王先 Web3先知 2024-01-09 20:00
临近比特币现货ETF批准期，市场风云诡谲，消息面全面混杂。前有假消息导致多头爆仓比特币暴跌，后有机构确定最终表格翘首以盼，利好消息接踵而至，与此同时，SEC投资者教育和宣传办公室声明“拒绝FOMO”，而主席Gary Gensler也于今日凌晨在X平台上再度发出加密货币投资预警。从公开数据来看，在申请比特币现货ETF的13家机构中，已有10家机构提交修改后的最终S-1 表格，并相继下调了ETF费率。就在明日，第一批现货ETF将迎来最后审批，Gary Gensler发的预警是最后的无能狂怒还是早知事实的冷漠安抚？谜底即将揭晓，而仅从机构来看，从模型战到价格战，围绕ETF的攻防战，早已拉开序幕。目前市场上已有小道消息流出ETF即将通过。通过后有人认为会迎来暴跌，有人认为会延迟通过，市场迎来大涨。01Bitwise的新调查数据表明，现货比特币ETF的批准尚未被财务规划师消化，可能会被拒绝。根据Bitwise 发布的新调查结果，主流金融界对现货比特币 ETF 的乐观情绪可能不像在线加密社区那样普遍。这家加密货币指数基金提供商本身正在等待其比特币ETF申请的批准，该公司表示，只有39%的受访投资顾问认为ETF将在2024年获得批准。顾问怀疑现货比特币ETF该调查于 10 月 20 日至 12 月 18 日期间进行——这是比特币价格大幅升值的时期，因为人们相信 ETF 批准迫在眉睫且不可避免。在此之前，有重大事件表明监管机构可能会改变其迄今为止对现货ETF的敌对立场，包括贝莱德（BlackRock）6月的ETF申请，以及8月Grayscale在法庭上战胜美国证券交易委员会（SEC）。到调查开始时，美国证券交易委员会已经失去了所有剩余的时间来上诉其法庭败诉，迫使该机构以更受欢迎的方式重新审查ETF申请。Balchunas 和他的分析师同事 James Seyffart 认为，鉴于美国证券交易委员会在过去两个月中与申请人进行了漫长而建设性的对话，比特币 ETF 申请人在 1 月 8 日至 10 日之间获得批准的可能性为 90%。一些报告显示，发行人最早可能在周五收到批准通知，然后在下周初开始交易。此外，Balchunas周四表示，美国证券交易委员会正在“在我们发言时给出最终评论”，并且批准“与我们一样接近”完成”。
多家资产管理公司也给出了微妙的暗示，即本周即将获得批准。调查还发现，只有19%的顾问可以在客户账户中购买加密货币，尽管去年有88%的顾问被客户询问过加密货币。“百分之七十一（71%）的顾问支持比特币而不是以太坊，比上一年（53%）显着增加，”该公司补充道。截至目前，只要SEC决定批准19b-4并让S-1生效，发行商最快可在批准的第二个工作日进行交易。02把周期放的足够长的话，那么ETF一定会批。我们回顾一下1.4号的美联储会议纪要，本次发言市场解读比12月会议之后的解读要鹰，12月底的鸽是为了安抚市场，是为了欲抑先扬，先抬上去才有下方博弈空间。给人以美联储会尽快降息的预期，而此次纪要的发布又是为了打破短期快速降息预期，美股也随之下跌。美联储的种种操作目的很简单，一开始先让市场以为Q1就会开启降息，而实际上降息Q2才会开始，比之前预期时间晚，一放一收将风筝线牢牢掌握在自己手上。实际上近期美债上升过快，到达了34万亿新高，2024年如果以高利息展期将会承担更大的压力，因而需要尽快降息降低财务负担。个人层面的赚钱是积累货币，而国家层面的赚钱是印钞放水，但是如何做到既能印钞而又不推高通胀，不能让生活物资上涨过快，不能让能源价格上涨过快，不能上演“姜你军，蒜你狠”。这也是美联储一直紧紧咬住核心PCE指标不放的原因，势必要将通胀压缩在2%（实际在3%）。那只能通过增加美元使用场景才能储存即将到来的泛滥流动性。
