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2017-11-06 罗烜 鹿头社
11月11日就是国务院颁布《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》 （国发〔2011〕38号 ）正式颁布了6周年之际！本文献给鹿头社的读者，目前交易场所领域有情怀，有初心的朋友已经不多了。2017年的严厉的清理整顿，让很多人已经转型离开，留下的希望是能够把握行业脉搏，能够重新回到初心原点的那批人。交易场所并不是大家所想的那样好，也不是那么坏，交易场所是应该是企业和企业之间进行大宗贸易和大宗采购的一种渠道和手段，或许是真正B2B的实践。对于交易场所的过去种种被边缘化，被妖魔化，被神化都是不对的。今日用较为平和的语言和思考给您分析交易场所的混乱，我认为大部分人需要的是静静的思考，最后给出自己的答案，未来如何走才能走得稳健走得长久，而仍旧继续和坚持一些糟粕的话，还能走多久也请君思量。
交易场所六大混乱
1、批文之乱、管理混乱、学术之乱、模式之乱、营销之乱、转型之乱
批文之乱在央行行长周小川11月4日撰写的《守住不发生系统性金融风险的底线》中提到“部分互联网企业以普惠金融为名，行庞氏骗局之实，线上线下非法集资多发，交易场所乱批滥设，极易诱发跨区域群体性事件。少数金融“大鳄”与握有审批权监管权的“内鬼”合谋，火中取栗，实施利益输送，个别监管干部被监管对象俘获，金融投资者消费者权益保护尚不到位。”该文建议大家阅读一下。
同时刊登于期货日报的国内著名专家杨波教授撰写的《杨波：地方交易场所乱象的根源——批文之乱》建议大家阅读一下。周小川、杨波文章的观点都点到了交易场所混乱的源头，若不是有这么多批文就不会有这么多交易场所。多个省份审批部门的桌子上一度都有几十份可信性报告，一度严格审批不敢批，到后续的有人打招呼给批了，到给他不给我批，那就一起批了。造成了一批就批多家，谁也不得罪。因为各地的审批部门的在各地属于较新较弱的主管部门，有人打招呼一般都要给面子给批。这里面当然存在部分地区急于招商引资的心态或是其他不可言的可能性。于是偏远省份、弱后省份都成为了“交易场所强省”。推荐一文腾讯网上《揭秘推动了区域经济发展的地方金融办》
管理混乱的存在有两点：第一、历史审批的原因，如经信委早年批复过的交易场所，商务委一般不会去管理，金融办也不会去管。第二、有的部门想让权，有的部门想扩权，交易场所有的人想就看透了，这个事情可能是好事，但是可能也是麻烦事。于是地方监管部门的你管，我不管。第三、由于地方监管部门的成立时间不长，拥有的协调能力不够，而被易手到其他部门。
学术之乱这个就更多了，在国内的某些领域、行业都有很多寄生的所谓专家，专家不专是正常的事情，专家善于的是忽悠、忽悠企业、忽悠政府、把假的说成是真的，把没有的说成是有的。当然这里面会披着更多学术专业在里面。这让政府和监管者、一些大型企业、国有企业都着了道。都认为交易场所的作用巨大，没它不行。错过了电商，不能错过交易场所。什么都可以做交易场所。于是很多啼笑皆非的玩意都成了交易场所的项目。当然目前判断某些东西过早，但是早晚把戏会被看透。作者本人对于文化类、碳排放、大数据交易保留看好态度，先确定好模式养活自己，不要为了炒作概念伸手向政府要求补贴。也建议政府让长期多年不能够盈利或是夸大影响的交易场所就应该否定。但是这种不好的苗头已经蔓延，这个省有，那个省没有，这就落后了，结果每个省都建立不少其实毫无价值的交易场所，其实是在攀比怕落后。在未明确北京新三板市场地位之时，各地建立股权交易中心有一定的机会，但是新三板的地位已经明确，各地的股权交易中心价值就不大，特别在资本缺乏的地区建立股权交易中心意义在哪里？只是展示能发展这些企业吗？
