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《每天学点金融学》金城出版社
钱为什么会越来越不值钱？读者都知道，这是因为钞票印得太多了。那么，政府为什么要印那么多钞票、印钞票又以什么为依据呢？这就引出了有关货币发行的概念。我们今天所称的钞票或钱，金融学上称之为货币。货币并不是一开始就有的，它的出现标志着商品经济已经发展到一定阶段。从人类历史看，货币形式的发展经历了实物货币、金属货币、代用货币、信用货币、电子货币五个阶段。在金属货币出现以前流行的是物物交换，即实物货币。例如，你这里是平原，盛产水稻，家里的大米吃不完，想改善一下伙食，吃一点肉食；而对方是山区，不能种水稻，却有的是牛和羊，甚至还是“养羊专业户”，于是就想用羊来换你的大米。这样，在没有货币做交换媒介的情况下，用大米和羊直接进行物物交换，就有了现实需求和可行性。如果双方约定以100公斤大米换1只成年羊，这时候就可以进行直接交换了。这种方式的优点是，至少不会出现今天纸币收付中那种令人防不胜防的假-币——这种大米是不是你所需要的品种、质量如何，这只羊是不是已经成年、肥不肥、是不是有病，一眼就能看出来。但缺点也显而易见，主要是麻烦得很。例如，双方虽然约定100公斤大米换1只羊，可是如果对方只有60公斤大米该怎么办呢？你总不能割下0.6只羊去换对方的60公斤大米吧？所以，这种物物交换方式只适用于生产力发展水平很低、富余农副产品很少的背景下。随着富余农副产品数量增多、商品交换次数增加，上述麻烦越来越突出，于是就出现了一种固定充当商品交换媒介的特殊商品，这就是货币——任何人只要拥有这种货币，就可以用它来购买所需要的商品；相反，任何人通过出售商品都可以换取这种货币。
由于货币的出现，直接的物物交换变成了间接交换。例如，原来需要一方运100公斤大米，另一方牵着1只羊，按照双方约定的某个时间、某个地点进行交换，现在不需要这样麻烦了，直接拿着相应货币就可以换取对方的100公斤大米或1只羊。更方便的是，如果你家中原来只有60公斤大米，无法换取对方的1只整羊，现在可以通过向他人借40公斤大米，买下对方的1只整羊。当来年自己有了多余的粮食后，再向别人归还那40公斤大米就行了。当然，这时候可能还要付出一定的利息，这也是在情理之中的。
在人类发展历史上，贝壳、石头、食盐、牛羊、布匹等等，都曾经充当过这种货币商品。
例如，在我国古代夏、商、周的1000多年里，贝壳就一直充当着这种货币商品的角色。所以，当你看到今天我国的汉字中几乎所有与钱有关的事物和行为多以“贝”做偏旁部首，就一点也不用感到奇怪。在古波斯、古印度等地，则习惯于用牛羊作为货币商品；在古代的埃塞俄比亚，习惯于用食盐作为货币商品；在古代的美洲地区，习惯于用烟草、可可作为货币商品。
之所以说这些东西是货币商品，是因为这种货币本身就是商品，既可以用来充当交换媒介，也可以直接用于消费。
不过，随着时代发展，人们终于发现用金银做货币更恰当。因为与上述货币商品相比，金银的体积更小、价值更大、质地更均匀，而且不容易腐烂，更便于携带、保管、分割。就这样，货币的历史重任就慢慢地相对固定在金银身上了。
至此，货币的形式从实物货币发展到了金属货币阶段，这是世界各国的通行做法。直到现在，许多国家政府仍然把黄金和白银等贵金属作为主币选用材料，并且确定为唯一的、法定的流通手段；同时，把铜、镍等贱金属作为辅币选用材料。
金属货币最初是以块状（如金块、金条、金元宝）形式流通的，每次交易都需要称分量、鉴定成色，按照交易额进行分割，这实在太麻烦了。为了便于交易，一些交易量大、信誉好的商人便在上面打上标记，以自己的信誉来担保这种金属货币的分量、成色有保证。随着商品交换范围进一步扩大，人们需要有更权威的机构来进行担保，毫无疑问，这其中最权威的机构莫过于一国政府了。于是，就出现了以政府名义铸造的金属块，中央银行的雏形出现了。由于金属货币铸造费用高，而且容易磨损，尤其是在遇到大宗商品交易时，金属货币的分量重、运输极其困难，途中也不安全，这样，代替金属货币出现的纸币或银行券就出现了。毫无疑问，这种以纸币或银行券形式出现的代用货币，必须有等价金属货币作保证。只有这样，纸币持有人才能随时随地兑换到等价的金属货币。这有一点像在居委会麻将室里打麻将的那些老年人一样，一局麻将下来输赢的虽然是几个塑料牌（代用货币），但在它们后面代表的却是相应面额的钞票。