全面分析加密货币项目的7个要素：

1.项目概况

2.运作机制

3.与竞争对手的区别

4.发展路线图

5.投资者与合作伙伴

6.开发团队

7.代币经济模型(Tokenomics)

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🧵项目概述

在“项目概述”和“运作机制”部分，我们需要查阅项目文档。通常情况下，项目文档缩写为“Docs”，可以在官网上找到，如果找不到，可以在谷歌使用关键词“项目名称+crypto+Document”进行搜索。找到以后，关注以下关键信息：

1.项目属于市场中的哪个领域？例如DeFi、基础设施、NFT、游戏、社交等。

2.项目在所属的领域属于哪个类别？如果项目属于DeFi领域，那么它可能是AMM、DEX、借贷、流动性质押等。如果项目属于基础设施领域，那么它可能是Layer1、Layer2、钱包、跨链桥等。

3.如果项目是协议或Dapp，它是构建在哪些区块链上的？

4.项目的特点，例如交易费用、安全性、目标客户群体、主打产品等。

5.确定同一领域中的其他项目，并找出类似的产品。

对于初次接触加密货币市场的人来说，这些非常基础。在开始关注一个新的项目时，你需要认真地了解这些信息。

🧵运作机制

关于运作机制，我们需要关注两个方面：

1.来自用户的活动。用户将在项目中与哪些方面进行互动。例如，用户将资产存入借贷协议、铸造稳定币、提供流动性等。

2.项目底层的隐藏机制。例如，用户在Uniswap上提供流动性，并获得代表该池中流动性的LP代币作为回报。

在了解项目的运作机制时，我们需要在做出具体评估之前仔细阅读和研究以下内容：

1.这种运作模式有什么优势和劣势？

2.这种运作模式在哪些步骤、阶段可能存在潜在风险？

3.在每个步骤中，我们需要进行反向思考，以发现不合理、风险甚至不可能实现地地方，以找出项目的不足之处。

🧵与竞争对手的区别

在阅读了项目概况和运作机制后，我们需要找到与当前正在阅读的项目类似的其他项目，比如：

AMM：Uniswap、Sushiswap、PancakeSwap等等。 

借贷：AAVE、Compound、Radiant Capital等等。 

CDP：Maker DAO、Parrot、Venus Protocol等等。

流动性质押：Lido Finance、Ankr、Stader Labs等等。 

当一个项目属于AMM领域时，我们还需要具体区分是传统AMM还是面向稳定资产的AMM。

在这部分，我们需要回答以下问题：

1.这个项目与同行业的哪些项目有相似之处？

2.这个项目与同行业的最大项目有何相似之处？

3.这个项目与同行业的最大项目有何不同？

4.项目的差异点是否有效、现实和可行？是否有机会脱颖而出成为行业领头羊？项目的差异点是否带来潜在风险？项目的差异点需要什么，以及建设需要多长时间？

🧵发展路线图：

每个项目的发展路线图都非常重要，没有发展路线图的项目通常是短期项目，专注套利，需要警惕。通常情况下，发展路线图会出现在项目的文档(Docs)或官方网址上，如果没有，你可以在Discord上向开发团队咨询。

阅读项目的发展路线图时，需要注意以下几个关键点：

1.过去的发展路线是否得到遵循？如果有延迟，原因是什么？

2.未来的发展路线是否符合协议目标？是具体详细的规划还是笼统模糊的多链发展、UI UX更新等？

3.未来的发展路线是否可行？或者项目是否在造梦，画饼？

🧵投资者和合作伙伴

对于一个新项目来说，拥有潜在风投和合作伙伴可以有效地帮助我们评估该项目。这也是许多人在筛选潜力项目的要素之一。对于这一点，我们还需要回答以下问题： 

1.风投投资的时间、金额和估值是多少？

2.特别关注风投购买的价格，以确定当前价格相对于风投的盈利或亏损情况。如果一个项目的风投投入的资金增长了100倍，而我们买入的时候增长了2倍，那么风投已经增长了200倍，所以确定位置非常重要。

3.风投投资项目是长期还是短期，是交易所风投还是著名的做市商等。

4.合作伙伴与项目的产品是否相关？他们在哪些方面支持该项目？合作伙伴是否真正对项目有益，还是只是为了填补空缺？

🧵团队成员

对于投资人来说，投资项目其实也是投资人才。这里的人才指的是团队成员。当在了解团队成员时，我们需要关注以下关键信息：

1.必须了解核心团队成员的信息，例如学历、工作经历、经验和职位。

2.从何时开始参与加密货币市场，以及参与的第一个加密货币项目是什么？涉及哪个领域？是否有任何成就？目前的工作状况如何？

3.当前项目是否与过去的项目有关？

4.团队成员是否曾在同一地方或项目一起工作过？是否在自己的领域有深入的经验？例如，一位技术总监，必须有多年大型公司和担任软件工程师的经验。

🧵代币经济学（Tokenomics）

在代币经济学部分，我们将关注并评估两个主要方面，即代币用途、代币分配和代币释放。我们需要回答以下问题：

1.代币如何分配？谁持有多少比例的代币？分配比例是否合理，例如核心团队应持有15-20%，风险投资者占比不超过30%等。

2.分配之后，如何释放代币？核心团队和风险投资者的代币是否被锁定？如果没有锁定，项目将面临短期问题。如果锁定12个月，则效果最好，但并非所有情况都适用。需要仔细检查团队是否可以在其他方面出售代币，因此需要充分审查。

3.确定TGE时间和代币解锁时间。

4.该项目的代币用于什么目的？是否有特殊的代币模型？是否有降低通货膨胀的方法？是否有收入分配计划？总之，是否有措施限制代币在市场外的供应？

切记，我们同时投资于项目和代币，因此需要全面考虑，而不能仅仅关注代币经济学来做投资决策。