在熊市接近尾声以及牛市刚刚开始时，这时投资“低廉”股票往往比投资绩优股更赚钱（以百分比计算）。原因很明显：1“低廉”股票会比绩优股跌得更惨，因此，当股市开始看涨时，其价格也会回升的更快（以百分比计算）。2参与股市活动的股民也是不容忽视的因素，他们通常都比较倾向于买进“便宜”股。正是由于这部分股民对廉价股票的需求（而不是他们脑力使然，当然最好不是），这类股票无论自身内在价值如何，其价格都一路攀高（以所投资金的百分比计算），这一点是相对稳定的股票所无可比拟的。现在你应该认识到，正是需求引发了股票价格的上涨。尽管需求是一个至关重要的经济因素，但它并不会区分哪些钱是明智的投资，哪些不是。需求就像一头骡子，无论谁给它刺激它都会做出反应。3在熊市结束及牛市开始的时期，绩优股上涨的幅度不会超过其自身之前的价位，因为它们必须等待“股市大军”中其他股票上涨到相同的高度（以百分比计算）。 在这一时期，明智的做法就是去买进廉价股票，从而在股市的第一个上涨阶段迅速获利。5美元的股票上升一个点，你就有20%的获利，而价值30美元的股票上升一个点，获利仅有3%多一点。
在股市上涨的过程中，所有的股票和团体都会呈螺旋上升的态势不断地参与进来。