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2018年对金融行业来说可谓是风云动荡，而改革开放和创新无疑是主题词。这一年，一行三会变成了一行两会；这一年，资管新规和相关配套措施最终落地，相关机构改革加速；这一年，科创板呼之欲出，资本市场市场化改革不断深化；这一年，金融机构努力扶持实体，积极纾困民企。这一年，金融领域都发生了哪些大事？金融机构又有哪些重大变革？这些改革创新又预示着哪些大趋势或大变局？本报编辑对此一一梳理展望，以飨读者。
2018年是中国改革开放40周年，也是我国金融业跌宕起伏、风云变幻的一年。在重重考验中，金融监管有破有立，有效地助力了“三大攻坚战”初战告捷。
2018年这一年，金融监管体系迎来了大刀阔斧的改革，形成“一委一行两会+地方金融监督管理局”的新型金融监管框架；这一年，在2017年严监管的基础上，监管政策在防范化解重大金融风险领域继续保持高压态势，但中后期开始从“去杠杆”向“稳杠杆”转变；这一年，“合规”更加深入金融机构的内核思维，银行业乱象整治工作取得多项实效进展；这一年，国内债务违约高发、商业银行不良贷款率增加以及互联网金融信用风险等不断暴露，金融监管部门守住了不发生系统性风险的底线，并进入了改革开放的深层次阶段。
随着政策的转向和调整，展望2019年，多位受访专家认为，从严监管的主基调不会改变，但监管导向将有所侧重，“正向激励”或成为2019年监管的重要特点之一。同时，前期出台的多项制度也将不断完善，并且进入落实期，以更好地支持实体经济、纾困民营企业以及维持银行业健康稳定发展。
变革：现代监管框架形成
2017年7月，五年一次的全国金融工作会议后，我国逐渐构筑起现代金融监管框架。2017年国务院金融稳定发展委员会设立后，2018年金融监管体系进一步健全，形成了“一委一行两会”的新格局。同时，地方监管机构架构及机制体制进一步调整，监管的效力进一步下沉。
2018年3月13日，中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会职责整合，组建中国银行保险监督管理委员会。同时，原银监会和原保监会拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入人民银行。2018年3月26日，央行官网发布消息，银保监会党委书记、主席郭树清任央行党委书记、副行长。自此，我国金融业监管进入深度融合期。
2018年11月13日，在金融监管体系顶层设计落地整整八个月后，《中国银行保险监督管理委员会职能配置、内设机构和人员编制规定》(俗称“三定”方案)也公之于众。且新设立的两个部门，即公司治理监管部和重大风险事件与案件处置局(银行业与保险业安全保卫局)，进一步显示出中央对于防范金融风险、健全金融机构公司治理监管的决心和重视程度。
中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，深化金融监管体制改革，目的就在于构建现代金融监管框架，实现监管全覆盖，减少监管套利行为，提升金融监管能力和效率。
“近年来，我国金融业‘脱实向虚’趋势加剧，金融风险不断集聚，一定程度上影响了金融发展和稳定。究其原因，突出的问题在于我国分业监管体系与金融业综合经营趋势不相适应，金融监管部门之间沟通不畅、协调不够。在金融业综合经营趋势日渐清晰、金融创新不断深化的背景下，如何深化金融监管体制改革、构建现代金融监管框架成为一项重大课题。”董希淼补充道。
随着中央级监管机构调整方案尘埃落定，在“深化地方金融监管体制改革、补齐监管短板”思想的指导下，地方金融监管部门也开始加速机构改革进程。
2018年12月17日，根据银保监会的统一部署，下辖36个派出机构，即各省(自治区、直辖市、计划单列市)银保监局统一挂牌，启用名为“中国银行保险监督管理委员会××监管局”的牌子，银监局和保监局正式合并。
除此之外，据《中国经营报》记者不完全统计，临近年末，已有吉林、广东、福建、山西、湖南、青海、云南、陕西、四川、北京10个地方金融办公室密集挂牌“地方金融监督管理局”。
值得注意的是，地方金融监管局成立后，承接地方金融监管职责的具体举措，同时也面临一些挑战。国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任王刚表示，对于地方金融监管局而言，需要提升专业能力，加强跟中央监管机构以及地方各监管机构之间的协调配合，真正落实“全覆盖、无遗漏”的监管。
规范：整治乱象贯穿全年
2018年，监管整治金融乱象善始善终，是贯彻执行最彻底的一年。
