原创 蔡垒磊 请辩 2023-12-11 13:22 发表于浙江
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#财富
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文：蔡垒磊
今早看到一个消息，说刚刚由于加密资产的大幅下跌，导致全网爆仓了几亿美元。这其实不夸张，在行情特别好的时间段里，瞬间爆仓几十亿美元都不稀奇，因为行情越好，大家杠杆做多越大胆，资金量也越大。
这个爆仓是个什么概念？就是加杠杆玩期货，用一份钱作为保证金，赌几十倍大小，最后赌输了全损本金的结果。比如你投入1万块买上涨，正常价格翻倍就是多赚了1万块，但如果你开了100倍杠杆呢？那你就可以把这1万块当100万来玩，价格翻倍你就赚了100万——价格翻一倍，你的钱却翻了100倍。可对应的，如果你不开杠杆，跌跌涨涨你都很安全，可以该干嘛干嘛，完全不看短期行情；如果你开了这个100倍的做多杠杆，那么价格只要下跌1%，就等于跌的不是1万的1%，而是100万的1%，又由于你的本金一共只有1万，这时候你的本金就没了。
是的，就算再涨回来也跟你没关系了，因为你的本金已经没了。
我以前说做合约的人是脑子不好，后来想想不能这么说，因为我自己就是在传统金融领域做现货和期货出来的（这里的现货是大宗交易，也是杠杆，不是币圈里跟期货对应的现货），就每个人都有个学习和踩坑的过程。但如果一个人在亏完以后还不醒悟，到处在找“不是它不行，而是我做的方法不对”的理由，相信某些合约大神的记录，然后继续投入，这个时候我才会说脑子不行，慧根太差。
投资和赌博，有时候就是一线之隔，因为都是承担风险。区别在于，投资是做大数定律下，收益期望为正的事情，而赌博则要么收益期望为平或负，要么直接没有多次博弈的机会。
比如我们都知道散户去澳门赌场，是赌博，那作为对手的赌场方呢？就是投资了，因为你们是零和博弈，既然你的收益期望为负，它就是正。可如果死活就赌一把，李嘉诚一把下注100亿，哪怕他的收益期望为负，比如赢面只有40%，赌场为正，比如有60%，那赌场其实也在赌博。
因此赌场会严控你的下注金额，不同的厅有不同的单把下注上限，就是要把对手盘拉入到多次重复博弈之中，然后才能用概率优势和大数定律确定性地打败对方。
那为什么期货是赌博呢？因为首先，上下的概率是各50%对吧？如果你说你看k线，就能够判断短期走势，那就没的聊了，你继续，这波插针暴跌你提前知晓了吗？如果你相信自己正在进行一个50:50的游戏，那期货的问题就是，它日常就算再平稳，也会有一些插针的时候，即因为一些黑天鹅的事件而突然暴涨或者暴跌，可能有时候就是一条假新闻，接着辟谣了，或者市场发现过度反应了就在一分钟后平复回来了。
然后你就会发现，一旦你的方向错误，你的本金就没了；而就算你的方向正确，你也没赚钱，这就叫“非对称”——期货或者合约，就是这种典型的非对称游戏。
举个例子一个投资品的价格是200块，你觉得还会大涨，于是加杠杆做多，这个时候突然遇到一个奇怪的风险，导致突然下跌，比如跌到了100块，你的保证金不够就爆仓了，就是本金没了。虽然一分钟后被爆是假消息，价格又回到了200，可是你的本金就是无缘无故没了。
那有人说我要是当时是做空呢？不就一下子赚了很多钱？是，可是你能及时平仓吗？不能，因为那个时间可能极短，等你去看的时候已经回来了，即利润你一分钱也没吃到。这就叫“插针”，价格在K线上会留下“到过”但立刻回来的痕迹，就像一根长长的针。
所以期货的非对称就在这里，这是一个不公平的游戏，它就不可能是投资，而是明确的赌博。
可能还有人说，那我就想搏一把行不行？我要是赚到钱了，就再也不玩了，100%收手。这么说理论上是可行的，但按照概率，你倾家荡产的概率绝对大于暴富。且你的本金这么小，就算你开20倍50倍杠杆，承担了一点点反向就要倾家荡产的巨额风险，还真的让你赢一次，又能怎样呢？当你赢了之后，发现在土狗群里，在朋友圈里还是有无数比你有钱的人，你没过多久就会心里不平衡，想着我能赢一次就能赢两次，你手痒痒还是要下场的——即，当你把期货作为一次盈利的工具以后，你就永远拿着这个工具了，一辈子也甩不掉，当你有新的大欲望要实现的时候，比如结婚礼金，别墅，豪车，游艇，想成为千万亿万富豪，你一定会拿起手边这个唯一有可能让完全没能力的屌丝实现梦想的工具，最后一定还是破产——玩期货的必破产，我说的，就算你欧皇附体躲过这波牛熊，下一波也扛不过去。
本质上这些人不是运气问题和技术问题，是认知出了问题。
赚快钱和慢钱都有对应的方法论，但一定不是赌博，记住一句话，赌狗必死。
（完）
...................