如果你口袋里空空如也，纯粹用那几个塑料牌来收收付付，是没有人愿意和你玩这种游戏的。因为他们即使最终赢得了这些塑料牌，也无法兑换到真正的货币。最早的纸币是由各家商业银行以自身信用担保发行的，自从中央银行出现后，纸币的发行权力就收归中央银行，成为它的基本职能之一，因为中央银行后面的政府更有信用保证。事实上，中央银行发行的货币究竟有没有等价金属货币作保证，除了它自己之外，谁也不知道。所以，无论是货币票据（纸币、硬币）还是银行券（银行存单、支票）的发行，实际上都是以一国政府或中央银行的信用在那里做保证。第一次世界大战后，各国相继停止了金属货币的流通和银行券的自由兑换。尤其是20世纪30年代爆发了全球性的金融危机和经济危机，各主要工业国更是被迫放弃了金本位制和银本位制。从此，票据和银行券与金属货币之间更是没有了对应关系，表现为纯粹的“纸”币，完全依靠政府信用在强制流通，充分表现为一种信用货币。毫无疑问，这种纸币不但不能直接兑换金属货币，而且其实际价值也必然要低于货币价值。这就是目前各国广泛采用的货币形态。
随着电脑和网络的进一步发展，以各种金融交易卡、电子钱包为代表，原来需要通过纸币、辅币、存单来收收付付，现在只需要通过电脑转账就能实现收付的电子货币出现了，时代进入了电子货币阶段。
显而易见，自从社会发展进入信用货币阶段后，钱是不是“值钱” 就主要取决于政府信用了；对于作为世界通用货币如美元、欧元、日元来说，依然主要取决于它们的政府信用。
例如，根据货币流通规律，商品流通中所需要的金属货币量究竟多少，主要取决于以下因素：①待流通的商品数量。即将进入流通领域的商品数量越多，货币供应量就应该越大。一般认为有这样一个公式：“1∶8”，即流通中适度的货币供应量应当是社会商品零售总额的1/8。②本期发生的商品赊销量。商品预付、代销、货款赊欠数量越大，货币供应量就越小。③本期需要支付的赊销量。本期到期的需要支付的预付、代销、货款数量越大，货币供应量就越大。④本期发生的商品抵消支付总额。抵消支付总额越大，货币供应量就越小。⑤商品的价格高低。商品价格越高，货币供应量就越大。⑥货币流通速度。一定时间内的货币流通速度越快、周转次数越多，货币供应量就越小。
综上所述货币流通必要的供应量＝①－②＋③－④⑥×⑤
这一公式得到的结果，表明商品流通过程中需要的金属货币量。
而上面已经提到，第一次世界大战后各国就已经停止了金属货币的流通，改为发行纸币了，这时候的纸币需求量又应该是多少呢？根据纸币流通规律，纸币的发行量应当以商品流通中所需要的金属货币量为基础。道理很简单，因为只有这样，1元钱面额的纸币，它的名义价值才能与其所代表的1元钱的金属货币价值相符。如果纸币发行量超过金属货币量，这时候就会造成货币（纸币）贬值。
例如，如果根据上述公式得到某个国家在某个时期所必需的金属货
币量为1000亿元，这时候它所发行的纸币供应量就应该是1000亿元。如果政府发行了2000亿元纸币，这时候1元钱纸币所对应的金属货币量就只有0.5元，表明这时候的货币（纸币）贬值了50％。
就某个特定国家而言，政府只要通过大量发行纸币，就能通过货币贬值、物价上涨的方式转嫁经济负担。事实上，确实有许多国家的政府在发生了财政赤字后，是通过直接向中央银行贷款和发行公债的方式弥补赤字的。无论何种方式，都会迫使中央银行增加货币发行，导致货币供应量超过流通中的货币需求量，从而引发通货膨胀。而对于世界货币如美元、欧元、日元来说，少量地增发纸币，同样可以通过货币贬值的方式在全球范围内聚集财富，把世界各国的财富慢慢聚集到它们国内。当然，这种做法如果不加限制，就会导致政府信用降低、货币制度崩溃，这在中国和世界各国历史上并非没有先例。例如，国民党政府为了维持最后的统治，于1948年8月23日强行发行金圆券代替“法币”。一开始发行的面额还只是1元、5元、10元、50元、100元5种，发行总额20亿元；到了1949年6月，发行面额就变成了1万元、5万元、10万元、50万元、100万元5种（实际上还印了500万元的面值，只是没有来得及发行而已），发行总额130多万亿元。短短10个月间，黄金价格上涨4.5亿倍，银元价格上涨5亿倍，物价更如离弦之箭，又怎么可能维持得了多久呢？果不其然，这种金圆券面世仅仅10个月就于1949年6月22日寿终正寝。
金融学点睛
纸币是一种货币符号，它代表的是一国政府的信用。如果政府“不讲信用”滥印纸币，就会引发货币贬值乃至政府直接崩溃。