模式之乱这个是天津的交易场所所带的头。过去大宗商品交易市场是有规矩的，保证金必须百分之二十，这个在之前的政府文件已经明确了。但是津贵所的模式创新和杠杆都超越了，并且在此之前国家交易场所都是自主产生交易价格及价格指数的。但是津贵所用了境外的数据，仍在称打造国际定价权，这当然是学术上的忽悠政府。而另一家渤海商品交易所标新立意的模式是现货连续交易，其中持仓有“过夜费”，目的很简单就是让大家每日的频繁交易，若一直持有，“过夜费”会造成投资者本金损耗，当然它的说法是设立这个目的是让大家交割。后续还有手续费等方面也有不少“改良”，但是真正的企业想在某个节点买入后进行交割的贸易人群被这些模式和创新赶出了交易场所。而这些本是“耍流氓”的手段，忽悠政府的方式反而被其他地方所效仿。模式之乱另一个主要原因就是可以选择的交易场所软件商的造成的，由于天津在当年是具有一定政策环境的地区，交易场所软件商也乐于推荐这些天津模式，第一不用修改，标准版本就售卖出去，第二手里也不少此类人员，可以推荐给交易场所去成为自己的"卧底"，最后尾款或是项目升级都有下文了。模式混乱原因有三：在天津有示范前提，第二软件公司技术绑架，第三部分企业主动选择，按天贵的渤海的模式向软件公司来一份。
营销之乱主要是饱受诟病的会员单位的营销套路。其实营销本来都是比较正常的，有高大上的电视广播品牌宣传，也有网络搜索如百度、360的搜索推广，在医疗广告的问题被曝光后，了解实情的互联网圈的人透露，在搜索引擎排第一的是现货行业，广告第二才是医疗行业。营销模式一般也是电话营销，多为购买股民、房产、车辆高净值人员的电话，目前仍有金融领域一直使用，虽然国家出台文件打击购买公民信息的法律法规，但是他们依旧还是不惧怕。网络营销搜索引擎导入的人群引入网络直播室聊天室。电话营销、网络营销在其他领域的也多为如此，包括QQ到微信的各类群。但是营销之乱最为过分的模式是在婚恋网站登记或是以婚恋为目的，经过色诱利诱的方式，有专门针对中年成功男的，有专门针对中年离异女的，其中为了更好的诱惑，一般多以对方投资者最容易接受的身份，以男扮演女性最为恶劣。当然也有使用线下模式，女的陪男的，让男的入金交易。营销乱象的主要是会员单位和投资者存在对赌，这种让对方的本金亏损成为自己的利润是营销上无所不用其极的原因。但是被戴上了所谓“做市商”的帽子，好像极为高大上，应该让他们去了解到底什么是做市商，什么企业能够成为做市商，不要把金融领域的做市商概念给玩臭了。
转型之乱是2017年国内金融领域其他乱象的根源，由于交易场所从业人数众多，号称为1000万从业人员，转型好比洪水野兽一般冲入到其他领域。存在灰色（黑色）领域的网络外汇、网络外盘、港盘成了新的主要战场，同时其他领域包括国内股票、期货、上海黄金交易所的业务也有涉及。选择国内的项目如果把过去极端的营销之乱给鄙弃的话，还是值得欢迎的，但是如果把过去的营销套路用到国内的股票、期货、上海黄金交易所领域那乱象也要在国内资本市场中大量出现，目前已经有不少媒体披露了，在投顾、股票配资、期货配资的中都出现了一定问题。转型的前提是选择国家允许的金融产品和合适的营销方式，不能说国家允许的金融产品就可以乱营销。
为什么地方管理部门混乱，并同时无法有效监管？
因为地方管理口在整个地方政府的地位不同，因为建立时间长短不同，如金融办建立时间是比较短的，在政府部门中之前并不占据重要地位，于是地方管理口有的地方由于商务部的相关管理文件就把权力移交给商务厅了，但是都不是部际联席会议的文件。这造成了地方上有商务厅管理的、地方上有金融办的、地方上有文化厅管理的。这就是各地地方管理口没有统一单一专业的管理部门。另外商务厅、文化厅可以不懂啥是标准化合约，啥是集合竞价，但是金融办不懂啥是集合竞价，啥事标准化合约的话，那相关工作人员就不应该在金融部门工作了。有效监管的前提是明白和熟练，第二主动去监管，目前各地均未有效监管，形式上监管较多，在大量举报后才被动监管。
若要把交易场所按时间点进行分割有不同的分法
1、有以天津贵金属交易所作为分割点
很多人认为天贵之前这个行业是不存在或是规模极小的，津贵所是交易场所的真正元年。
2、以38号文为分割点
38号文之前是无批文时代，38号文后是有批文时代。
交易场所大混乱：从无批文时代进入有批文时代
交易场所乱象在国务院38号文之前是存在的，不过基本可控，最严重的多为农产品平台的问题。那个时候交易场所虽然想开就就开，但是大家一般都不敢去开，不愿意去开，因为那个时候并无公信力，没有批文要求（部分交易场所主动去其他部门申报材料获得批文，一般为获得补助，如：发改委、经信委），没有公信力就没有客户，虽然那个时候不需要批文就可以做，但是那个时候都怀有敬畏之心，不敢跨越。到了批文时代后，由于不断的裂变，和各省市不断的攀比，批文时代的交易场所的设立者已经呈现低端化，并且人人都想开交易场所，好比开个电商平台一样简单。无批文时代不算乱，有批文时代才是真的乱了！
