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评论主题: 最新政策解读:关于地方性交易场所相关案件的审理要点
评论对象: cjiyou | 2023/4/28 14:25:00
评论言论:
大宗交易圈  2023-04-27 17:08
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2023年4月,最高人民法院发布《全国法院金融审判工作会议纪要(征求意见稿)》以下简称《会议纪要》,其中涉及地方性交易场所相关案件的审理指导意见,分享如下:

一、《全国法院金融审判工作会议纪要(征求意见稿)》背景

为全面贯彻党的二十大和二十届一中全会以及中央经济工作会议精神,研究当前形势下如何进一步加强人民法院金融审判工作,着力提升金融审判工作能力和水平,为我国经济高质量发展和深化金融体制改革提供更加有力的司法服务和保障,最高人民法院于 2022 年12月XX日在XXX市召开了全国法院金融审判工作会议,最高人民法院有关部门负责人,各省、自治区、直辖市高级人民法院分管金融审判工作的副院长、承担金融纠纷案件审判任务的审判庭庭长、解放军军事法院的代表,以及地方各级人民法院的其他负责同志和金融审判法官在各地分会场通过视频参加会议。中国人民银行、中国银保监会、中国证监会等单位有关负责同志应邀参加会议。会议对当前金融审判工作中的一些疑难法律适用问题取得了共识,即《全国法院金融审判工作会议纪要(征求意见稿)》。该会议纪要对金融案件审判具有重要参考意义。

二、《全国法院金融审判工作会议纪要(征求意见稿)》主要内容概述

该《会议纪要》总共5章15个专题129条,总字节逾44000字,包括金融审判中的一些共性问题、与供应链金融有关的纠纷案件的审理、与资产管理有关的纠纷案件的审理、与金融风险防范化解有关的纠纷案件的审理、关于金融纠纷案件民刑交叉问题的处理。其中,涉及地方性交易场所相关案件的审理指导意见在第3章“与资产管理有关的纠纷案件的审理”中68-75节,共有8节内容。

三、关于地方性交易场所相关案件的审理

会议认为,地方性交易场所功能的正常发挥,对于助力实体经济发展起着重要作用。经过十年的清理整顿,各类地方性交易场所逐渐走上规范化道路,交易场所风险得到了逐步化解。清理整顿工作政策性强,涉及交易主体多,在案件审理中,应当把握以下几点。

解读:肯定地方性交易场所功能,在服务实体经济中发挥重要作用,经过清理整顿,行业逐渐规范。

68.【关于案件的管辖】投资者在地方性交易场所进行投资或交易遭受损失提起的民事诉讼,无论是否将交易场所列为被告,均由交易场所所在地基层人民法院管辖。

解读:明确与地方性交易场所进行投资或交易遭受损失提起的民事诉讼案件,均由交易场所所在地基层人民法院管辖。实务中一般在转让服务合同或受让服务合同中约定争议解决由地方交易场所所在地有管辖权的人民法院诉讼解决。

69.【交易场所的中介服务内容认定】地方性交易场所作为多边交易平台,利用自身的场地和设施,为权益、商品和金融资产等资本要素的买卖双方订立合同提供报价信息及资产交收等相关服务,投资者直接或通过交易场所的会员接受服务。当事人对交易场所的义务内容有争议的,人民法院应当根据民法典中介合同章、《证券法》、《期货与衍生品法》等法律相关规定,结合合同具体约定,认定交易场所作为中介人的义务内容,在审查交易场所属于单纯报告缔约机会还是提供媒介服务的基础上,准确确定其责任范围。

解读:明确地方交易场所为中介服务机构身份,提供报价信息及资产交收等相关服务。提供服务的法律关系为《民法典》中中介合同章节,即第九百六十一条“中介合同是中介人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务,委托人支付报酬的合同”。

70.【交易场所的审慎核查义务】民法典第九百六十二条规定,中介人负有向委托人如实报告有关缔约事项的义务。交易场所作为中介人,应当对其拟挂牌交易资产的合法性和信息披露文件的真实性、准确性、完整性履行审慎核查的义务。交易标的因信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏导致投资者损失,交易场所不能证明其已经履行了审慎核查义务的,应当承担赔偿责任。交易场所根据自己规定或者与投资者签署的交易规则、属地地方性法规中不对披露信息的真实性、完整性和有效性承担法律责任的规定进行免责抗辩的,人民法院不予支持。投资者请求发行人、为发行提供服务的过错中介机构与交易场所承担相应责任的,人民法院应当予以支持。