（话说有些人都跟着学了好几年，最后还是死在合约上，我是很心痛的，本质上他们都白学了，根本没有入脑，只想在我这里获得一些只言片语的快钱信息。快钱信息不是没有，但他们听不到，因为有些东西只有聪明人可以听出来，太明显了所有人都知道了就没有快钱了，而明确的慢钱他们又太着急等不了，那我只能尊重个人命运。）
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我是蔡垒磊，感谢你的阅读。
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喵喵喵
广东
2小时前
24赞
放下助人情结，尊重他人命运[旺柴]
Gin
广东
2小时前
14赞
很多职场都搞不定的人竟然想在投资里赢，动物园模式跟荒野求生模式
3条回复
乌托邦
河南
2小时前
2赞
合约上瘾还能回头吗？另一半曾经深陷其中
请辩
(作者)
2小时前
8赞
别给他留钱啊，切割资金啊
1条回复
Dwyane·Wade
河南
1小时前
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所以如果有自动交易的模型，比如拿做空来说，检测到插针行情之后立刻出手平仓，即便市场只有一分钟的行情也能靠机器把握住，这是否是一种规避掉赌博风险的投资？
请辩
(作者)
1小时前
7赞
错误。你设置多少平掉？如果50%叫极端插针，万一到40%就回弹呢？你设置太紧，没吃到多少利润反而在反向的时候全亏掉了呢？你来回止盈和止损都很紧，万一一直窄幅震荡来回止损你呢？不作弊和没有硬工具优势的所有阿尔法策略都是骗人的伪命题
lkl
上海
2小时前
6赞
赌狗必死[旺柴]
登辉จุ๊บ
乌兹别克斯坦
1小时前
3赞
合约赚钱是过程，亏完才是结果。
我可以打赌95%的人都不知道合约怎么开，
到底是用U开多还是开空划算？
薛亚平
河南
2小时前
1赞
我的基金什么时候才能回本啊[流泪]
请辩
(作者)
2小时前
3赞
基金是个整体，你说的是投资什么的基金？投股票的那就股票好了才行
小乔巴
浙江
1小时前
2赞
合约必死，没有例外[旺柴]
相信合约能暴富不如相信彩票能中2.2亿
zzzZzzz
福建
2小时前
2赞
我今天见证了暴跌那两分钟。
chun
云南
22分钟前
1赞
职场和炒股什么的需要的能力是非常不一样的，这就和职场上不同人适合不同工作类似
欢乐马
河北
1小时前
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赢个几次觉得自己盘感无敌，然后一把就亏没了。
请辩
(作者)
43分钟前
1赞
没有所谓的盘感，都是运气。交易长期获胜都是从逻辑上就非常清晰的事情，如果逻辑上就已经无法严谨，就都是运气而已
虞
湖南
1小时前
1赞
不要说期货了，整个A股都是赌博市场
诗酒天涯
广东
1小时前
1赞
前两年我朋友唐光五六张信用卡玩合约，该跟我吹自动交易，当时还赖着我一起挖矿，挖了半个月我就不搞了。这都两三年了他都消失了
往事随风
广东
1小时前
1赞
今天继续定投了。
1条回复
飛張
河北
2小时前
1赞
快就是慢，慢就是快，这句话真的妙
宋一秋@西安壹宇宙
陕西
2小时前
1赞
赌狗必死，一语成谶！
Jerry
广东
1小时前
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10赌10亏
他律
上海
1小时前
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刚进币圈几天的小白，这几天在X上看各路大神吹牛逼吹的眼花缭乱了，还有ordi，铭文啥的，搞的我都想冲了。很庆幸可以及时看到蔡叔这篇文章，醒醒脑，定定心神……
K
广东
1小时前
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其实，这种事情，几乎每天都在不同的市场上演，只是赌徒不在乎而已，每个月CPI/PPI/FOMC/NFP公布的那个时间点，这种high impact news，参与大概率等于亏损，因为有止损都不一定来得及执行，也许，你有那么一两次走运，但是概率就是概率，很多时候是在秒级的时间内双边收割，既然你不敬畏市场，那市场必然会教育你，这种时候，你面对市场根本没有任何的优势可言。
DT
浙江
2小时前
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很棒，感谢蔡叔剖析得这么清晰
马头
四川
2小时前
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哈哈哈……菜兄科普的期货杠杆原理，在这几天的碳酸锂期货中得到了完美的展现
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