2018年初，《中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》(以下简称“银监会4号文”)，明确提出要形成“整改—评估—整改”的长效机制和常态化监管，培育银行“不能违规、不敢违规、不愿违规”的合规文化，拉开了2018年“严监管”序幕。根据银监会4号文，2018年重点整治了银行业公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者权益、利益输送、违法违规展业、案件与操作风险等方面。
这一年，监管部门没有手软，依法依规对部分银行业金融机构开出了巨额罚单，对市场起到惩戒作用。其中，2018年年初浦发银行、邮储银行分别收到2.95亿元和4.62亿元巨额罚单，而临近年末，浙商银行等6家银行因同业、理财业务违规等事由，被罚合计超过1.5亿元。
根据记者不完全统计，截至2018年12月31日，银保监会机关、原银监局以及原银监分局共开出超3000张罚单，其中国有大行、股份制银行、城商行、农商行、农信社、外资银行、财务公司以及AMC等机构均有涉及。
从监管行政处罚的特点看，2018年“双罚”制已经成为常态，金融机构违规和相关负责人同时接受处罚情况较往年明显增多。在中央财经大学金融学院教授郭田勇看来：“‘双罚’主要是起到一定的威慑作用，同时监管部门也要进一步完善相关制度法规，使得金融机构的违规空间变得越来越小。”
在从严监管的形势下，我国监管指标数据也呈现出新的趋势。2018年我国商业银行尤其是中小银行加速出清，银行业不良贷款率持续攀升。根据最新披露的2018三季度监管指标数据，商业银行不良贷款余额为2.03万亿元，较上季末增加751亿元；商业银行不良贷款率为1.87%，较上季末上升0.01个百分点。同时，2018年前三季度，商业银行累计实现净利润15118亿元，同比增长5.91%，增速较上年同期下降1.49个百分点。商业银行平均资产利润率为1.00%，较上季末下降0.03个百分点；平均资本利润率为13.15%，较上季末下降0.55个百分点。
但从其他指标看，2018年三季度末，商业银行资产和负债规模稳步增长、风险抵补能力较为充足、流动性水平保持稳健。
此外，2018年也是我国金融政策逐步完善的一年。这一年，多项防风险政策渐次出台。据记者统计，截至2018年12月16日，原银监会以及银保监会共出台相关政策、办法等超30个。重要的有资管新规及其配套细则、《商业银行流动性风险管理办法》《商业银行股权管理暂行办法》等，为银行业打破刚兑、公司治理以及经营管理等多个方面提供了政策依据和法律支撑。
中原银行首席经济学家王军认为，2018年监管成效明显，杠杆率得到控制、金融乱象得以遏制、金融业整体回归服务实体经济的本源，在“去杠杆”“防风险”方面取得了重要的阶段性成果。其表示下一步，为更好地适应当前经济形势的变化，监管政策可以做一些灵活调整。
展望：政策调整审时度势
2018年中后期，随着国内外经济金融形势的变化，宏观金融政策亦有所调整，“去杠杆”力度也变得温和。
央行发布的《中国金融稳定报告(2018)》指出，2019年中国宏观经济金融政策的前瞻性、灵活性将进一步提高，协调性、有效性将进一步增强，中国金融改革的深度广度将会进一步拓展，对外开放的步伐只会加快不会放缓。
谈到新的一年，银行业监管将呈现怎样的趋势，多位业内专家赞同从严监管的底线和基调不会改变。但经过2017年~2018年的行业规范，2019年监管政策或将相应调整，以更好地支持行业以及实体经济的发展。
从货币政策看，民生银行首席研究员温彬表示，2019年降准的空间和必要都是存在的，预计每个季度会降准一次，力度可能会在0.5%到1%之间，全年累计降准2%到3%。同时，中期借贷便利规模应尽快压降下来，解决金融机构目前融资成本偏高、期限偏短等问题，不断优化流动性的结构，使金融机构够更好地支持实体经济发展。
关于监管力度，王刚表示： “未来，监管的底线仍不会改变，但新的一年将进入如‘资管新规’政策等的实施落实阶段，在此基础上有重点的‘正向激励’或成为2019年的重要特点之一，如支持民营企业方面，监管也陆续出台一些举措，新的一年是值得期待的。”
同样，在董希淼看来，未来几年，防范化解重大风险作为三大攻坚战之首，金融监管从严、从紧的基调和原则不会改变。“从监管内容看，将继续打好防控金融风险攻坚战，表外业务、同业投资、支付业务、交叉金融产品等将进一步得到规范；从监管对象看，坚持‘两手抓’方针，一手抓正规金融机构，一手抓非金融机构。只有这样，才能真正做到金融监管全覆盖，不留死角和空白点，减少风险隐患滋生，更好地保护投资者合法权益。”
对于金融机构而言，“一方面要求继续回归服务实体经济的本源，加快资管业务和产品转型；另一方面要求完善风险管理体系，提升综合风控能力。要强化监管力度，弥补我国金融监管领域中的短板，让监管真正长出牙齿，实现监管的‘严紧硬’；要引导金融业从高速度增长向高质量发展转变，真正回归本源、专注主业，提升防风险的内生动力，实现健康稳健发展。”董希淼如是说。