解读:明确交易场所作为中介人主要义务,应当对其拟挂牌交易资产的合法性和信息披露文件的真实性、准确性、完整性履行审慎核查的义务。要求交易场所自洽审慎核查义务。建议做到以下几点:一是交易规则中规定转让方对拟挂牌交易资产的合法性和信息披露文件或受让方提供文件的真实性、准确性、完整性承诺;二是在签署的转让服务合同或受让服务合同中要求对披露文件承诺;三是交易场所审核人员应具有较高专业性与责任心;四是审慎性审查内部流程应明确清晰、过程留痕;五是业务档案管理应规范,档案管理职责应明确,制度执行有效,加强事后监督管理。

71.【违法组织交易的责任】交易场所的交易违反法律规定的发行或交易方式,或交易品种违反禁止性规定,投资者就其损失,根据民法典第一千一百六十八条请求交易场所与发行人(转让方)承担连带赔偿责任的,人民法院应当予以支持。当事人主张相关交易行为违反了国务院为清理整顿交易场所而发布的决定和命令、行政规章、地方性法规或者国家相关部门发布的监管政策,应当认定无效的,人民法院应当按照《全国法院民商事审判工作会议纪要》(法〔2019〕 254 号)第 31 条的要求,对相关禁止性规定是否构成民法典第一百五十三条第二款所规定的公共秩序进行论证和说理,以平等保护各方当事人的合法权益,切实维护市场秩序和社会稳定。

解读:明确交易场所的交易违反法律规定的发行或交易方式,或交易品种违反禁止性规定承担连带赔偿责任,即《民法典》第一千一百六十八条“二人以上共同实施侵权行为,造成他人损害的,应当承担连带责任”。要求平等保护各方当事人的合法权益,切实维护市场秩序和社会稳定。

72.【申请法院调查取证】投资者能够提供交易场所存在参与本市场交易、虚设账户和虚拟资金与客户对赌、接受客户全权委托、与其会员进行“客损分成”等侵害投资者合法权益行为的初步证据或线索,请求人民法院进一步调查相关证据的,人民法院应当调查收集。经审理认定交易场所实施了损害投资者合法权益行为的,人民法院应当判令其赔偿投资者因此受到的损失。

解读:交易场所在经营过程中禁止参与本市场交易、虚设账户和虚拟资金与客户对赌、接受客户全权委托、与其会员进行“客损分成”等,上述行为禁止参与。

73.【非法交易场所内的交易无效】行为人未经国务院及国务院金融管理部门或省级人民政府批准,擅自通过实体化的交易场所或者微信等手机应用软件、互联网网站等设立电子化平台吸引投资者进行交易,实际从事属于交易场所性质的中介经营活动,投资者请求确认相关合同无效并要求交易场所、会员(发售人)、代-理商、授权服务商、交易产品发行的服务机构等对其本息损失承担连带责任的,人民法院应当予以支持。

解读:明确伪交易场所内的交易行为无效,伪交易场所对投资者本息损失承担连带责任。

74.【自甘风险者自负责任】投资者起诉要求交易场所赔偿损失,交易场所能够提供投资者采用在交易场所开“AB”仓,通过双向下单“赢走输讨”,即将盈利账户的资金全部拿走,亏损的账户要求交易场所赔偿的证据,请求驳回投资者诉讼请求的,人民法院应当予以支持。

解读:投资者“赢走输讨”提起诉讼,法院不予支持,体现“卖者尽责、买者自负”的理念。

75.【交易合法性的委托认定】人民法院在案件审理中,就交易场所是否构成违法公开发行证券化产品、变相从事期货交易等专业问题,可以委托中国证监会的属地派出机构提请中国证监会依法出具认定意见,作为案件审理的参考。

解读:对资产收益权、定向融资工具、委托债权投资等融资类产品的性质认定,委托中国证监会的属地派出机构提请中国证监会依法出具认定意见,作为案件审理的参考。

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