式。如果完全照搬国外模式，现行的法律、法规和标准体系，将与之形成强烈的冲突，可能会使企业和市场承担相当大的法律风险、金融风险、安全风险等。考虑到自己企业、平台的经济安全，就必须要考虑到这些问题。

　　期货市场、现货大宗市场在稳定的规则体系中规范发展，虚实结合、期现联动、期保联动，会使期现融合走出更广阔的道路。洪涛表示，在期货市场上交易就遵照期货市场上的交易规则，在现货市场上交易就要按照现货市场的交易规则。还应形成稳定的规则制度体系。交易规则经常变动，如果我们翻手为云、覆手为雨的话，这是不成熟市场的表现，也会给我们带来经营上的巨大的风险。

　　洪涛提出，交易市场在转型的过程中，向规范化发展这是最基本的一点。所有市场的发展都要立足于为实体经济服务，怎样真正为实体经济服务？我们既要反对简单的“脱虚向实”也要反对简单的“脱实向虚”，要因地制宜，避免刻板地去搞，虚实结合应该是未来的一种发展趋势。期货市场要与现货市场相结合，两个市场均必须要有交割，没有交割的脱实向虚不利于为实体经济服务，只有通过交割实现两个市场的相互联动。