为什么金融领域中交易场所造成的影响是前所未有？为什么金融乱象涌到交易场所领域？
为什么金融乱象多涌入到交易场所，因为有政府批文，有批文才更多人相信，其实国内项目投资人、交易场所会员单位、投资者来参与也多是看到因为有批文，这个是合法的才进入这个领域。因为有批文，才给更多人认为这个可以做。因为其他金融产品多没有批文，如P2P根本没有批文一说，而这一轮整个互联网金融乱象中的交易场所的乱象因为有了政府批文，所以相当于有了政府背书，故对交易场所项目信任的人群比较多，包括不明交易场所真谛去参与建立交易场所的部分国企、央企、上市企业。同时专门做诈骗、专门做传销的一批人也看到了这个领域具有信用背书，同时管理混乱，也冲入了交易场所，更有甚者有的骗子从海外回国开始做交易场所诈骗。应该说交易场所是一个大大的江湖。以前是一个单纯的领域，以企业客户为主，最后变成了三教九流无所不含的江湖。
谁给交易场所背书了？
第一是政府批文、第二是银行、第三是交易场所投资方的企业背景。
交易场所营销对外第一都说自己有批文（当然有一些虚假平台都是假批文），第二是有银行托管、第三就是交易场所投资方的企业背景，国企入股、上市公司、央企等。若不是这些背书，根本不会有这么多人去参与交易场所的投资。
当然这些或许被部分狡猾的交易场所设立者给利用了，给政府汇报的是一套，最后做的又是另一套。交易场所专业的人不多，交易场所太多了，职业经理人都不够用了，而起起伏伏的又太多，也让更多人选择没有去思考，只是去模仿。
交易场所应该归谁管？
既然有金融属性，让文化厅、商务厅去管理，这两个部门对于金融领域专业吗？即使有的省份是金融办在全盘管理，但是人员配置很少。交易场所应该很明确的在地方上只是金融办管理，并且只是省金融办管理，权利不要下放在所在交易场所所在地的区金融办，区金融办最多是协助管理。当交易场所越过仅可以尝试的部分金融模式后，应该受到证监会的监管，证监会成立打非局不应因为地方政府管理交易场所后，就放权不管理。交易场所越界了，触碰的是整个国内金融资本市场的利益和发展，扰乱了秩序，证监会就应该强势出击。证监会主席刘士余2016年岁末的强势发言要守土有责卧榻之侧岂容他人酣睡就是对这一现象的表态，不仅仅证监会打非局应该管，同时各地的证券公司、期货公司都应该举报。国内的原油期货的这么晚还未上线，其中一个原因就是国内的交易场所上了原油现货项目，扰乱了国内原油期货的布局和进程。
而交易场所中特别是最重要的大宗商品交易市场的价值和模式所在？
应该说最有价值市场在早年的中远期市场进行改良加强就是最合适的交易场所。早年中远期市场广西糖网是一个很好的标杆，同时大量的交割量。交易场所应该明确其在资本市场的角色和地位。交易场所应该成为国家级交易所的补充，而不是竞争，不能超越也不该超越，超越了就证明国家级的交易所机制上有问题，而交易场所应该加强企业类客户的参与，同时物流、交割都必须好好延展。
应该说之前的中远期市场多是依托实体批发市场建立的提升实体市场的产品，到后面建立了交易场所(虚拟市场)并不能服务实体市场，也没有依托实体市场。没有实体市场的交易场所就不该让其进行批复建立。
而目前最可怕的事情已经发生了
就是大多数交易场所从业者认为自己做的事情是对的，一口一个国内股票期货存在大量问题，一口一个国外的金融产品怎么了得，怎么国外可以，怎么到国内就不行了。把国外金融当权威，把国内的金融当成是不可信任的产品，把一些坑蒙拐骗认为是理所当然，我不坑，人家也要坑。同时大量人员对央行、证监会、银监会、外汇管理局都极为不屑，甚至2017年还有部分人群叫嚣和攻击。此时国家应该明正典刑堵漏洞，以正视听，打击部分人群的嚣张气焰，我泱泱中华，需要的是具有国际视野的金融产品和金融思维，我们要向国际上去推广中国价格和中国指数，我们让他们看着我们的价格调整采购计划。而不是我们每日看着他们的价格他们的指数，我们是已经贸易大国，也必须要成为金融强国。我们要对外进行金融开放，开放的目的是让他们来参与我们的市场，让美国企业来中国融资在中国上市我希望我在未来的二十年三十年能够看到我们中国拥有发达的金融市场，拥有健康健壮的金融体系，具有国际影响力的金融专家和学者。