原创 inpower王骏 加密市场观察 2024-01-25 18:32
加密市场观察梳理加密价值逻辑
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自从1月11日比特币现货ETF获批以来，无论是比特币价格，还是Coinbase股价，都从高位明显回落：
很多传统金融的投资者大呼加密圈割韭菜。
我澄清一下哈：加密圈已经在美股割了好几年韭菜了！
大概给大家盘点一下~
01
没有谁是科班出身
讲到美股的矿场股，Marathon和Roit目前可谓是绝代双骄。按算力规模目前分别排名第一和第二位。
在很多刚刚了解加密的人看来，这俩就是新兴行业白马股呀~
但是在几年前可不是这样的：
MARA早年是真挖矿的（铀和钒的勘探），后来业务发展不顺利，到2020年的时候才转型挖比特币的矿机。
在2020年的时候股价最低只有0.35美金，在2021年的比特币牛市涨到七十多美金，暴涨两百倍。
MARA疯狂地进行资本操作并购矿场，现在坐稳全球第一大矿场的名号。
Roit更传奇，早先是做生物技术的，老业务没啥进展，也是熬到20年开始发力搞挖矿。从最低0.7美金在21年牛市达到七十多美金价格，最高翻了一百多倍。
这两家都是在上一轮周期才开展的挖矿业务，到本周期（比特币四年减半算一个周期）已经是行业龙头了。
02
BTBT才是老镰刀
BTBT一度力压Mara和Roit被称为第一矿场股票，但如今已经和头部矿场市值差了一个数量级。
BTBT在涉足挖矿业务之前是搞P2P的，也是2020年转型开始挖矿。无论是之前P2P业务还是后面的挖矿业务，都是纯粹的华人团队在操盘。
和其他两家矿企不一样的是，BTBT的矿场业务后面遭遇了J Capital Research的做空，指责BTBT矿机数量造假：
这一波其实BTBT有点冤哈，哪个中国的矿场能和地方政府核实上？
BTBT当初的操作手法很骚：他们用公司的股份向矿场主购买矿机，于是股价越高，矿机越多；矿机多了，股价也越高...直到矿主开始卖股票...
所以我是相信BTBT是有矿机的，只是控制权不一定在上市公司手上~
对了，操盘BTBT的还是我们币圈的KOL红玉，有兴趣的可以去自行搜索一下~
03
被比特币耽误的科技公司？
Micro Strategy其实是个正儿八经的科技公司，主业是提供商业智能、数据分析、移动软件开发和云端运算。
这个公司在加密圈出名的主要原因是：
微策略自 2020 年 9 月宣布了 Treasury Reserve Policy，以比特幣作為公司主要儲備資產的政策，除了本業創造的現金流，亦透過債務和股權融資交易持續買入比特幣。
依靠这个策略成功出圈，在当初没有比特币现货ETF的年底，很多机构投资者把微策略公司当作比特币资产在投资。
微策略老板也成为持有比特币最多的人~
04
以太坊公司MPU开始转型做短剧？
前面的公司都是和比特币相关的，自然也会有主打以太坊的上市公司~
这家公司从21年开始主营以太坊业务，业务模式也极其简单：持续购买以太坊并参与 POS solo-staking 以获得更多以太坊奖励。
这个故事推出后资本市场也是比较接受，并在以太坊生态火热的时候也是股价不错~
只是这两年下来质押的以太坊也只有1.4万枚，市值三千多万美金，公司的市场也和持有的以太坊规模差不多，没什么溢价。
但是从24年一月份开始，MPU开始大举进军短剧行业：1月9日宣布收购FlexTV，同时股价应声而涨。
现在价格差不多到4美金，比低谷涨了十倍~
据说之前操盘BTBT的KOL红玉这次也深度参与了MPU，相比之前BTBT的空手套矿机，这次FlexTV算是一个实打实的短剧头部应用（北美市场Top2)~
貌似金融圈已经有不少大佬被拉入币圈群，被按头买MPU股票了~
05
割韭菜没什么不好的~
加密股的龙头算是Coinbase，这支股票不仅根正苗红（拥抱合规），而且市值290亿美金，算是妥妥的大盘股。
但哪怕是现在比特币现货ETF全部走coinbase这样的大利好出现，股价也才121美金，要知道Coinbase的发行价都有250美金，现在都还处于腰斩状态~
所以不要追求什么高市值的白马股~
玩加密股和土狗币一样，就是要低买高卖跑得快~