近期稳定币增发后进入交易所埋伏了不少，这些钱都在等明确的信号等摔杯为号，博确定性收益，所以并不缺资金。此前股市已经就降息预期进行了预涨，今年接下来的降息博弈，在于次数（3次-6次），程度（75-150基点） ，每次25基点。未来通胀很难下降，但又不能一直维持高息。美联储在端水找平衡，不能太热不能太冷不能太高不能太低，精细化操作保持动态平衡，目前会暂时继续维持高息。但不排除放水之前先把资产价格打下来方便接水，黑天鹅埋伏在此。前几天大非农数据非常好，降息紧迫性减缓，降息时间向后推迟 美联储准备好外部环境才会降息，ETF也是其中一环。这次 比特币 现货ETF大概率过，即使这次不过早晚也会过，因为通过是政治经济需求，是有预设目标要完成的，中间的信息反复更多是收割手段短期方向看多空单堆积量及可利用的新闻情绪，长期方向看降息放水真正的基本面改善大牛03既然已经认定ETF被通过，那就需要考虑一下通过后的走势。贝莱德表示将会把手里价值20亿的比特币转换为比特币ETF，这显然不是增量资金，而是手中货真价实的比特币，也就是说，多数机构的资金已经通过各种方式配置了比特币，比特币现货ETF的通过短期并不会带来巨大的真实增量，反而是情绪价值的落地。无论如何，长期来看给机构入场比特币大幅降低了门槛，增量资金会随着时间接踵而至，这是不争的事实，对于长期来说，我们理应继续看好。对于短期，利好落地后很可能会出现一波fomo行情，即向上迅速的上涨，但随着接力不足，场内资金有限的情况下，周线级别或月线级别极有可能出现向上插针的可能，所以逢高（如5w以上）开始逐步减掉短期仓位，4万附近再接回来或许是较好的策略。还有一种极小概率事件发生， 那就是SEC再次推迟ETF的批复，这种情况属于较大的利空，会让市场出现较大的恐慌，但由于未来的通过预期依然存在，所以出现恐慌性砸盘反而是很好的上车机会，接盘区间在36000-40000一带是不错的位置。当然，这种情况发生可能性极小。说说以太坊，近期无论是ETF还是铭文市场，似乎都在围绕着比特币，以太坊像是被人遗忘的公链，论费用和处理速度不及SOL,AVAX等新兴公链，论涨幅甚至连比特币都很难跑赢，很多人对此产生了价值怀疑，其实狂人认为大可不必，以太坊的内在价值依然是充裕的，其生态的多样和规模并非那些新兴公链短期内能够超越，价值回归或补涨只是时间问题，何况他持续的通缩，持续的无风险利率，都是投资者长期持有的底层逻辑。对于小币来说，从近几日的走势来看，明显的出现大规模退潮，尤其是前一段爆火的铭文市场，铭文其本身是没有任何价值的，炒来炒去无非都是噱头，这些东西只能投机，多数铭文最终会因流动性枯竭而归零，和前几年火热的NFT结局不相上下。
如果非要矮子里拔将军，可以逢低去参与那些流动性极好，共识度较强的铭文，前提也是投机，因为价值不可持续。在其他小币退潮的情况下，围绕在比特币生态的一些代币反而是持续强势的，如比特币L2的$STX，比特币L2侧链$RIF，比特币锚定资产$T，BRC20铭文$ORDI等等，说明资金依然在围绕着比特币生态去参与。另外一个方向就是由铭文主导带来的公链强势效应，遥想2017年的ICO，最大的受益者就是ETH，用真金BTCETH换垃圾币的情景历历在目，如今铭文换汤不换药，用各个公链代币去换垃圾铭文，显然利好各条发铭文的公链，前提是铭文能够继续爆发赚钱效应。如果还要布局铭文，也许BNB上面的可以多些关注，毕竟币安WEB3钱包早晚要出来，其赋能自己BNB上的生态概率依然是较大的。最后想说说人们期待的十倍百倍币，想从币安这种大交易所找个十倍币是很难的事情，因为上市币安的代币最小市值也得1亿美金以上，多数上市就5-10亿了，再翻10倍就是50-100亿，超过50亿市值的代币基本就进入前20了，想进前20谈何容易，所以想暴富的小资金们，你们只能去链上寻找机会，一些协议有落地，有场景的，不过几百万美金市值，这种代币未来如果发展起来，或许十倍甚至百倍真的不是梦想。路长道远，空杯状态才是这个行业长久之道，忘掉过去的成功，顺应当下的新币圈，或许才有机会再次暴富。这句话既送给我自己，也送给你们这群超级老韭菜。共勉！经济下行的大背景下，不少地方房价腰斩、南方多地大面积工厂倒闭、A股也是一跌再跌，不少人经历断供、失业、套牢。但处在Web3的我们是幸运了，比特币录得全球最佳资产涨幅，达到150%。比特币生态的活跃带来大量造富效应，ORDI从诞生到万倍涨幅只用了270天，SATS超10万人参与mint，完成了不可能的神话，SOL王者归来10倍暴涨再次进入市值前三。同时，Nostr、AVAX、Polygon等明星公链铭文协议的上线，带来了一级市场的全面回暖，诸多优质铭文打完动辄10多倍，让我们再次看到了暴富的潜力，相信2024年的生态爆发会带来更多机会。我们一直致力于专注公链、Layer2、铭文的早期投资机会，也参与了ORDI、SATS、RATS等明星项目的mint，均获得巨大回报。以上是近期内部分享，抓到了不少铭文早期机会，现将开放社区，和大家分享优质铭文经验，二级市场投资组合。