2011年，对各类交易场所从业者而言，是铭记于心的一年。这年国务院出台的清理整顿各类交易场所的文件，成为后来历次清理整顿的依据。

2011年，对文交所来说，是风云际会疯狂的一年，文交所得病，其他类型交易所跟着“吃药”。而天津文化艺术品交易所（下称“天津文交所”）是个绕不过去的话题。

1月，天津文交所将画家白庚延作品《黄河咆哮》和《燕塞秋》按份额交易模式挂牌上市，首日涨幅就超过了100%，短短两个月之内，天天都死死封在15%的涨停板上。3月16 日，两只新股的市价涨幅均超过1600%！仅30个交易日，天津文交所10个上市艺术品种接连涨停，其中单件作品最高市值已超1亿元。一时舆论哗然，被称为“疯狂的份额”，天津文交所被外界戏称为“涨停所”。

在艺术品“份额化”“类证券化”强大赚钱示范效应影响下，短短几个月时间，各地超过20家文交所争相效仿，随之而来的是恶意炒作，50多亿元巨额资金疯狂涌入这个新兴的投资处女地。

把一幅（件）完整的艺术品分几百个份额出售，投资者理论上享有艺术品部分所有权，但实际上获得的只是虚拟产权，而不是艺术品的实物产权，因为实物艺术品无法切割。把一件艺术品划分N个份额投资，无疑是带有庞氏骗局特征的击鼓传花游戏，所有人都知道这事不靠谱，一旦市场转冷下跌，最后的高价接盘侠必然将面临血本无归且得不到艺术品的悲惨境地。但所有参与者都相信，自己一定能在泡沫破灭前卖出属于自己的份额，成为火中取栗的大赢家。

堆集的“堰塞湖”风险，有泰山压顶之势，如何避免发生金融系统性风险、如何拆弹？成为“识得庐山真面目”者担惊受怕的事。

2011年3月，全国人大代表、吉林证监局局长江连海为“两会”带来《关于高度重视对大宗品中远期交易市场予以整治和规范的建议》的提案。

11月11日，国务院作出《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号），这就是业内俗称的大名鼎鼎的“38号”文件（下称“38号”文件）。“38号”文件除专门针对紧急叫停文交所份额交易外，“确保大宗商品中远期交易市场有序回归现货市场”的新一轮清理整顿大幕拉开。由于是针对各类交易场所，牵涉面广，这份文件也促使各类交易场所部际联席会议制度的诞生。

“38号”文件，针对地方各类交易场所作出了“六不得”禁止性规定，具体为：不得将任何权益拆分为均等份额公开发行；不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易；不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易，任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日；除法律、行政法规另有规定外，权益持有人累计不得超过200人；不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。

自此，“一刀切”的“38号”文件，成为此后历次清理整顿各类交易场所必念的“禁箍咒”

（2011年生意社制作的各地交易所分布比例）

重手清理整顿，瞄准市场“乱”和“滥”2011年11月18日，证监会有关部门负责人向媒体透露，国务院将部署对各类交易场所的清理整顿工作。

12月21日，国务院法制办公室、证监会联合发布《国务院关于修改〈期货交易管理条例〉的决定(征求意见稿)》，从法规上与整顿交易所相呼应，规定了地方政府查处取缔非法期货交易场所的职责。

12月27日，央行、公安部、工商总局、银监会、证监会发布《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》。明确除上海黄金交易所和上海期货交易所外，任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所(交易中心)，也不得在其他交易场所(交易中心)内设立黄金交易平台。

禁令之下，北京黄金交易中心、天津贵金属交易所、广东省贵金属交易中心、山东标金贵金属交易中心、深圳南方稀贵金属交易所及在香港注册的中天黄金交易中心、环球黄金交易中心、全世界黄金交易中心、香港中国黄金交易中心等近百家涉及黄金交易的场所，均宣布在国内停止或退出黄金交易，单一从事黄金交易的场所直接解散、注销或被吊销营业执照。

这些措施和“38号文”给高烧的市场“降温”。不可回避的是，各类交易场所本身的“乱”和“滥”确已到了危及新兴行业如何健康发展的地步。若要发展强大，并发挥其对经济建设的积极作用，外界的监管固然重要，行业的自我反省也不可或缺。

“38号”文提出了建立由证监会牵头、有关部门参加的“清理整顿各类交易场所部际联席会议”制度。商务部要在联席会议工作机制下，负责对大宗商品中远期交易市场清理整顿工作的监督、检查和指导。可以看出，直到此次发布的文件，国务院仍没有明确确定各类交易所的管理主体，而各界的看法也是众说纷纭。

此次被赋予重任的证监会和商务部都在强力推进清理整顿工作。证监会11月25日下午就专门召开了电视电话会议，而商务部抓紧制定大宗商品交易市场管理办法，以确保大宗商品中远期交易市场有序回归现货市场。

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